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Point de la journée :
Le mardi 20 juillet 2021, nous avons assisté à une séance haussière du CAC avec un gain de 0.81% l’amenant de 6295.97 à 6346.85 points. Cette séance a vu le cours franchir à la hausse les 76.80% de retracement de Fibonacci ainsi que la résistance 2 de l’année 2000 à 6320 points qui change de polarité et qui devrait maintenant jouer son rôle de support. De ce fait, le cours évolue maintenant dans le range entre les 61.80% et les 76.80% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 6381 points et 6307 points. Néanmoins, le cours évolue toujours à l’extérieur du range de dérive latérale après avoir fait une fausse sortie par le bas le jeudi 8 juillet 2021. De même, le Gap baissier du 19 juillet 2021 entre 6418 points et 6403 points n’est toujours pas comblé. Concernant les moyennes mobiles et les indicateurs techniques, ils se sont améliorés mais restent mitigés.
Le cours évolue toujours à l’extérieur du range de dérive latérale après avoir fait une fausse sortie par le bas le jeudi 8 juillet 2021. Cette sortie est affaiblie par la séance du 20 juillet 2021 et il faudra surveiller si le cours réintègre rapidement ce range.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6687 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 6570 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 6498 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 6439 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 6381 points ;
Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 6307 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6192 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 6390 points qui sont le niveau de la résistance 3 de l’année 2000, puis à 6440 points qui sont le niveau bas du range de dérive latérale. Les supports se situent à 6320 points qui sont le niveau du support 2 de l’année 2000, puis à 6307 points qui sont le niveau des 76.80% de retracement de Fibonacci.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 6467 points reste décroissante et évolue en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 6517 points qui reste également décroissante. Le cours évolue en-dessous de la moyenne mobile à 50 jours actuellement à 6495 points qui repasse croissante, ce qui indique que la tendance de fond est neutre. Le cours évolue au-dessus de la moyenne mobile à 200 jours actuellement à 5863 points qui reste croissante, ce qui indique que la tendance de long terme est haussière. Le cours évoluant en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours et en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours baissière évolue en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours baissière, nous donne une tendance baissière. Pour que l’on repasse dans une tendance haussière, il faut que le cours évolue au-dessus des MM7 et MM20, que la MM7 soit au-dessus de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux haussières.
Mauvaise orientation
Le MACD (12 26 9) est passé de -20.83 à -30.50, reste en territoire négatif et évolue toujours en-dessous de son signal qui se situe à -3.42, ce qui indique qu’il évolue dans une tendance baissière.
Mauvaise orientation
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des vendeurs car il se situe en-dessous des 50 et évolue toujours en dehors de sa zone de survente et de surachat. Le RSI est passé de 33.64 à 38.48.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Mauvaise orientation en amélioration
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des vendeurs car elle se situe en-dessous des 50. La Stochastique %K est passée de 35.95 à 28.35 et reste en-dessous de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 51.22. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent en dehors dans leur zone de survente et de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Mauvaise orientation
Le Momentum à 14 jours passe de -271.46 à -160.98 et évolue toujours en territoire négatif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Mauvaise orientation en amélioration
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 4386M€ le 19 juillet 2021 et on a eu 3350M€ le 20 juillet 2021. Les volumes baissent mais évoluent au niveau de leur moyenne.
Orientation moyenne
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue toujours à l’extérieur des Bandes de Bollinger comme dans seulement 5% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 6680 à 6682 points et la Bollinger inférieure est passée de 6380 à 6352 points. On peut se rendre compte que le cours évolue de peu à l’extérieur des Bandes de Bollinger et qu’elles s’écartent légèrement ce qui traduit que la volatilité faiblie.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 2 février 2021 ;
- Le Gap Haussier du 5 février 2021 ;
- Le Gap Haussier du 26 mars 2021 ;
- Le Gap Haussier du 30 mars 2021 ;
- Le Gap Haussier du 6 avril 2021 ;
- Le Gap Baissier du 19 juillet 2021.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et 4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 2 février 2021 entre 5481 points et 5509 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 5 février 2021 entre 5613 points et 5627 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5620 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 26 mars 2021 entre 5952 points et 5962 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 30 mars 2021 entre 6029 points et 6041 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de continuation. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 6280 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 6 avril 2021 entre 6106 points et 6125 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de continuation. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 6150 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Baissier du 19 juillet 2021 entre 6418 points et 6403 points est pour l’instant un Gap commun. Toutefois, si ce Gap n’est pas comblé rapidement, il sera identifié comme un Gap de rupture ce qui fera encore baisser le cours.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
Encore une séance riche du côté des valeurs à la Bourse de Paris : on attendra les résultats à mi-parcours de Sartorius Stedim Biotech, cotée au Next 20. Le numéro un mondial des équipements pour la production de médicaments biologiques a déjà annoncé la semaine dernière que ses revenus avaient bondi de 61% et que sa marge d’excédent brut d’exploitation flirtait avec les 36,5%. A suivre Covivio, Eos Imaging, Ipsos, Plastic Omnium, Poxel, Prodware, Soitec et U10, qui se plieront aussi à l’exercice.
Idem aux États-Unis avec les résultats du deuxième trimestre de Whirlpool et ceux de Coca-Cola, Johnson & Johnson et Verizon Communications, composantes du Dow Jones. L’automobile sera également à l’honneur avec les trimestriels de l’allemand Daimler et du coréen Hyundai Motor.
Outre-Atlantique, on se penchera sur les stocks hebdomadaires d’or noir arrêtés au 16 juillet, à 16h30, alors que le baril de WTI affiche une baisse de 11% sur les cinq derniers jours. Elle est imputable à l’accord tardif passé entre les membres de l’Opep+ sur un relèvement de leur production à partir d’août. La propagation du variant Delta fait par ailleurs peser un risque sur la reprise et la demande in fine. Les stocks de brut devraient s’être contractés de 3,79 millions de barils, selon le consensus Bloomberg, après un repli de 7,89 millions sept jours plus tôt.
Quant aux stocks d’essence, ils devraient avoir diminué de 1,44 million d’unités, après une hausse de 1,04 million aux dernières nouvelles. Avec les minutes de la Banque du Japon et la balance commerciale de juin, prévues avant les premiers échanges, ce seront les seules statistiques ce mercredi.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 6390 points qui sont le niveau de la résistance 3 de l’année 2000, puis dans un second temps les 6440 points qui sont le niveau bas du range de dérive latérale. On peut se placer à l’ouverture si le cours ouvre au-dessus de la résistance court terme qui se situe à 6355 points.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 6320 points qui sont le niveau du support 2 de l’année 2000, puis dans un second temps les 6307 points qui sont le niveau des 76.80% de retracement de Fibonacci. On peut se placer à l’ouverture si le cours reste en-dessous de la résistance court terme qui se situe à 6355 points.
Les pourcentages :
- Semaine du 01 mars au 05 mars 2021 : + 1.39%
- Semaine du 08 mars au 12 mars 2021 : + 4.56%
- Semaine du 15 mars au 19 mars 2021 : - 0.80%
- Semaine du 22 mars au 26 mars 2021 : - 0.15%
- Semaine du 29 mars au 01 avril 2021 : + 1.91%
- Semaine du 06 avril au 09 avril 2021 : + 1.09%
- Semaine du 12 avril au 16 avril 2021 : + 1.91%
- Semaine du 19 avril au 23 avril 2021 : - 0.46%
- Semaine du 26 avril au 30 avril 2021 : + 0.18%
- Semaine du 03 mai au 07 mai 2021 : + 1.85%
- Semaine du 10 mai au 14 mai 2021 : - 0.01%
- Semaine du 17 mai au 21 mai 2021 : + 0.02%
- Semaine du 24 mai au 28 mai 2021 : + 1.53%
- Semaine du 31 mai au 04 juin 2021 : + 0.49%
- Semaine du 07 juin au 11 juin 2021 : + 1.30%
- Semaine du 14 juin au 18 juin 2021 : - 0.48%
- Semaine du 21 juin au 25 juin 2021 : + 0.82%
- Semaine du 28 juin au 02 juillet 2021 : - 1.06%
- Semaine du 05 juillet au 09 juillet 2021 : - 0.36%
- Semaine du 12 juillet au 16 juillet 2021 : - 1.06%
- Semaine en cours : - 1.75%
- Mois de janvier : - 2.74%
- Mois de février : + 5.63%
- Mois de mars : + 6.38%
- Mois d’avril : + 3.33%
- Mois de mai : + 2.83%
- Mois de juin : + 0.94%
- Mois en cours : - 2.47%
- Année 2020 : - 7.14%
- Année en cours : + 14.33%
Mon analyse :
Nous avons assisté à une séance haussière du CAC avec un gain de 0.81% l’amenant de 6295.97 à 6346.85 points. Cette séance a vu le cours franchir à la hausse les 76.80% de retracement de Fibonacci ainsi que la résistance 2 de l’année 2000 à 6320 points qui change de polarité et qui devrait maintenant jouer son rôle de support. Néanmoins, le cours évolue toujours à l’extérieur du range de dérive latérale après avoir fait une fausse sortie par le bas le jeudi 8 juillet 2021. Cette sortie est toutefois affaiblie par la séance du 20 juillet 2021 et il faudra surveiller si le cours réintègre rapidement ce range. La tendance reste « baissière » puisque le cours évolue en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours et en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours, dont la MM7 baissière se situe en-dessous de la MM20 baissière. Néanmoins, le cours évolue en-dessous de la moyenne mobile à 50 jours qui repasse croissante ce qui indique que la tendance de fond est neutre. De plus, le cours évolue au-dessus de la moyenne mobile à 200 jours qui reste croissante ce qui indique que la tendance de long terme est haussière. Les indicateurs techniques se sont améliorés mais restent mitigés avec la Stochastique qui évolue toujours en-dessous de sa moyenne mobile et le Momentum qui évolue en territoire négatif mais qui se rapproche de son niveau zéro. Le cours évolue maintenant dans le range entre les 61.80% et les 76.80% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 6381 points et 6307 points. Toutefois, le cours évolue toujours de peu à l’extérieur des Bandes de Bollinger qui s’écartent légèrement ce qui traduit que la volatilité faiblie. On peut signaler que nous sommes en présence d’un deuxième SAR rouge ce qui est un point négatif. De même, le Gap baissier du 19 juillet 2021 entre 6418 points et 6403 points n’est toujours pas comblé. Si le cours passe au-dessus de la résistance court terme à 6355 points, il y a des chances qu’il vienne tester le haut du Gap baissier du 19 juillet 2021 qui se situe à 6418 points soit +1.12%. À contrario, si le cours reste en-dessous de la résistance court terme à 6355 points, il pourrait venir tester le support court terme qui se situe à 6267 points soit -1.26%. La tendance reste « baissière » mais les indicateurs techniques se sont améliorés et le cours évolue toujours à l’extérieur des Bandes de Bollinger ce qui pourrait favoriser un nouveau rebond technique. Il faudra surveiller pour cette séance, le point pivot des 6355 points pour suivre la tendance journalière.
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