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Après une semaine haussière, le CAC 40 continue de regagner du terrain, en venant tester une nouvelle fois la droite de support du canal haussier long terme, qui a encore pleinement jouer son rôle. De ce fait, le cours évolue à nouveau au-dessus de la moyenne mobile à 7 semaines mais reste en-dessous de la moyenne mobile à 20 semaines. Également, on peut signaler que le cours évolue toujours à l’intérieur du canal haussier long terme et se rapproche de la ligne de résonance, s’éloignant par la même de la droite de support. La droite de support se situe à 7520 points, la ligne de résonance à 8050 points et la droite de résistance à 8580 points pour les séances du lundi 15 au vendredi 19 juillet 2024. De plus, la tendance court terme passe de « baissière » à « baissière à neutre », puisque le cours évolue maintenant au-dessus de la moyenne mobile à 7 semaines mais reste en-dessous de la moyenne mobile à 20 semaines, dont la MM7 qui reste décroissante se situe toujours en-dessous de la MM20 qui reste décroissante. De même, le cours évolue toujours au-dessus de la moyenne mobile à 50 semaines qui reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est « haussière ». Également, le cours évolue toujours au-dessus de la moyenne mobile à 200 semaines qui reste croissante ce qui indique que la tendance de long terme est « haussière ». Les indicateurs techniques s’améliorent dans l’ensemble mais restent encore dégradés, avec le RSI qui évolue toujours en-dessous des 50, le Momentum qui évolue toujours en territoire négatif, la Stochastique qui évolue toujours en-dessous des 50 mais qui repasse au-dessus de sa moyenne mobile et le MACD qui évolue toujours en-dessous de son signal mais qui reste en territoire positif. De plus, on peut signaler que nous sommes en présence d’un septième SAR rouge ce qui est un point négatif.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 8259 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 7817 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 7544 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 7323 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 7102 points ;
Les 78.60% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 6788 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6388 points.
Les moyennes mobiles :
Moyenne mobile à 7 semaines reste décroissante (de 7768 à 7715)
Moyenne mobile à 20 semaines reste décroissante (de 7967 à 7955)
Moyenne mobile à 50 semaines reste croissante (de 7577 à 7582)
Moyenne mobile à 200 semaines reste croissante (de 6732 à 6745)
Les zones de support sont les suivantes :
1- Zone de support hebdomadaire 1 entre les 7470 points et les 7545 points
2- Zone de support hebdomadaire 2 entre les 7165 points et les 7230 points
3- Zone de support hebdomadaire 3 entre les 6860 points et les 6925 points
Les zones de résistance sont les suivantes :
1- Zone de résistance hebdomadaire 1 entre les 7900 points et les 7985 points
2- Ligne de résonance du canal haussier long terme à 8050 points
3- Sommet historique de la semaine 19 / 2024 à 8259 points
Interprétation des zones de support et des zones de résistance :
Si le cours reste au-dessus de la zone de support hebdomadaire 1 (7470/7545), il devrait aller chercher la zone de résistance hebdomadaire 1 (7900/7985). Si la zone de résistance hebdomadaire 1 (7900/7985) est franchie à la hausse, le cours devrait aller tester la ligne de résonance du canal haussier long terme à 8050 points. Si la ligne de résonance du canal haussier long terme à 8050 points est franchie à la hausse, le cours devrait aller chercher le sommet de retracement de Fibonacci à 8259 points, qui sont les plus hauts historiques, puis la Bollinger supérieure à 8401 points, et enfin la droite de résistance du canal haussier long terme à 8580 points.
En revanche, si la zone de support hebdomadaire 1 (7470/7545) est franchie à la baisse, le cours devrait aller tester la zone de support hebdomadaire 2 (7165/7230). Si la zone de support hebdomadaire 2 (7165/7230) est franchie à la baisse, le cours devrait aller tester la zone de support hebdomadaire 3 (6860/6925). Si la zone de support hebdomadaire 3 (6860/6925) est franchie à la baisse, le cours devrait aller tester la zone de support hebdomadaire 4 (6675/6745). Si la zone de support hebdomadaire 4 (6675/6745) est franchie à la baisse, le cours devrait aller tester la zone de support hebdomadaire 5 (6415/6480).
Attention : Comme nous sommes en données hebdomadaires, l’interprétation du cours et la mise à jour ne peut se faire qu’à la clôture de la dernière séance de la semaine (s’il n’y a pas de jours fériés, le vendredi soir). Les graphiques qui sont proposés durant la semaine nous permet de pouvoir situer le cours.
Tout ce qui peut influencer les marchés :
La Banque centrale européenne (BCE) devrait botter en touche jeudi. Après une baisse d’un quart de point des taux directeurs en juin, l’institution francfortoise devrait laisser le loyer de l’argent inchangé, le taux Refi demeurant à 3,75%. La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a préparé les esprits à ce scénario lors du forum de Sintra, qui s’est tenu au début du mois de juillet. Si le taux annuel d’inflation a ralenti à 2,5% sur un an en juin dans la zone euro, certaines de ses composantes, les services en particulier, résistent encore. « Il est évident que nous n'avons pas besoin d'avoir [une inflation] des services à 2% parce que les biens manufacturés sont en dessous de 2% et qu'au bout du compte, il y aura un équilibre entre les biens et les services », avait alors lancé Christine Lagarde. S’il n’y a pas de franche opposition à poursuivre le processus de normalisation monétaire, le débat porte davantage sur le rythme de la baisse des taux. Visiblement, ce ne sera pas pour demain, mais plutôt lors de la prochaine réunion du 12 septembre. La décision de la BCE est attendue ce jeudi à 14h15, suivie, une demi-heure plus tard, de la conférence de presse de la patronne de la BCE.
Une fois n’est pas coutume, la politique, européenne et française, sera aussi au centre de l’attention. La reconduction d’Ursula von der Leyen à la tête de la Commission européenne est loin d’être acquise. Sur le papier, les trois groupes formant la coalition majoritaire détiennent 401 sièges, soit 40 de plus que la majorité absolue, ce qui devrait, en théorie, permettre à l’Allemande de 65 ans de rempiler pour cinq ans. Dans les faits, l’équation est plus compliquée : certains élus du PPE (Parti populaire européen) sont opposés à sa candidature et le vote est à bulletin secret. Un rejet serait sans précédent et obligerait le Conseil à désigner un autre candidat. Un siège vacant, il y en a un autre à pourvoir en France, celui de Premier ministre. Le bras de fer se durcit au sein du Nouveau front populaire (NFP), toujours incapable de se mettre d’accord sur un nom. Or, l’horloge tourne. L’Assemblée nationale entame jeudi une session parlementaire de 15 jours. Les nouveaux députés doivent élire leur président(e) puis les autres postes-clés (vice-présidences, questure, commissions).
Sur un plan purement économique, les opérateurs s’intéresseront à trois indicateurs en provenance des États-Unis : les demandes d’allocations hebdomadaires au chômage (consensus : 230.000 contre 222.000 sept jours plus tôt), l’indicateur avancé du Conference Board de juin (consensus : -0,3%) et l’indice Philly Fed de juillet (consensus : 2,9, contre 1,3 en juin). Du côté des entreprises, le rythme des publications de chiffres d’affaires ou de résultats trimestriels monte en puissance avec, à la manœuvre, Abeo, GL Events, HighCo, Maurel & Prom, Stef, Ubisoft, Xilam ou, au sein du CAC 40, Publicis. La direction du groupe de médias va-t-elle relever ses prévisions ? En avril, une croissance de l’activité en haut de fourchette, soit entre 4% et 5%, était jugée « à portée de main ». A l’international, plusieurs grands noms sont attendus au tournant, dont le géant du streaming Netflix, l’équipementier télécoms Nokia, le laboratoire Novartis ou le transporteur aérien United Airlines.
Bonne soirée, la Bise et gardez le sourire 😘😄
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