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Point de la journée :
Le lundi 22 mars 2021 nous avons assisté à une nouvelle séance baissière du CAC avec une perte de 0.49% l’amenant de 5997.96 à 5968.48 points. Cette séance a vu le cours franchir à la baisse le support court terme qui se situe à 5995 points qui change de polarité et qui devrait maintenant jouer son rôle de résistance. Le cours évolue toujours dans le range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 6089 points et 5921 points.
Le cours évolue toujours à l’extérieure du canal haussier dont la droite de résistance se situe à 5925 points pour la séance du mardi 23 mars 2021. Le cours évoluant au-dessus de ce canal on peut appliquer un report de la hauteur entre la ligne de résonance et la droite de résistance au niveau de la cassure. Ce report théorique nous donnait comme objectif les 6065 points qui ont été rallié le lundi 15 mars 2021.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6089 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5921 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5817 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5734 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5650 points ;
Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5543 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5379 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 6018 points qui sont le niveau de la résistance court terme, puis à 6065 points qui sont le niveau de la résistance moyen terme. Les supports se situent à 5925 points qui sont le niveau de la droite de résistance du canal haussier, puis à 5860 points qui sont le niveau du bas du Gap baissier du 24 février 2020 qui a été comblé.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 6031 points passe décroissante mais évolue toujours au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 5909 points qui reste croissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 5740 points et reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. Le cours évoluant en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours baissière évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours haussière, nous donne une tendance neutre. Pour que l’on repasse dans une tendance baissière, il faut que le cours évolue en-dessous des MM7 et MM20, que la MM7 soit en-dessous de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux baissières.
Orientation moyenne
Le MACD (12 26 9) est passé de 95.18 à 87.34, reste en territoire positif mais passe en-dessous de son signal qui se situe à 88.08, ce qui indique qu’il évolue dans une tendance neutre.
Passé de bonne orientation à orientation moyenne
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et évolue maintenant en dehors de sa zone de survente et de surachat. Le RSI est passé de 63.60 à 59.63.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Bonne orientation
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des acheteurs car elle se situe au-dessus des 50. La Stochastique %K est passée de 85.38 à 76.18 et évolue toujours en-dessous de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 87.18. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent en dehors de leur zone de survente et de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Passé d’orientation moyenne à mauvaise orientation
Le Momentum à 14 jours passe de 205.17 à 158.75 et évolue toujours en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Bonne orientation
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 8783M€ le 19 mars 2021 et on a eu 3125M€ le 22 mars 2021. Les volumes ont fortement baissé et évoluent au niveau de leur moyenne du fait que nous étions un vendredi des quatre sorcières.
Orientation neutre
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollingers comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 6139 à 6143 points et la Bollinger inférieure est passée de 5658 à 5675 points. On peut se rendre compte que le cours évolue à l’intérieur des Bandes de Bollingers et qu’elles se rapprochent légèrement ce qui traduit que la volatilité reste relativement stable.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 2 février 2021 ;
- Le Gap Haussier du 5 février 2021.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et 4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 2 février 2021 entre 5481 points et 5509 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 5 février 2021 entre 5613 points et 5627 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5620 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
La nervosité des marchés obligataires ne fait aucun doute. L’efficacité des discours des banquiers centraux est toute relative, au vu de la forte remontée des taux longs américains et anglais la semaine dernière et, surtout, une forte volatilité des marchés. Les nombreuses interventions des membres du comité de politique monétaire de la Réserve fédérale américaine (Fed) seront suivies avec attention cette semaine. Après son intervention de lundi, le président de la Fed, Jerome Powell, interviendra encore à deux reprises, mardi et mercredi. Mardi, il passera sa première audition commune avec la secrétaire au Trésor, Janet Yellen, devant la Commission des Affaires financières de la Chambre des représentants sur la politique de la Fed. Ce sera l’occasion d’apprécier les effets du Cares Act de 2020 et de confirmer l’orientation très expansionniste des politiques budgétaires et monétaires en 2021. Sur un plan statistique, deux indicateurs américains sont à l’ordre du jour : la balance courante du quatrième trimestre et les ventes de logements neufs de février (consensus : -5,2% à 875.000 unités en rythme annualisé).
En France, le président de la Banque centrale François Villeroy de Galhau présentera son rapport annuel.
Au chapitre des entreprises, Groupe Crit et High Co publieront leurs résultats annuels, tandis que La Française de l’Energie fera le point sur ses résultats du premier semestre 2020-2021. A l’international, Adobe et GameStop dévoileront leurs comptes du quatrième trimestre.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 6018 points qui sont le niveau de la résistance court terme, puis dans un second temps les 6065 points qui sont le niveau de la résistance moyen terme. On peut se placer à l’ouverture et couper sa position si les 5925 points de la droite de résistance du canal haussier sont franchis à la baisse.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 5925 points qui sont le niveau de la droite de résistance du canal haussier, puis dans un second temps les 5860 points qui sont le niveau du bas du Gap baissier du 24 février 2020 qui a été comblé. Attendre un échec au niveau de la résistance court terme qui se situe à 5995 points pour se placer.
Mon avis :
Pour information, durant la semaine du 15 au 19 mars 2021, l’indice parisien a perdu 0.80%, pour cette semaine, il perd pour l’instant 0.49% et pour le mois de mars, il gagne pour le moment 4.65%. La tendance reste neutre puisque le cours évolue en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la MM7 baissière se situe au-dessus de la MM20 haussière. Néanmoins, la moyenne mobile à 50 jours reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. Toutefois, les indicateurs techniques restent mitigés avec la Stochastique qui évolue en-dessous de sa moyenne mobile. Le cours évolue toujours dans le range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 6089 points et 5921 points. Le cours évolue également à l’intérieur des Bandes de Bollingers qui se rapprochent légèrement ce qui traduit que la volatilité reste relativement stable. Si le cours reste au-dessus de la droite de résistance du canal haussier qui se situe actuellement à 5925 points, il y a des chances qu’il vienne tester la résistance court terme qui se situe à 6018 points soit +0.83%. À contrario, si le cours franchit à la baisse les 5925 points, il pourrait venir tester la moyenne mobile à 20 jours qui se situe actuellement à 5909 points soit -0.99%. Il faudra surveiller pour cette séance, les points pivots des 5995 points et des 5925 points pour suivre la tendance journalière.
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