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Nous avons assisté à une séance baissière de consolidation du CAC avec une perte de 0.37%, l’amenant de 3519.05 à 3506.05. Les indicateurs techniques restent bien orientés et le cours reste au-dessus des moyennes mobiles à 7 et 20 jours. De plus, les deux moyennes mobiles à 7 et 20 jours restent croissantes et la MM7 se dirige vers la MM20. Il faut néanmoins indiquer que le cours se trouve une nouvelle fois à quelques points de la Bollinger supérieure, il faut donc surveiller son comportement au contact de celle-ci. Le cours est venu en séance au contact de l’Upper-MLH de la fourchette d’Andrews mais n’a pas réussi à clôturer en-dessous de celle-ci. De plus, comme je l’avais signalé lors de mon analyse technique pour lundi, la séance du vendredi 7 septembre, laisse apparaitre la construction d’une configuration en chandeliers japonais appelée étoile du soir et plus particulièrement « étoile du soir en doji pierre tombale ». Il faudra néanmoins attendre la clôture de la séance du mardi 11 septembre pour valider cette configuration. A la sortie de cette figure, la probabilité d’être en présence d’un retournement de tendance est maximale et ce d’autant plus si la quatrième bougie (celle de mardi) confirme la baisse. Enfin, avec la méthode par phase de Stan Weinstein, nous sommes en phase 1 sur 4 sur la MM7 qui est la fondation (la moyenne mobile s’aplatit après un cycle de baisse. cf : graphe). Maintenant voyons ce qui va pouvoir se passer mardi 11 septembre 2012.
Les indicateurs techniques :
* RSI : bonne orientation, il est passé de 62.099 à 60.354 ce qui lui laisse encore de la marge à la hausse, puisque pour une valeur du RSI à 14, le surachat est compris entre 70 et 100. A titre indicatif, la survente est comprise entre 0 et 30.
* Momentum : bonne orientation, il est passé de 57.40 à 73.49 et reste au-dessus de son niveau 0.
* Stochastique : bonne orientation, il est passé de 63.554 à 79.635 et reste au-dessus de son signal.
* MACD : orientation moyenne, il est en zone positive mais en-dessous de son signal.
Publications de résultats (Euronext) :
BNP PARIBAS ACTIONS A : Road Show
ASSYSTEM : Résultats du 1er semestre
HARVEST : Résultats du 1er semestre
MEDICA : Résultats du 1er semestre
Statistiques (Euronext) :
14h30 Etats-Unis : Balance commerciale. Département au Commerce
A ne pas manquer mardi :
Les propositions sur la supervision bancaire de la zone euro.
Comment trader le CAC :
* Pour les haussiers : L’objectif est dans un premier temps l’Upper-MLH de la fourchette d’Andrews, puis dans un second temps la résistance haute. On peut se placer à l’ouverture avec un stop en cas de clôture en-dessous du support oblique Court Terme.
* Pour les baissiers : L’objectif est dans un premier temps le support oblique Court Terme, puis dans un second temps la Median Line de la fourchette d’Andrews. Attendre la cassure du support oblique Court Terme pour se placer, soit les 3420 points pour la séance de mardi ou pour les plus agressifs un nouvel échec au contact de l’Upper-MLH de la fourchette d’Andrews.
La tendance hebdomadaire du CAC :
* Du 10 au 14 septembre 2012 : Après une belle semaine de hausse, la tendance reste positive pour cette semaine puisque le cours évolue toujours au-dessus des moyennes mobiles à 7 et 20 séances. De plus, les moyennes mobiles à 7 et 20 séances restent croissantes et la MM7 se trouve au-dessus de la MM20. Il faut tout de même signaler que cette semaine sera marquée par la réunion du comité de politique monétaire de la Réserve fédérale sur la décision sur les taux d'intérêt. Les marchés seront dans l'attente de l'annonce du troisième volet d'assouplissement quantitatif aux Etats-Unis (QE3). Si celui-ci paraît assuré, les stratégistes demeurent incertains sur la date. Sur un plan purement technique, le cours devra s’affranchir de la résistance haute qui se situe à 3600 points pour continuer sa tendance haussière.
Opinion positive pour cette semaine.
Mon avis :
Je privilégie une nouvelle séance baissière de consolidation de l’indice du CAC 40 malgré que les indicateurs techniques soient bien orientés, les moyennes mobiles à 7 et 20 jours soient croissantes et que le cours évolue au-dessus des deux moyennes mobiles qui sont croissantes. Les yeux seront rivés pour cette séance vers les propositions de la Commission européenne sur la supervision des banques de la zone euro. Ces propositions de Bruxelles, sur le rôle de la BCE en tant que superviseur des banques de la zone euro, sont particulièrement attendues. Cette réforme sera un pas supplémentaire vers davantage de fédéralisme, maillon faible de la construction européenne. Il faudra néanmoins attendre la réunion monétaire de la Fed qui se tiendra le mercredi 12 et jeudi 13 septembre pour voir se dessiner la tendance à suivre.
