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Point de la journée :
Le mardi 30 mars 2021 nous avons assisté à une cinquième séance haussière du CAC à la suite avec un gain de 1.21% l’amenant de 6015.51 à 6088.04 points. Cette séance a vu le cours laisser un nouveau Gap haussier qui peut s’apparenter à un Gap haussier de continuation puisqu’il arrive après un Gap haussier de rupture. Le cours a franchi à la hausse la résistance court terme qui se situe à 6018 points ainsi que la résistance moyen terme à 6065 points qui changent de polarité et qui devraient maintenant jouer leur rôle de support. De même, les indicateurs techniques se sont encore améliorés et seul le MACD reste mitigé. Le cours évolue dans le nous range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 6095 points et 5926 points.
Le cours évolue toujours à l’intérieur du canal haussier à forte pente dont la droite de support se situe à 5965 points, la ligne de résonance à 6095 points et la droite de résistance à 6225 points pour la séance du mercredi 31 mars 2021.
Le cours évolue toujours à l’extérieure du canal haussier dont la droite de résistance se situe à 5945 points pour la séance du mercredi 31 mars 2021.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6095 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 59261 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5821 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5737 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5652 points ;
Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5545 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5379 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 6111 points qui sont le niveau du sommet du 19 février 2020, puis à 6138 points qui sont le niveau actuel de la Bollinger supérieure. Les supports se situent à 6065 points qui sont le niveau du support moyen terme, puis à 6018 points qui sont le niveau du support court terme.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 5986 points repasse croissante et évolue toujours au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 5972 points qui reste croissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 5783 points et reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. Le cours évoluant au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours haussière évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours haussière, nous donne une tendance haussière. Pour que l’on repasse dans une tendance baissière, il faut que le cours évolue en-dessous des MM7 et MM20, que la MM7 soit en-dessous de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux baissières.
Bonne orientation
Le MACD (12 26 9) est passé de 60.34 à 64.77, reste en territoire positif mais en-dessous de son signal qui se situe à 71.01, ce qui indique qu’il évolue dans une tendance neutre.
Orientation moyenne en amélioration
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et évolue en dehors de sa zone de survente et de surachat. Le RSI est passé de 63.68 à 69.49.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Bonne orientation
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des acheteurs car elle se situe au-dessus des 50. La Stochastique %K est passée de 55.72 à 70.32 et évolue maintenant au-dessus de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 58.95. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent en dehors de leur zone de survente et de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Bonne orientation
Le Momentum à 14 jours passe de 90.54 à 97.49 et évolue toujours en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Bonne orientation
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 2740M€ le 29 mars 2021 et on a eu 3408M€ le 30 mars 2021. Les volumes augmentent et évoluent à nouveau au niveau de leur moyenne.
Orientation stable
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollingers comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 6129 à 6138 points et la Bollinger inférieure est passée de 5787 à 5807 points. On peut se rendre compte que le cours évolue à l’intérieur des Bandes de Bollingers et qu’elles se rapprochent légèrement ce qui traduit que la volatilité reste relativement stable.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 2 février 2021 ;
- Le Gap Haussier du 5 février 2021 ;
- Le Gap Haussier du 26 mars 2021 ;
- Le Gap Haussier du 30 mars 2021.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et 4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 2 février 2021 entre 5481 points et 5509 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 5 février 2021 entre 5613 points et 5627 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5620 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 26 mars 2021 entre 5952 points et 5962 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 30 mars 2021 entre 6029 points et 6041 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 6095 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
La séance de mercredi sera riche en indicateurs d’activité. Il y en aura pour tous les goûts : les amateurs d’indices PMI, d’inflation ou les spécialistes du marché du travail américain. Le cabinet de ressources humaines ADP dévoilera, en début d’après-midi, les résultats de son enquête sur l’emploi dans le secteur privé américain. Les conditions pour le rebond des embauches sont réunies : campagne de vaccination massive, levée progressive des restrictions sanitaires, réouverture des secteurs sinistrés… Pour mars, les économistes formant le consensus Bloomberg tablent sur une accélération des créations des postes, à 550.000, contre 117.000 en février, soit le plus haut niveau depuis le mois de septembre. Outre l’emploi, les opérateurs seront sensibles à l’indice PMI MNI des directeurs des achats de la région de Chicago en mars (consensus : 61, contre 59,5 en février) et aux promesses de ventes de logements en février (consensus : -3% sur un mois).
Sur le Vieux Continent, les investisseurs s’intéresseront, en matinée, aux résultats provisoires de l’inflation en France en mars, aux dépenses de consommation des ménages français en février et au chômage en Allemagne en mars. Mais c’est l’estimation préliminaire de l’inflation dans la zone euro, toujours pour mars, qui aura le plus d’impact. « Il faut lire les chiffres d’inflation européens en ayant à l’esprit l’impact mécanique des effets de base, rappelle le cabinet Oddo BHF. La comparaison avec la période déprimée de l’an passé pousse l’inflation vers le haut. Ce mouvement va s’amplifier en avril-mai, puis à nouveau en juillet (choc TVA allemande). » En mars, l’inflation est attendue à 1,4% sur un an (+1,1% en core).
En Asie, la séance sera dominée par la publication des indices PMI nationaux chinois des directeurs des achats des secteurs manufacturier et non manufacturier en mars. Les deux chiffres sont attendus en hausse à 51,2 et 52 respectivement, contre 50,6 et 51,4 en février.
Cette séance de mercredi sera également celle du président Joe Biden, qui présentera à Pittsburgh les détails de son plan d'infrastructures de 3.000 milliards de dollars. « L'ambitieux plan vise à faire des investissements générationnels dans les infrastructures, à relancer l'industrie manufacturière nationale, à lutter contre le changement climatique et à maintenir la compétitivité des États-Unis avec la Chine, selon les responsables, rappelait mardi le cabinet Aurel BGC. La partie infrastructure ne concerne pas seulement la restauration des routes, des ponts, du rail, du transport en commun et des aéroports. [Le plan] devrait également inclure le haut-débit numérique, les bornes de recharge des véhicules électriques et les investissements dans l'énergie propre et la fabrication nationale, ce qui le rend beaucoup plus vaste que ce que les précédents plans. Il devrait aussi inclure des hausses d'impôt pour financer ces nouvelles dépenses. »
Sur le front des valeurs, Coheris, GenOway, Groupe Samse, LNA Santé, Navya, SES-Imagotag et Xilam Animation publieront leurs résultats annuels, tandis que Claranova fera le point sur ses résultats du premier semestre 2020-2021. A l’international, Foxconn, H&M, Micron Technology, TCL et Walgreens Boots Alliance (Dow Jones) dévoileront leurs comptes trimestriels. La plateforme de livraison Deliveroo fera, elle, ses premiers pas sur le London Stock Exchange.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 6111 points qui sont le niveau du sommet du 19 février 2020, puis dans un second temps les 6138 points qui sont le niveau actuel de la Bollinger supérieure. On peut se placer à l’ouverture et couper sa position si le cours casse le support moyen terme qui se situe à 6065 points.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 6065 points qui sont le niveau du support moyen terme, puis dans un second temps les 6018 points qui sont le niveau du support court terme. Attendre un échec au niveau du sommet du 19 février 2020 qui se situe à 6111 points pour se placer.
Mon avis :
Pour information, durant la semaine du 22 au 26 mars 2021, l’indice parisien a perdu 0.15%, pour cette semaine, il gagne pour l’instant 1.66% et pour le mois de mars, il gagne pour le moment 6.75%. Cette séance confirme la continuation de la hausse avec un nouveau Gap haussier qui n’est autre qu’un Gap haussier de continuation. La tendance est haussière puisque le cours évolue au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la MM7 haussière se situe au-dessus de la MM20 haussière. De plus, la moyenne mobile à 50 jours reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. De même, les indicateurs techniques s’améliorent avec la Stochastique qui évolue maintenant au-dessus de sa moyenne mobile. Le cours évolue dans le nouveau range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 6095 points et 5926 points. Le cours évolue également à l’intérieur des Bandes de Bollingers qui se rapprochent ce qui traduit que la volatilité reste relativement stable. Si le cours passe au-dessus du sommet de retracement de Fibonacci qui se situe à 6095 points, il y a des chances qu’il vienne tester la Bollinger supérieure qui se situe actuellement à 6138 points soit +0.82%. À contrario, si le cours subit un échec au niveau du sommet du 19 février 2020 à 6111 points, il pourrait venir tester le support court terme qui se situent à 6018 points soit -1.15%. Il faudra surveiller pour cette séance, le point pivot des 6095 points pour suivre la tendance journalière.
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