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Point de la journée :
Le mercredi 24 mars 2021 nous avons assisté à une séance stable du CAC avec un gain de 0.03% l’amenant de 5945.30 à 5947.29 points. Cette séance a vu le cours venir tester la moyenne mobile à 20 jours ainsi que les 23.60% de retracement de Fibonacci qui ont joué leur rôle de support. De même, le cours est venu au contact de la Kijun avant de repartir vers le nord. Le cours évolue toujours dans le range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 6089 points et 5921 points.
Le cours évolue toujours à l’extérieure du canal haussier dont la droite de résistance se situe à 5933 points pour la séance du jeudi 25 mars 2021. Le cours évoluant au-dessus de ce canal on peut appliquer un report de la hauteur entre la ligne de résonance et la droite de résistance au niveau de la cassure. Ce report théorique nous donnait comme objectif les 6065 points qui ont été rallié le lundi 15 mars 2021.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6089 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5921 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5817 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5734 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5650 points ;
Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5543 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5379 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 5995 points qui sont le niveau de la résistance court terme, puis à 6018 points qui sont également le niveau de la résistance court terme. Les supports se situent à 5921 points qui sont le niveau des 23.60% de retracement de Fibonacci, puis à 5860 points qui sont le niveau du bas du Gap baissier du 24 février 2020 qui a été comblé.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 6004 points reste décroissante mais évolue toujours au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 5924 points qui reste croissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 5752 points et reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. Le cours évoluant en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours baissière évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours haussière, nous donne une tendance neutre. Pour que l’on repasse dans une tendance baissière, il faut que le cours évolue en-dessous des MM7 et MM20, que la MM7 soit en-dessous de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux baissières.
Orientation moyenne
Le MACD (12 26 9) est passé de 78.36 à 70.58, reste en territoire positif mais en-dessous de son signal qui se situe à 83.03, ce qui indique qu’il évolue dans une tendance neutre.
Orientation moyenne
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et évolue en dehors de sa zone de survente et de surachat. Le RSI est passé de 56.63 à 56.83.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Bonne orientation
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des acheteurs car elle se situe au-dessus des 50. La Stochastique %K est passée de 64.44 à 59.37 et évolue toujours en-dessous de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 75.41. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent en dehors de leur zone de survente et de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Mauvaise orientation
Le Momentum à 14 jours passe de 115.24 à 116.64 et évolue toujours en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Bonne orientation
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 3185M€ le 23 mars 2021 et on a eu 3248M€ le 24 mars 2021. Les volumes restent stables et évoluent au niveau de leur moyenne.
Orientation stable
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollingers comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 6144 à 6145 points et la Bollinger inférieure est passée de 5690 à 5704 points. On peut se rendre compte que le cours évolue à l’intérieur des Bandes de Bollingers et qu’elles se rapprochent légèrement ce qui traduit que la volatilité reste relativement stable.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 2 février 2021 ;
- Le Gap Haussier du 5 février 2021.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et 4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 2 février 2021 entre 5481 points et 5509 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 5 février 2021 entre 5613 points et 5627 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5620 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
Après les cafouillages autour du vaccin d’AstraZeneca et des livraisons, espérons que les chefs d’Etat et de gouvernement de l’Union européenne parviennent à s’entendre pour apporter une solution coordonnée à la crise sanitaire. Ils se retrouveront dans le cadre du sommet de l’UE, qui se tient jeudi et vendredi, par visioconférence. La question du certificat sanitaire et celle du durcissement des conditions d’exportation du vaccin à destination de pays qui produisent eux-mêmes des sérums (le Royaume-Uni est visé) et où les populations sont déjà largement vaccinées animeront les débats. Les politiques économiques et industrielles, ainsi que les relations avec la Turquie, la Russie et les États-Unis figurent aussi au menu de la rencontre. « Il est temps de reconstruire notre alliance transatlantique ? », a souligné le président du Conseil européen Charles Michel sur Twitter. Alors que Donald Trump entretenait des relations conflictuelles avec l’UE, Joe Biden est plus apaisé sur le sujet.
D’un point de vue purement statistique, la séance sera dominée, en matinée, par la publication de l’indice de confiance des consommateurs allemands en avril, celui du climat des affaires en France en mars et la publication du bulletin économique de la Banque centrale européenne. Aux États-Unis, les opérateurs seront sensibles à la troisième estimation du PIB du quatrième trimestre 2020 et aux nouvelles inscriptions au chômage pour la semaine qui s’est achevée le 20 mars (consensus : 730.000).
Sur le front des valeurs, Amoeba, Deinove, Esker, FFP, Financière Moncey, Lacroix, Poxel et Voltalia publieront leurs résultats annuels. De l’autre côté de l’Atlantique, les patrons de Facebook, Google et Twitter seront auditionnés par le Congrès sur leur capacité, ou plutôt leur impuissance, à enrayer la propagation des fake news.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 5995 points qui sont le niveau de la résistance court terme, puis dans un second temps les 6018 points qui sont également le niveau de la résistance court terme. On peut se placer à l’ouverture et couper sa position si les 5933 points de la droite de résistance du canal haussier sont franchis à la baisse.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 5921 points qui sont le niveau des 23.60% de retracement de Fibonacci, puis dans un second temps les 5860 points qui sont le niveau du bas du Gap baissier du 24 février 2020 qui a été comblé. Attendre un échec au niveau de la résistance court terme qui se situe à 5995 points pour se placer.
Mon avis :
Pour information, durant la semaine du 15 au 19 mars 2021, l’indice parisien a perdu 0.80%, pour cette semaine, il perd pour l’instant 0.85% et pour le mois de mars, il gagne pour le moment 4.27%. La tendance reste neutre puisque le cours évolue en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la MM7 baissière se situe au-dessus de la MM20 haussière. Néanmoins, la moyenne mobile à 50 jours reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. Toutefois, les indicateurs techniques restent mitigés avec la Stochastique qui évolue toujours en-dessous de sa moyenne mobile. Le cours évolue toujours dans le range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 6089 points et 5921 points. Le cours évolue également à l’intérieur des Bandes de Bollingers qui se rapprochent légèrement ce qui traduit que la volatilité reste relativement stable. Si le cours reste au-dessus de la droite de résistance du canal haussier qui se situe actuellement à 5933 points, il y a des chances qu’il vienne tester la résistance court terme qui se situe à 5995 points soit +0.80%. À contrario, si le cours franchit à la baisse les 5933 points, il pourrait venir tester le bas du Gap baissier du 24 février 2020 qui a été comblé qui se situe à 5860 points soit -1.46%. Il faudra surveiller pour cette séance, le point pivot des 5933 points pour suivre la tendance journalière.
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