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Point de la journée :
Le jeudi 24 mars 2021 nous avons assisté à une deuxième séance stable du CAC à la suite avec un gain de 0.09% l’amenant de 5947.29 à 5952.41 points. Cette séance a vu le cours venir tester une nouvelle fois la moyenne mobile à 20 jours ainsi que les 23.60% de retracement de Fibonacci qui ont encore joué leur rôle de support. De même, le cours est venu à nouveau au contact de la Kijun avant de repartir vers le nord. Le cours évolue toujours dans le range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 6089 points et 5921 points.
Le cours évolue à l’intérieur d’un nouveau canal haussier à forte pente dont la droite de support se situe à 5925 points, la ligne de résonance à 6055 points et la droite de résistance à 6185 points pour la séance du vendredi 26 mars 2021.
Le cours évolue toujours à l’extérieure du canal haussier dont la droite de résistance se situe à 5935 points pour la séance du vendredi 26 mars 2021.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6089 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5921 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5817 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5734 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5650 points ;
Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5543 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5379 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 5995 points qui sont le niveau de la résistance court terme, puis à 6018 points qui sont également le niveau de la résistance court terme. Les supports se situent à 5925 points qui sont le niveau de la droite de support du canal haussier, puis à 5860 points qui sont le niveau du bas du Gap baissier du 24 février 2020 qui a été comblé.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 5989 points reste décroissante mais évolue toujours au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 5933 points qui reste croissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 5757 points et reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. Le cours évoluant en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours baissière évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours haussière, nous donne une tendance neutre. Pour que l’on repasse dans une tendance baissière, il faut que le cours évolue en-dessous des MM7 et MM20, que la MM7 soit en-dessous de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux baissières.
Orientation moyenne
Le MACD (12 26 9) est passé de 70.58 à 64.09, reste en territoire positif mais en-dessous de son signal qui se situe à 79.24, ce qui indique qu’il évolue dans une tendance neutre.
Orientation moyenne
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et évolue en dehors de sa zone de survente et de surachat. Le RSI est passé de 56.83 à 57.38.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Bonne orientation
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des acheteurs car elle se situe au-dessus des 50. La Stochastique %K est passée de 59.37 à 55.72 et évolue toujours en-dessous de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 68.22. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent en dehors de leur zone de survente et de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Passé de mauvaise orientation à orientation moyenne
Le Momentum à 14 jours passe de 116.64 à 169.76 et évolue toujours en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Bonne orientation
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 3248M€ le 24 mars 2021 et on a eu 3144M€ le 25 mars 2021. Les volumes restent stables et évoluent au niveau de leur moyenne.
Orientation stable
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollingers comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 6145 à 6144 points et la Bollinger inférieure est passée de 5704 à 5722 points. On peut se rendre compte que le cours évolue à l’intérieur des Bandes de Bollingers et qu’elles se rapprochent légèrement ce qui traduit que la volatilité reste relativement stable.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 2 février 2021 ;
- Le Gap Haussier du 5 février 2021.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et 4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 2 février 2021 entre 5481 points et 5509 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 5 février 2021 entre 5613 points et 5627 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5620 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
Après les auditions de Jerome Powell et de Janet Yellen par le Congrès américain, la fin de semaine sera encore à dominante macroéconomique. L’évolution de la pandémie et le rythme de la campagne de vaccination devraient refléter des situations contrastées en Europe et aux États-Unis.
L’institut Ifo dévoilera à 10 heures son enquête sur le climat des affaires en Allemagne pour le mois de mars. Le consensus table sur une amélioration de l’indice à 93,2 points, après 92,4 le mois dernier. Malgré les soubresauts liés à un niveau d’incidence toujours élevé des contaminations au coronavirus, « l’industrie devrait continuer de bénéficier d’une robuste demande étrangère et doit continuer de reconstituer ses stocks. La confiance dans les services sera plus morose », écrivaient les analystes d’Oddo BHF en début de semaine.
Ailleurs en Europe, les investisseurs auront auparavant pris connaissance des ventes au détail au Royaume-Uni en février et de l’indice de confiance du consommateur français en mars.
Aux États-Unis, outre le creusement probable du déficit commercial de mars, le marché s’intéressera aux revenus et dépenses des ménages de février. La statistique intervient après l’envoi de chèques de 600 dollars aux ménages américains, mais avant que les 1.400 dollars du dernier plan de relance n’aient été crédités sur leurs comptes. Les revenus devraient avoir diminué de 7,2% et leurs dépenses de 0,8% en raison d’un hiver particulièrement rigoureux dans plusieurs États. L’indice core PCE des dépenses de consommation personnelle, mesure de l’inflation la plus suivie par la Fed, est attendu en hausse de 1,6% sur un an, après +1,5% en janvier.
Enfin, l’Université du Michigan dévoilera à 15 heures son indice définitif de confiance du consommateur pour le mois de mars. Il est attendu en légère hausse de 0,6 point à 83,6 par rapport à l’estimation préliminaire.
Sur le front des entreprises, Delfingen Industrie présentera ses résultats annuels avant l’ouverture. ADL Partner et Pharmagest Interactive feront de même à l’issue de la séance de Bourse.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 5995 points qui sont le niveau de la résistance court terme, puis dans un second temps les 6018 points qui sont également le niveau de la résistance court terme. On peut se placer à l’ouverture et couper sa position si les 5925 points de la droite de support du canal haussier sont franchis à la baisse.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 5925 points qui sont le niveau de la droite de support du canal haussier, puis dans un second temps les 5860 points qui sont le niveau du bas du Gap baissier du 24 février 2020 qui a été comblé. Attendre un échec au niveau de la résistance court terme qui se situe à 5995 points pour se placer.
Mon avis :
Pour information, durant la semaine du 15 au 19 mars 2021, l’indice parisien a perdu 0.80%, pour cette semaine, il perd pour l’instant 0.76% et pour le mois de mars, il gagne pour le moment 4.37%. La tendance reste neutre puisque le cours évolue en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la MM7 baissière se situe au-dessus de la MM20 haussière. Néanmoins, la moyenne mobile à 50 jours reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. Toutefois, les indicateurs techniques restent mitigés avec la Stochastique qui évolue toujours en-dessous de sa moyenne mobile. Le cours évolue toujours dans le range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 6089 points et 5921 points. Le cours évolue également à l’intérieur des Bandes de Bollingers qui se rapprochent légèrement ce qui traduit que la volatilité reste relativement stable. Si le cours reste au-dessus de la droite de support du canal haussier qui se situe actuellement à 5925 points, il y a des chances qu’il vienne tester la résistance court terme qui se situe à 6018 points soit +1.10%. À contrario, si le cours franchit à la baisse les 5925 points, il pourrait venir tester le bas du Gap baissier du 24 février 2020 qui a été comblé qui se situe à 5860 points soit -1.55%. Il faudra surveiller pour cette séance, le point pivot des 5925 points pour suivre la tendance journalière.
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