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Point de la journée :
Le vendredi 19 mars 2021 nous avons assisté à une séance baissière du CAC avec une perte de 1.07% l’amenant de 6062.79 à 5997.96 points. Cette séance a vu le cours franchir à la baisse la moyenne mobile à 7 jours ainsi que le support court terme qui se situe à 6018 points qui change de polarité et qui devrait maintenant jouer son rôle de résistance. Le cours évolue toujours dans le range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 6089 points et 5921 points. Cette séance a également permis de fermer le petit Gap haussier commun du 11 mars 2021.
Le cours évolue toujours à l’extérieure du canal haussier dont la droite de résistance se situe à 5920 points pour la séance du lundi 22 mars 2021. Le cours évoluant au-dessus de ce canal on peut appliquer un report de la hauteur entre la ligne de résonance et la droite de résistance au niveau de la cassure. Ce report théorique nous donnait comme objectif les 6065 points qui ont été rallié le lundi 15 mars 2021.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6089 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5921 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5817 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5734 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5650 points ;
Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5543 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5379 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 6018 points qui sont le niveau de la résistance court terme, puis à 6065 points qui sont le niveau de la résistance moyen terme. Les supports se situent à 5995 points qui sont le niveau du support court terme, puis à 5920 points qui sont le niveau de la droite de résistance du canal haussier.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 6041 points reste croissante et évolue toujours au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 5899 points qui reste également croissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 5734 points et reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. Le cours évoluant en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours haussière évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours haussière, nous donne une tendance neutre. Pour que l’on repasse dans une tendance baissière, il faut que le cours évolue en-dessous des MM7 et MM20, que la MM7 soit en-dessous de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux baissières.
Passé de bonne orientation à orientation moyenne
Le MACD (12 26 9) est passé de 100.80 à 95.18, reste en territoire positif et au-dessus de son signal qui se situe à 88.27, ce qui indique qu’il évolue dans une tendance haussière.
Bonne orientation
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et évolue maintenant en dehors de sa zone de survente et de surachat. Le RSI est passé de 73.62 à 63.60.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Bonne orientation
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des acheteurs car elle se situe au-dessus des 50. La Stochastique %K est passée de 92.69 à 85.38 et évolue toujours en-dessous de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 91.06. Néanmoins, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent dans leur zone de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Orientation moyenne mais est surachetée depuis 8 séances
Le Momentum à 14 jours passe de 359.57 à 205.17 et évolue toujours en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Bonne orientation
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 3878M€ le 18 mars 2021 et on a eu 8783M€ le 19 mars 2021. Les volumes ont fortement augmenté et évoluent au-dessus de leur moyenne du fait que nous étions un vendredi des quatre sorcières.
Orientation neutre
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollingers comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 6129 à 6139 points et la Bollinger inférieure est passée de 5646 à 5658 points. On peut se rendre compte que le cours évolue à l’intérieur des Bandes de Bollingers et qu’elles se rapprochent légèrement ce qui traduit que la volatilité reste relativement stable.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 2 février 2021 ;
- Le Gap Haussier du 5 février 2021.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et 4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 2 février 2021 entre 5481 points et 5509 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 5 février 2021 entre 5613 points et 5627 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5620 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
La semaine sera chargée en publications de statistiques économiques, avec, notamment, les résultats des enquêtes dans le secteur manufacturier et dans les services d’IHS Markit et de l’ISM (mercredi). L’indice de confiance du consommateur américain est, lui, attendu vendredi.
En attendant, la séance de lundi sera plus calme. Seuls deux indicateurs sont programmés : l’indice national d’activité de février de la Réserve fédérale de Chicago et les ventes de logements anciens aux États-Unis en février.
Du côté des valeurs, Theraclion et Theradiag publieront leurs résultats annuels, tandis que Trigano fera le point sur ses facturations du premier semestre 2020-2021.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 6018 points qui sont le niveau de la résistance court terme, puis dans un second temps les 6065 points qui sont le niveau de la résistance moyen terme. On peut se placer à l’ouverture et couper sa position si les 5995 points du support court terme sont franchis à la baisse.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 5995 points qui sont le niveau du support court terme, puis dans un second temps les 5920 points qui sont le niveau de la droite de résistance du canal haussier. Attendre un échec au niveau de la résistance court terme qui se situe à 6018 points pour se placer.
Mon avis :
Pour information, durant la semaine du 8 au 12 mars 2021, l’indice parisien a gagné 4.56%, pour cette semaine, il a perdu 0.80% et pour le mois de mars, il gagne pour le moment 5.17%. La tendance passe neutre puisque le cours évolue en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la MM7 haussière se situe au-dessus de la MM20 haussière. Néanmoins, la moyenne mobile à 50 jours reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. Toutefois, les indicateurs techniques se sont dégradés mais restent dans l’ensemble encore bien orientés. Le cours évolue toujours dans le range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 6089 points et 5921 points. Le cours évolue également à l’intérieur des Bandes de Bollingers qui se rapprochent légèrement ce qui traduit que la volatilité reste relativement stable. Si le cours reste au-dessus du support court terme qui se situe à 5995 points, il y a des chances qu’il vienne tester la résistance moyen terme qui se situe à 6065 points soit +1.12%. À contrario, si le cours franchit à la baisse les 5995 points, il pourrait venir tester la droite de résistance du canal haussier qui se situe actuellement à 5920 points soit -1.30%. Il faudra surveiller pour cette séance, le point pivot des 5995 points pour suivre la tendance journalière.
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