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Point de la journée :
Le jeudi 24 juin 2021, nous avons assisté à une séance haussière du CAC avec un gain de 1.22% l’amenant de 6551.07 à 6631.15 points. Cette séance a vu le cours franchir à la hausse les moyennes mobiles à 20 et 7 jours ainsi que la résistance 6 de l’année 2000 à 6590 points qui change de polarité et qui devrait maintenant jouer son rôle de support. De plus, le cours évolue maintenant dans le range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 6687 points et 6570 points. Néanmoins, le cours évolue toujours entre la ligne de résonance et la droite de support du canal haussier. Concernant les indicateurs techniques, ils s’améliorent mais restent mitigés.
Le cours évolue toujours à l’intérieur du canal haussier dont la droite de support se situe à 6510 points, la ligne de résonance à 6670 points et la droite de résistance à 6830 points pour la séance du vendredi 25 juin 2021.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6687 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 6570 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 6498 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 6439 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 6381 points ;
Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 6307 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6192 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 6670 points qui sont le niveau de la ligne de résonance du canal haussier, puis à 6710 points qui sont le niveau de la résistance 7 de l’année 2000. Les supports se situent à 6590 points qui sont le niveau du support 6 de l’année 2000, puis à 6522 points qui sont le niveau du support court terme.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 6612 points reste décroissante mais évolue toujours au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 6565 points qui reste croissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe à 6416 points et reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière et la moyenne mobile à 200 jours actuellement à 5716 points reste également croissante ce qui indique que la tendance de long terme est haussière. Le cours évoluant au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours baissière évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours haussière, nous donne une tendance haussière à neutre. Pour que l’on repasse dans une tendance baissière, il faut que le cours évolue en-dessous des MM7 et MM20, que la MM7 soit en-dessous de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux baissières.
Orientation moyenne en amélioration
Le MACD (12 26 9) est passé de 62.64 à 62.00, reste en territoire positif mais évolue toujours en-dessous de son signal qui se situe à 70.47, ce qui indique qu’il évolue dans une tendance neutre.
Orientation moyenne
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et évolue toujours en dehors de sa zone de surachat. Le RSI est passé de 54.39 à 61.59.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Bonne orientation
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des acheteurs car elle se situe au-dessus des 50. La Stochastique %K est passée de 52.41 à 56.35 et évolue toujours en-dessous de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 62.81. Néanmoins, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent toujours en dehors dans leur zone de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Orientation moyenne en amélioration
Le Momentum à 14 jours passe de 43.15 à 115.49 et évolue toujours en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Bonne orientation
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 3060M€ le 23 juin 2021 et on a eu 3478M€ le 24 juin 2021. Les volumes augmentent et évoluent toujours dans leur moyenne.
Bonne orientation
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollinger comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 6683 à 6684 points et la Bollinger inférieure est passée de 6428 à 6447 points. On peut se rendre compte que le cours évolue à l’intérieur des Bandes de Bollinger et qu’elles se resserrent légèrement ce qui traduit que la volatilité reste stable.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 2 février 2021 ;
- Le Gap Haussier du 5 février 2021 ;
- Le Gap Haussier du 26 mars 2021 ;
- Le Gap Haussier du 30 mars 2021 ;
- Le Gap Haussier du 6 avril 2021 ;
- Le Gap Haussier du 21 mai 2021.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et 4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 2 février 2021 entre 5481 points et 5509 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 5 février 2021 entre 5613 points et 5627 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5620 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 26 mars 2021 entre 5952 points et 5962 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 30 mars 2021 entre 6282 points et 6283 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de continuation. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 6280 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 6 avril 2021 entre 6106 points et 6125 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de continuation. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 6150 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 21 mai 2021 entre 6343 points et 6351 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
La dernière séance de la semaine sera encore très américaine, avec un rendez-vous phare, programmé à 14h30. Il s’agit des chiffres relatifs aux revenus et dépenses des ménages. Le consensus Bloomberg table sur une hausse de 0,4% de la consommation en mai sur un mois, après une augmentation de 0,5% en avril. Les revenus, eux, devraient avoir reculé de 2,7%. Mais c’est l’une des composantes de cette statistique qui sera plus particulièrement scrutée, celle des dépenses de consommation personnelle, ou déflateur, car relative à l’évolution des prix.
« Ce rapport est un complément utile aux données de ventes au détail car il mesure aussi les dépenses de services, expliquait le cabinet Oddo BHF en début de semaine. Ce sont celles qui devraient le plus progresser dans la phase de réouverture actuelle. Par ailleurs, on aura l’indicateur d’inflation préféré de la Fed (déflateur PCE). Comme le CPI [prix à la consommation], il va poursuivre son ascension en mai pour un pic au voisinage de 4% sur un an. Les dernières projections de la Fed tablent ensuite sur un repli vers 3,4% au quatrième trimestre 2021 et 2,1% au quatrième trimestre 2022 ». Pour ce mois de mai, le consensus table plus précisément sur une accélération à 3,9% du déflateur PCE, après 3,6% en avril.
On attend, par ailleurs, à 16 heures l’indice de confiance des ménages selon les calculs de l’Université du Michigan, en données finales de juin (86,5 points anticipés après 86,4 en approche préliminaire).
A noter également deux nouvelles interventions de membres de la Fed, tous deux non-votants et d’orientation « hawkish » sur le plan de la politique monétaire. Il s’agira de Loretta Mester, présidente de la Fed de Cleveland, et d’Eric Rosengren, de l’antenne de Boston.
Sur le Vieux Continent, le programme se résume à l’indice GfK de la confiance du consommateur en Allemagne pour le mois de juin.
Rien à signaler du côté des entreprises, si ce n’est l’assemblée générale de Bureau Veritas.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 6670 points qui sont le niveau de la ligne de résonance du canal haussier, puis dans un second temps les 6710 points qui sont le niveau de la résistance 7 de l’année 2000. On peut se placer à l’ouverture si le cours ouvre au-dessus de la résistance court terme qui se situe à 6632 points.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 6590 points qui sont le niveau du support 6 de l’année 2000, puis dans un second temps les 6522 points qui sont le niveau du support court terme. On peut se placer à l’ouverture si le cours ouvre en-dessous de la résistance court terme qui se situe à 6632 points.
Les pourcentages :
- Semaine du 01 mars au 05 mars 2021 : + 1.39%
- Semaine du 08 mars au 12 mars 2021 : + 4.56%
- Semaine du 15 mars au 19 mars 2021 : - 0.80%
- Semaine du 22 mars au 26 mars 2021 : - 0.15%
- Semaine du 29 mars au 01 avril 2021 : + 1.91%
- Semaine du 06 avril au 09 avril 2021 : + 1.09%
- Semaine du 12 avril au 16 avril 2021 : + 1.91%
- Semaine du 19 avril au 23 avril 2021 : - 0.46%
- Semaine du 26 avril au 30 avril 2021 : + 0.18%
- Semaine du 03 mai au 07 mai 2021 : + 1.85%
- Semaine du 10 mai au 14 mai 2021 : - 0.01%
- Semaine du 17 mai au 21 mai 2021 : + 0.02%
- Semaine du 24 mai au 28 mai 2021 : + 1.53%
- Semaine du 31 mai au 04 juin 2021 : + 0.49%
- Semaine du 07 juin au 11 juin 2021 : + 1.30%
- Semaine du 14 juin au 18 juin 2021 : - 0.48%
- Semaine en cours : + 0.94%
- Mois de janvier : - 2.74%
- Mois de février : + 5.63%
- Mois de mars : + 6.38%
- Mois d’avril : + 3.33%
- Mois de mai : + 2.83%
- Mois en cours : + 2.85%
- Année 2020 : - 7.14%
- Année en cours : + 19.45%
Mon avis :
Nous avons assisté à une séance haussière du CAC avec un gain de 1.22% l’amenant de 6551.07 à 6631.15 points. Cette séance a vu le cours franchir à la hausse les moyennes mobiles à 20 et 7 jours ainsi que la résistance 6 de l’année 2000 à 6590 points qui change de polarité et qui devrait maintenant jouer son rôle de support. Néanmoins, le cours évolue toujours entre la ligne de résonance et la droite de support du canal haussier. La droite de support du canal haussier se situe à 6510 points, la ligne de résonance à 6670 points et la droite de résistance à 6830 points pour la séance du vendredi 25 juin 2021. La tendance passe de « neutre » à « haussière à neutre » puisque le cours évolue au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la MM7 baissière se situe au-dessus de la MM20 haussière. Néanmoins, la moyenne mobile à 50 jours reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière et la moyenne mobile à 200 jours reste également croissante ce qui indique que la tendance de long terme est haussière. Les indicateurs techniques restent mitigés avec, entre autres, la Stochastique qui évolue toujours en-dessous de sa moyenne mobile mais le RSI qui évolue toujours au-dessus des 50. Le cours évolue à nouveau dans le range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 6687 points et 6570 points. De même, le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollinger qui se resserrent légèrement ce qui traduit que la volatilité reste stable. On peut toutefois signaler que nous sommes en présence d’un cinquième SAR rouge ce qui doit nous pousser à la vigilance. Si le cours passe au-dessus de la résistance court terme à 6632 points, il y a des chances qu’il vienne tester le sommet de retracement de Fibonacci qui se situe à 6687 points soit +0.85%. À contrario, si le cours reste en-dessous de la résistance court terme à 6632 points, il pourrait venir tester les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situe à 6570 points soit -0.91%. La tendance et les indicateurs s’améliorent mais restent toujours mitigés. Il faudra surveiller pour cette séance, le point pivot des 6632 points pour suivre la tendance journalière.
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