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Point de la journée :
Le lundi 19 juillet 2021, nous avons assisté à une forte séance baissière du CAC avec une perte de 2.54% l’amenant de 6460.08 à 6295.97 points. Cette séance a vu le cours ouvrir avec un Gap baissier, fermant par la même le Gap haussier du 21 mai 2021, et franchir quatre supports qui changent de polarité et qui devraient maintenant jouer leurs rôles de résistance. Également, le cours évolue maintenant dans le range entre les 76.80% et les 100% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 6307 points et 6192 points. De plus, le cours évolue maintenant à l’extérieur du range de dérive latérale. Concernant les indicateurs techniques, ils se sont encore dégradés.
Le cours évolue à nouveau à l’extérieur du range de dérive latérale après avoir fait une fausse sortie par le bas le jeudi 8 juillet 2021. Si cette sortie est validée demain, il y a de fortes chances qu’une accélération dans le sens de la sortie se produise.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6687 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 6570 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 6498 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 6439 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 6381 points ;
Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 6307 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6192 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 6320 points qui sont le niveau de la résistance 2 de l’année 2000, puis à 6355 points qui sont le niveau de la résistance court terme. Les supports se situent à 6225 points qui sont le niveau du support 1 de l’année 2000, puis à 6192 points qui sont le niveau des 100% de retracement de Fibonacci.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 6493 points reste décroissante et évolue en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 6530 points qui reste également décroissante. Le cours évolue en-dessous de la moyenne mobile à 50 jours actuellement à 6493 points qui passe décroissante, ce qui indique que la tendance de fond est baissière. Le cours évolue au-dessus de la moyenne mobile à 200 jours actuellement à 5855 points qui reste croissante, ce qui indique que la tendance de long terme est haussière. Le cours évoluant en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours et en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours baissière évolue en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours baissière, nous donne une tendance baissière. Pour que l’on repasse dans une tendance haussière, il faut que le cours évolue au-dessus des MM7 et MM20, que la MM7 soit au-dessus de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux haussières.
Mauvaise orientation
Le MACD (12 26 9) est passé de -2.99 à -20.83, retse en territoire négatif et évolue toujours en-dessous de son signal qui se situe à 3.35, ce qui indique qu’il évolue dans une tendance baissière.
Mauvaise orientation
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des vendeurs car il se situe en-dessous des 50 et évolue toujours en dehors de sa zone de survente et de surachat. Le RSI est passé de 43.99 à 33.64.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Mauvaise orientation
La Stochastique à 14 jours passe aux mains des vendeurs car elle se situe en-dessous des 50. La Stochastique %K est passée de 55.54 à 35.95 et reste en-dessous de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 59.21. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent en dehors dans leur zone de survente et de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Passé d’orientation moyenne à mauvaise orientation
Le Momentum à 14 jours passe de -97.94 à -271.46 et évolue toujours en territoire négatif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Mauvaise orientation
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 3183M€ le 16 juillet 2021 et on a eu 4386M€ le 19 juillet 2021. Les volumes augmentent fortement sur une baisse ce qui est une mauvaise orientation.
Mauvaise orientation
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue maintenant à l’extérieur des Bandes de Bollinger comme dans seulement 5% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 6653 à 6680 points et la Bollinger inférieure est passée de 6437 à 6380 points. On peut se rendre compte que le cours évolue à l’extérieur des Bandes de Bollinger et qu’elles s’écartent fortement ce qui traduit que la volatilité est forte.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 2 février 2021 ;
- Le Gap Haussier du 5 février 2021 ;
- Le Gap Haussier du 26 mars 2021 ;
- Le Gap Haussier du 30 mars 2021 ;
- Le Gap Haussier du 6 avril 2021 ;
- Le Gap Baissier du 19 juillet 2021.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et 4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 2 février 2021 entre 5481 points et 5509 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 5 février 2021 entre 5613 points et 5627 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5620 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 26 mars 2021 entre 5952 points et 5962 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 30 mars 2021 entre 6029 points et 6041 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de continuation. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 6280 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 6 avril 2021 entre 6106 points et 6125 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de continuation. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 6150 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Baissier du 19 juillet 2021 entre 6418 points et 6403 points est pour l’instant un Gap commun. Toutefois, si ce Gap n’est pas comblé rapidement il sera identifié comme un Gap de rupture ce qui fera encore baisser le cours.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
En France, la saison des publications trimestrielles est lancée ! Alstom ouvrira le bal au sein du Cac 40 en dévoilant son chiffre d’affaires du premier trimestre de son exercice 2021-2022, ce mardi. Elle tentera une nouvelle fois de rassurer les investisseurs, après les déconvenues sur Bombardier. Suivront Ubisoft Entertainment, Eiffage et Orpea (après Bourse), toutes trois cotées au Next 20. L’éditeur de jeux vidéo, qui vient de décaler la sortie de deux nouveautés sans revenir sur ses objectifs financiers, présentera ses facturations des trois premiers mois de son exercice décalé. Quant au leader européen des maisons de retraite, il avait relevé début juillet ses prévisions de croissance pour 2021, anticipant plus de 4,2 milliards d’euros de revenus. Il fera le point sur son chiffre d’affaires à mi-parcours, tout comme le spécialiste du BTP et des concessions.
On attendra aussi des nouvelles d’Abeo, Boiron, HighCo, Ige+Xao, Interparfums, La Française de l’Energie, Nanobiotix, Pierre & Vacances, Rémy Cointreau et Virbac. S’agissant du groupe de spiritueux, le marché anticipe un rebond de la croissance organique des ventes (+71% selon le consensus établi par Bloomberg) au premier trimestre grâce à la forte demande de cognac en provenance des États-Unis et de Chine. L’action, qui a atteint un record la semaine dernière est cependant jugée chère par les analystes de Jefferies.
Le programme s’annonce également dense à l’international. On citera entre autres les résultats du deuxième trimestre du service de streaming Netflix, de la compagnie d’assurance The Travelers Companies, composante du Dow Jones, et de la banque suisse UBS.
En revanche, peu de statistiques sont à l’ordre du jour hormis les mises en chantier et permis de construire américains. Ils sont attendus en hausse au mois de juin, selon le consensus Bloomberg. « Après une envolée fin 2020, les mises en chantier ont reculé ces derniers mois, mais restent élevées, au plus haut depuis 2007 », a rappelé le bureau Oddo BHF en début de semaine. Comme dans beaucoup d’autres secteurs, des frictions subsistent : la demande croît mais reste confrontée aux pénuries du côté de l’offre. En Allemagne, à 8 heures, on surveillera les prix à la production de juin.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 6320 points qui sont le niveau de la résistance 2 de l’année 2000, puis dans un second temps les 6355 points qui sont le niveau de la résistance court terme. On peut se placer à l’ouverture si le cours ouvre au-dessus des 76.80% de retracement de Fibonacci qui se situent à 6307 points.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 6225 points qui sont le niveau du support 1 de l’année 2000, puis dans un second temps les 6192 points qui sont le niveau des 100% de retracement de Fibonacci. On peut se placer à l’ouverture si le cours reste en-dessous des 76.80% de retracement de Fibonacci qui se situent à 6307 points.
Les pourcentages :
- Semaine du 01 mars au 05 mars 2021 : + 1.39%
- Semaine du 08 mars au 12 mars 2021 : + 4.56%
- Semaine du 15 mars au 19 mars 2021 : - 0.80%
- Semaine du 22 mars au 26 mars 2021 : - 0.15%
- Semaine du 29 mars au 01 avril 2021 : + 1.91%
- Semaine du 06 avril au 09 avril 2021 : + 1.09%
- Semaine du 12 avril au 16 avril 2021 : + 1.91%
- Semaine du 19 avril au 23 avril 2021 : - 0.46%
- Semaine du 26 avril au 30 avril 2021 : + 0.18%
- Semaine du 03 mai au 07 mai 2021 : + 1.85%
- Semaine du 10 mai au 14 mai 2021 : - 0.01%
- Semaine du 17 mai au 21 mai 2021 : + 0.02%
- Semaine du 24 mai au 28 mai 2021 : + 1.53%
- Semaine du 31 mai au 04 juin 2021 : + 0.49%
- Semaine du 07 juin au 11 juin 2021 : + 1.30%
- Semaine du 14 juin au 18 juin 2021 : - 0.48%
- Semaine du 21 juin au 25 juin 2021 : + 0.82%
- Semaine du 28 juin au 02 juillet 2021 : - 1.06%
- Semaine du 05 juillet au 09 juillet 2021 : - 0.36%
- Semaine du 12 juillet au 16 juillet 2021 : - 1.06%
- Semaine en cours : - 2.54%
- Mois de janvier : - 2.74%
- Mois de février : + 5.63%
- Mois de mars : + 6.38%
- Mois d’avril : + 3.33%
- Mois de mai : + 2.83%
- Mois de juin : + 0.94%
- Mois en cours : - 3.26%
- Année 2020 : - 7.14%
- Année en cours : + 13.41%
Mon analyse :
Nous avons assisté à une forte séance baissière du CAC avec une perte de 2.54% l’amenant de 6460.08 à 6295.97 points. Cette séance a vu le cours ouvrir avec un Gap baissier, fermant par la même le Gap haussier du 21 mai 2021, et franchir quatre supports qui changent de polarité et qui devraient maintenant jouer leurs rôles de résistance. De même, le cours évolue à nouveau à l’extérieur du range de dérive latérale après avoir fait une fausse sortie par le bas le jeudi 8 juillet 2021. Si cette sortie est validée le mardi 20 juillet 2021, il y a de fortes chances qu’une accélération dans le sens de la sortie se produise. La tendance reste « baissière » puisque le cours évolue en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours et en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours, dont la MM7 baissière se situe en-dessous de la MM20 baissière. De plus, le cours évolue en-dessous de la moyenne mobile à 50 jours qui passe décroissante ce qui indique que la tendance de fond est baissière. Néanmoins, le cours évolue au-dessus de la moyenne mobile à 200 jours qui reste croissante ce qui indique que la tendance de long terme est haussière. Les indicateurs techniques restent dégradés avec la Stochastique qui évolue toujours en-dessous de sa moyenne mobile et le Momentum qui évolue en territoire négatif. Le cours évolue maintenant dans le range entre les 76.80% et les 100.00% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 6307 points et 6192 points. Également, le cours évolue maintenant à l’extérieur des Bandes de Bollinger qui s’écartent fortement ce qui traduit que la volatilité est forte. On peut signaler que nous sommes en présence d’un premier SAR rouge ce qui est un point négatif. Si le cours passe au-dessus des 76.80% de retracement de Fibonacci à 6307 points, il y a des chances qu’il vienne tester la résistance court terme qui se situe à 6355 points soit +0.94%. À contrario, si le cours reste en-dessous des 76.80% de retracement de Fibonacci à 6307 points, il pourrait venir tester le support 1 de l’année 2000 qui se situe à 6225 points soit -1.13%. La tendance reste « baissière » et les indicateurs techniques restent dégradés, toutefois le cours évolue à l’extérieur des Bandes de Bollinger ce qui pourrait favoriser un rebond technique. Il faudra surveiller pour cette séance, le point pivot des 6307 points pour suivre la tendance journalière.
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