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Point de la journée :
Le lundi 1er mars 2021 nous avons assisté à une séance haussière du CAC avec un gain de 1.57% l’amenant de 5703.22 à 5792.79 points. Le cours évolue dans un nouveau range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 5834 points et 5727 points. Cette séance a vu le cours franchir à la hausse les 23.60% de retracement de Fibonacci ainsi que les résistances courts termes qui se situent à 5722 points et 5785 points, qui changent de polarité et qui devraient maintenant faire office de résistances. De plus, le cours a comblé le Gap baissier du 26 février 2021, qui s’est avéré être un Gap baissier commun.
Le cours évolue toujours à l’intérieur du canal haussier dont la droite de support se situe à 5500 points, la ligne de résonance à 5682 points et la droite de résistance à 5865 points pour la séance du mardi 2 mars 2021.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5834 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5727 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5660 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5607 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5553 points ;
Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5484 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5379 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 5834 points qui sont le niveau du sommet du mouvement de retracement de Fibonacci, puis à 5860 points qui sont le niveau du bas du Gap Baissier du 24 mars 2020. Les supports se situent à 5727 points qui sont le niveau des 23.60% de retracement de Fibonacci, puis à 5714 points qui sont le niveau actuel de la moyenne mobile à 20 jours.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 5771 points passe croissante et évolue toujours au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 5714 points qui reste croissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 5626 points et reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. Le cours évoluant au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours haussière évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours haussière, nous donne une tendance haussière. Pour que l’on repasse dans une tendance baissière, il faut que le cours évolue en-dessous des MM7 et MM20, que la MM7 soit en-dessous de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux baissières.
Passé d’orientation moyenne à bonne orientation
Le MACD (12 26 9) est passé de 50.10 à 50.75, reste en territoire positif et au-dessus de son signal qui se situe à 50.41, ce qui indique qu’il évolue dans une tendance haussière.
Passé d’orientation moyenne à bonne orientation
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et reste en dehors de sa zone de surachat et de survente. Le RSI est passé de 52.01 à 59.91.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Passé d’orientation moyenne à bonne orientation
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des acheteurs car elle se situe au-dessus des 50. La Stochastique %K est passée de 69.36 à 63.95 et évolue toujours en-dessous de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 79.94. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent en dehors de leur zone de surachat et de survente.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Mauvaise orientation
Le Momentum à 14 jours passe de 17.19 à 101.25 et évolue toujours en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Mauvaise orientation : toujours en divergence baissière
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 5054M€ le 26 février 2021 et on a eu 3560M€ le 1er mars 2021. Les volumes ont fortement baissé et évoluent maintenant au-niveau de leur moyenne.
Orientation moyenne
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollingers comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 5876 à 5860 points et la Bollinger inférieure est passée de 5519 à 5567 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers se rapprochent fortement ce qui traduit que la volatilité augmente.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Baissier du 24 février 2020 ;
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 2 février 2021 ;
- Le Gap Haussier du 5 février 2021.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Baissier du 24 février 2020 entre 5995 points et 5860 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap
Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et
4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la
hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché
repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter
fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 2 février 2021 entre 5481 points et 5509 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 5 février 2021 entre 5613 points et 5627 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5620 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
Il faudra encore attendre une journée avant de reprendre goût aux publications de résultats annuels au sein du Cac 40. C’est en effet mercredi que Stellantis et Vivendi se livreront à l’exercice. Ce mardi, on se contentera des annonces d’Edenred, au Next 20, et d’Interparfums. Concernant l’inventeur du ticket restaurant, les opérateurs regarderont si le groupe a pu enregistrer une croissance organique de son chiffre d’affaires au dernier trimestre, malgré les restrictions sanitaires.
A l’international, Campbell Soup présente ses comptes du deuxième trimestre, Target ceux du quatrième et Hewlett Packard ceux de son premier trimestre.
Sur le plan statistique, les rendez-vous sont peu nombreux. On surveillera avec d’autant plus d’attention les chiffres de l’inflation de février pour la zone euro, le « gros » sujet d’inquiétude du moment sur fond de reprise économique. Ce sera à 11 heures. Les analystes formant le consensus Bloomberg ne se montrent pas inquiets. Elle resterait stable sur un mois, à 0,9% et reviendrait même de 1,4% à 1,1% sur un an.
« En janvier, l’inflation avait fortement rebondi, principalement du fait de l’augmentation de la TVA en Allemagne (un choc ponctuel), mais aussi à cause de la remontée des prix de l’essence (qui s’est poursuivie en février), indique le cabinet Oddo BHF. Le début d’année est souvent affecté par des perturbations liées aux soldes. L’inflation totale est attendue au voisinage de 1,0% sur un an. Des effets de base vont continuer de pousser l’inflation vers le haut dans les prochains mois. La BCE n’a nulle raison de s’en inquiéter. »
On prendra également connaissance en milieu de matinée des chiffres du chômage en Allemagne pour le même mois de février.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 5834 points qui sont le niveau du sommet du mouvement de retracement de Fibonacci, puis dans un second temps les 5860 points qui sont le niveau du bas du Gap Baissier du 24 mars 2020. On peut se placer à l’ouverture si le cours ouvre au-dessus du support court terme qui se situe à 5785 points.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 5727 points qui sont le niveau des 23.60% de retracement de Fibonacci, puis dans un second temps les 5714 points qui sont le niveau actuel de la moyenne mobile à 20 jours. On peut se placer à l’ouverture si le cours ouvre en-dessous du support court terme qui se situe à 5785 points.
Mon avis :
Pour information, durant la semaine du 22 au 26 février 2021, l’indice parisien a perdu 1.22%, pour cette semaine, il gagne pour l’instant 1.57% et pour le mois de mars, il gagne pour le moment 1.57%. La tendance passe haussière puisque le cours évolue au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la MM7 haussière se situe au-dessus de la MM20 haussière. De plus, la moyenne mobile à 50 jours reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. Les indicateurs techniques se sont améliorés mais la Stochastique évolue toujours assez largement en-dessous de sa moyenne mobile. De même, le Gap baissier a été rapidement comblé ce qui indique que ce n’était qu’un Gap commun. Si le cours reste au-dessus du support court terme qui se situe à 5785 points, il y a des chances qu’il vienne tester le Bas du Gap baissier du 24 mars 2020 qui se situe à 5860 points soit +1.16%. À contrario, si le cours passe en-dessous des 5785 points du support court terme, il pourrait venir tester le niveau de la moyenne mobile à 20 jours qui se situe actuellement à 5714 points soit -1.36%. Il faudra surveiller pour cette séance, le point pivot des 5785 points pour suivre la tendance journalière.
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