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Point de la journée :
Le lundi 15 mars 2021 nous avons assisté à une petite séance de consolidation du CAC avec une perte de 0.17% l’amenant de 6046.55 à 6035.97 points. Après cinq séances, où le cours évoluait au-dessus des Bandes de Bollinger, celui-ci vient de les réintégrer. Toutefois, la volatilité reste encore élevée. Cette séance a vu le cours faire un nouveau plus haut, depuis le début de la crise sanitaire, et évolue maintenant dans un nouveau range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 6089 points et 5921 points. Le cours est également venu tester la résistance moyen terme qui se situe à 6065 points avant de repartir à la baisse.
Le cours évolue toujours à l’extérieure du canal haussier dont la droite de résistance se situe à 5905 points pour la séance du mardi 16 mars 2021. Le cours évoluant au-dessus de ce canal on peut appliquer un report de la hauteur entre la ligne de résonance et la droite de résistance au niveau de la cassure. Ce report théorique nous donne comme objectif les 6065 points qui sont également le niveau d’une résistance moyen terme.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6089 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5921 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5817 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5734 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5650 points ;
Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5543 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5379 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 6065 points qui sont le niveau de la résistance moyen terme et du report de la hauteur du canal haussier, puis à 6111 points qui sont le niveau du sommet du 19 février 2020. Les supports se situent à 5993 points qui sont le niveau du bas du Gap haussier du 11 mars 2021, puis à 5905 points qui sont le niveau actuel de la droite de résistance du canal haussier.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 5959 points reste croissante et évolue toujours au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 5843 points qui reste également croissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 5702 points et reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. Le cours évoluant au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours haussière évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours haussière, nous donne une tendance haussière. Pour que l’on repasse dans une tendance baissière, il faut que le cours évolue en-dessous des MM7 et MM20, que la MM7 soit en-dessous de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux baissières.
Bonne orientation
Le MACD (12 26 9) est passé de 90.16 à 94.36, reste en territoire positif et au-dessus de son signal qui se situe à 73.89, ce qui indique qu’il évolue dans une tendance haussière.
Bonne orientation
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 mais évolue toujours dans sa zone de surachat. Le RSI est passé de 73.66 à 72.16.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Bonne orientation mais est suracheté depuis 4 séances … A surveiller !
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des acheteurs car elle se situe au-dessus des 50. La Stochastique %K est passée de 99.66 à 95.57 et évolue toujours au-dessus de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 94.08. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent dans leur zone de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Bonne orientation mais est surachetée depuis 4 séances … A surveiller !
Le Momentum à 14 jours passe de 279.11 à 256.13 et évolue toujours en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Bonne orientation
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 3196M€ le 12 mars 2021 et on a eu 3434M€ le 15 mars 2021. Les volumes augmente légèrement et évoluent au niveau de leur moyenne.
Orientation stable
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue maintenant à l’intérieur des Bandes de Bollingers comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 6020 à 6051 points et la Bollinger inférieure est passée de 5641 à 5635 points. On peut se rendre compte que le cours évolue à l’intérieur des Bandes de Bollingers et qu’elles s’écartent légèrement ce qui traduit que la volatilité baisse.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 2 février 2021 ;
- Le Gap Haussier du 5 février 2021 ;
- Le Gap Haussier du 11 mars 2021.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et 4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 2 février 2021 entre 5481 points et 5509 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 5 février 2021 entre 5613 points et 5627 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5620 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 11 mars 2021 entre 5993 points et 5995 points est pour l’instant un Gap commun. A surveiller !
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
L’actualité monte en puissance ce mardi, tant sur le plan de l’économie que des entreprises. En France, l’opérateur télécoms Iliad, maison mère de free, sera notamment surveillé de près à l’occasion de la publication de ses comptes 2020. A suivre, également, pour leurs comptes annuels, les annonces de Latécoère, Orpea, ESI Group, Assystem et Lumibird. De son côté, Groupe ADP (Aéroports de Paris), dévoile les chiffres de son trafic de février.
A l’international, les allemands Volkswagen et Zalando, et le chinois Tencent présentent leurs résultats du quatrième trimestre.
Les statistiques seront nombreuses aux États-Unis. A 13h30, on surveillera tout particulièrement les ventes au détail de février. Elles devraient avoir reculé de 0,5% sur un mois, après leur fort rebond de 5,3% en janvier. Hors automobiles, elles devraient néanmoins avoir légèrement augmenté (+0,1%). « Les ménages avaient reçu un chèque du Trésor, dont une partie a vite été dépensée, explique Oddo BHF dans sa note de lundi. L’effet de ce stimulus va s’estomper, en attendant l’autre chèque prévu par le plan Biden qui vient d’être adopté. En février, le risque pesant sur la consommation des ménages est baissier à cause de perturbations météorologiques sévères. La chute des ventes de voitures en a donné un avant-goût (-5,7% sur un mois). Hormis ce choc négatif transitoire, les conditions restent réunies pour une hausse de la consommation au premier trimestre (hausse de l’emploi + soutien budgétaire) ».
Les prix à l’import-export, pour février également, seront dévoilés au même moment. A 14h15, la production industrielle est attendue en hausse de 0,4%, après une progression de 0,9% en janvier. « Là aussi, il est possible que les perturbations météorologiques de février aient affecté certaines branches de l’industrie, en particulier la production de pétrole et le raffinage », indique le cabinet d’analystes.
Les publications se termineront, à 15 heures, avec l’indice NAHB de confiance des constructeurs et promoteurs immobiliers de mars et les stocks des entreprises de janvier. Ce mardi marque également la première des deux journées de travail du comité de politique monétaire de la Fed.
En fin de matinée, à 11 heures, on aura pris connaissance de l’indice ZEW du sentiment économique en Allemagne, tel que perçu par les analystes et investisseurs, pour le mois de mars. La composante des anticipations devrait s’être améliorée à 74 points contre 71,2 points en février, tout comme celle de la situation actuelle (-61,5 points contre -67,2). On prendra connaissance en France, juste avant l’ouverture du marché, des chiffres de l’inflation en données finales de février. Elle devrait être confirmée à 0,7% sur un an.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 6065 points qui sont le niveau de la résistance moyen terme et du report de la hauteur du canal haussier, puis dans un second temps les 6111 points qui sont le niveau du sommet du 19 février 2020. On peut se placer à l’ouverture si le cours ouvre au-dessus de la Bollinger supérieure qui se situe actuellement à 6051 points.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 5993 points qui sont le niveau du bas du Gap haussier du 11 mars 2021, puis dans un second temps les 5905 points qui sont le niveau actuel de la droite de résistance du canal haussier. Attendre un échec au niveau de la résistance moyen terme qui se situe à 6065 points pour se placer.
Mon avis :
Pour information, durant la semaine du 8 au 12 mars 2021, l’indice parisien a gagné 4.56%, pour cette semaine, il perd pour l’instant 0.17% et pour le mois de mars, il gagne pour le moment 5.83%. La tendance reste haussière puisque le cours évolue au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la MM7 haussière se situe au-dessus de la MM20 haussière. De plus, la moyenne mobile à 50 jours reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. Les indicateurs techniques restent bien orientés avec notamment la Stochastique qui reste au-dessus de sa moyenne mobile. Toutefois, la Stochastique et le RSI évoluent dans leurs zones de surachats. Le cours évolue dans le nouveau range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 6089 points et 5921 points. Le cours évolue maintenant à l’intérieur des Bandes de Bollingers qui s’écartent légèrement ce qui traduit que la volatilité baisse. Si le cours ouvre au-dessus de la Bollinger supérieure qui se situe actuellement à 6051 points, il y a des chances qu’il vienne tester le sommet du 19 février 2020 qui se situe à 6111 points soit +1.24%. À contrario, si le cours ouvre en-dessous des 6051 points, il pourrait venir tester la moyenne mobile à 7 jours qui se situe actuellement à 5959 points soit -1.26%. Il faudra surveiller pour cette séance, le point pivot des 6050 points pour suivre la tendance journalière.
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