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Après une semaine haussière, le titre reprend le chemin de la baisse en évoluant une nouvelle fois à l’intérieur du support hebdomadaire 1 qui se situe entre les 7165 points et 7230 points qui pourrait continuer à jouer son rôle de support. Toutefois, on peut signaler que le cours évolue toujours à l’intérieur du canal haussier long terme mais s’éloigne de la droite de résistance, se rapprochant par la même de la ligne de résonance. La droite de support se situe à 5845 points, la ligne de résonance à 6745 points et la droite de résistance à 7645 points pour les séances du lundi 25 au vendredi 29 septembre 2023. De plus, la tendance court terme passe de « neutre » à « baissière » puisque le cours évolue à nouveau en-dessous de la moyenne mobile à 7 semaines et en-dessous de la moyenne mobile à 20 semaines, dont la MM7 qui reste décroissante se situe toujours en-dessous de la MM20 qui reste décroissante. Néanmoins, le cours évolue toujours au-dessus de la moyenne mobile à 50 semaines qui reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est « haussière ». Également, le cours évolue toujours au-dessus de la moyenne mobile à 200 semaines qui reste croissante ce qui indique que la tendance de long terme est « haussière ». Les indicateurs techniques se dégradent dans l’ensemble, avec le RSI qui évolue à nouveau en-dessous des 50, le Momentum qui évolue à nouveau en territoire négatif, la Stochastique qui évolue à nouveau en-dessous des 50 mais qui reste au-dessus de sa moyenne mobile et le MACD qui évolue toujours en-dessous de son signal mais qui reste en territoire positif. De plus, on peut signaler que nous sommes en présence d’un sixième SAR rouge ce qui est un point négatif.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 7581 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 7120 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 6835 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 6604 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 6374 points ;
Les 78.60% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 6046 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5628 points.
Les moyennes mobiles :
Moyenne mobile à 7 semaines reste décroissante (de 7280 à 7262)
Moyenne mobile à 20 semaines reste décroissante (de 7322 à 7310)
Moyenne mobile à 50 semaines reste croissante (de 7048 à 7074)
Moyenne mobile à 200 semaines reste croissante (de 6211 à 6218)
Les zones de support sont les suivantes :
1- Zone entre les 7165 points et les 7230 points
2- Zone entre les 6860 points et les 6925 points
3- Zone entre les 6675 points et les 6745 points
Les zones de résistance sont les suivantes :
1- Bollinger supérieure à 7525 points
2- Sommet de retracement de Fibonacci à 7581 points
3- Droite de résistance du canal haussier long terme à 7645 points
Interprétation des zones de support et des zones de résistance :
Si le cours repasse au-dessus de la zone de support hebdomadaire 1 (7165/7230) dans laquelle il évolue, il devrait repartir attaquer la Bollinger supérieure à 7525 points, puis le sommet de retracement de Fibonacci à 7581 points, qui sont les plus hauts historiques, et enfin la droite de résistance du canal haussier long terme à 7645 points.
En revanche, si la zone de support hebdomadaire 1 (7165/7230) est franchie à la baisse, le cours devrait aller tester la zone de support hebdomadaire 2 (6860/6925). Si la zone de support hebdomadaire 2 (6860/6925) est franchie à la baisse, le cours devrait aller tester la zone de support hebdomadaire 3 (6675/6745). Si la zone de support hebdomadaire 3 (6675/6745) est franchie à la baisse, le cours devrait aller tester la zone de support hebdomadaire 4 (6415/6480). Si la zone de support hebdomadaire 4 (6415/6480) est franchie à la baisse, le cours devrait aller tester la moyenne mobile à 200 semaines qui se situe actuellement à 6218 points. Si la moyenne mobile à 200 semaines qui se situe actuellement à 6218 points est franchie à la baisse, le cours devrait aller tester la zone de support hebdomadaire 5 (6035/6075). Si la zone de support hebdomadaire 5 (6035/6075) est franchie à la baisse, le cours devrait aller tester la zone de support hebdomadaire 6 (5850/5880). Si la zone de support hebdomadaire 6 (5850/5880) est franchie à la baisse, le cours a de forte chance d’aller chercher la zone de support hebdomadaire 7 (5545/5610).
Attention : Comme nous sommes en données hebdomadaires, l’interprétation du cours et la mise à jour ne peut se faire qu’à la clôture de la dernière séance de la semaine (s’il n’y a pas de jours fériés, le vendredi soir). Les graphiques qui sont proposés durant la semaine nous permet de pouvoir situer le cours.
Tout ce qui peut influencer les marchés :
En cette période de fortes réactions des marchés à la politique monétaire des banques centrales, l’inflation sera une nouvelle fois l’élément central de cette dernière séance de la semaine. Le ralentissement plus marqué que prévu de la hausse des prix en Allemagne le mois dernier laisse espérer une tendance similaire pour l’ensemble de la zone euro, mais la hausse des cours du pétrole est passée par là.
Le tour d’horizon commencera en France avant l’ouverture des marchés avant de passer par l’Italie puis par l’ensemble de la zone euro à 11 heures. Les prix à la consommation devraient avoir augmenté de 0,2 point à 5,9% sur un an en septembre dans l’Hexagone mais diminué de 0,1 point à 5,4% en Italie. Pour l’ensemble des 21 pays partageant la monnaie unique, le consensus formé par Bloomberg table sur un tassement à 4,5% en première estimation de septembre, après 5,2% le mois précédent. Hors alimentation et énergie (« core »), la hausse est estimée à 4,8%, contre 5,3%.
« La consommation réelle des ménages est atone depuis quelques trimestres et tout concourt à aggraver sa faiblesse à court terme : le manque de crédit bancaire, la baisse des salaires réels, le tournant plus restrictif de la politique budgétaire. La rechute récente du climat des affaires suscite aussi quelques craintes au sujet de l’emploi. De tout cela, il devrait résulter moins de tensions sur les prix », écrivaient les économistes d’Oddo BHF en début de semaine. Ils rappellent en outre qu’à la même période de l’an dernier, « ces tensions étaient maximales. La base de comparaison est donc propice à un reflux de l’inflation sous-jacente. Elle pourrait perdre environ un demi-point en septembre, autant en octobre, et se rapprocher de 4%. C’est exactement ce que la BCE désire. Si la désinflation se confirme, y compris dans la partie sous-jacente, elle n’aura plus d’excuse pour monter ses taux ».
Outre-Atlantique, au-delà du déficit commercial d’août, qui devrait s’être légèrement creusé, le département du Travail publiera à 14h30 la statistique des revenus et de la consommation des ménages du mois d’août. Les premiers sont attendus en hausse de 0,4% et la seconde en augmentation de 0,5%. Mais le véritable point de fixation réside dans l’indice PCE des dépenses de consommation personnelle, jugé plus pertinent que celui des prix à la consommation car plus proche du panier moyen réel des ménages et, à ce titre, très largement surveillé par la Réserve fédérale.
Le consensus formé par Bloomberg table sur une hausse de 0,5% sur un mois et de 3,5% sur un an en données globales, ainsi que sur une stabilisation mensuelle à 0,2%, mais sur un ralentissement à 3,9% sur un an en données « core », qui marquerait un plus bas depuis septembre 2021. A suivre également l’indice PMI MNI de Chicago pour le mois de septembre à 15h45, puis, à 16 heures, l’indice définitif de confiance du consommateur de l’Université du Michigan pour le mois de septembre. Il devrait être confirmé à 67,7 points après 69,5 en août. Quant à la composante des anticipations d’inflation à 1 an, elle pourrait avoir augmenté de 0,1 point à 3,2%, idem pour celle à un horizon à 5-10 ans, estimée à 2,8%.
A noter pour les lève-tôt que les marchés chinois seront fermés pour la fête de la mi-automne.
Sur le front des entreprises, AB Science, Dékuple, Delta Drone, Equasens, Genomic Vision, NetMedia Group, Riber et Tipiak présenteront leurs résultats du premier semestre.
Bonne soirée, la Bise et gardez le sourire 😘😃
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