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Point de la journée :
Le vendredi 5 février 2021 nous avons assisté à une nouvelle séance haussière du CAC avec un gain de 0.90% l’amenant de 5608.54 à 5659.26 points. Le cours évolue maintenant dans le range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 5721 points et 5623 points. Cette séance a vu le cours franchir à la hausse les 23.60% de retracement de Fibonacci ainsi que la ligne de résonance du canal haussier en laissant apparaitre un deuxième Gap haussier à la suite que l’on peut apparenter à un Gap de continuation.
Le cours évolue toujours à l’extérieur du canal horizontal qu’il avait intégré pour la première fois le 28 mai 2020 et dont la droite de résistance se situe à 5213 points, la ligne de résonance à 4950 points et la droite de support à 4690 points.
L’objectif théorique de cours est le report de la hauteur du canal horizontal à la date où il a été cassé. Cet objectif théorique donne un cours pour le moyen terme de 5736 points.
Le cours évolue toujours à l’intérieur du canal haussier dont la droite de support se situe à 5435 points, la ligne de résonance à 5620 points et la droite de résistance à 5800 points pour la séance du lundi 8 février 2021.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5721 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5623 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5563 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5514 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5465 points ;
Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5402 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5306 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 5678 points qui sont le niveau de la résistance moyen terme, puis à 5721 points qui sont le niveau du sommet de retracement de Fibonacci. Les supports se situent à 5618 points qui sont le niveau du support moyen terme, puis à 5570 points qui sont le niveau du support long terme.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 5537 points reste croissante mais évolue toujours en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 5574 points qui reste décroissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 5567 points et reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. Le cours évoluant au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours haussière évolue en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours baissière, nous donne une tendance haussière à neutre. Pour que l’on repasse dans une tendance haussière, il faut que le cours évolue au-dessus des MM7 et MM20, que la MM7 soit au-dessus de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux haussières.
Orientation moyenne
Le MACD (12 26 9) est passé de -6.54 à 3.20, passe en territoire positif et au-dessus de son signal qui se situe à -2.91, ce qui indique qu’il évolue dans une tendance haussière.
Passé d’orientation moyenne à bonne orientation
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et reste en dehors de sa zone de surachat et de survente. Le RSI est passé de 54.85 à 58.29.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Bonne orientation
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des acheteurs car elle se situe au-dessus des 50. La Stochastique %K est passée de 67.71 à 79.79 et reste au-dessus de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 50.50. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent en dehors de leur zone de survente et de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Bonne orientation
Le Momentum à 14 jours passe de -3.15 à 41.99 et évolue maintenant en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Passé d’orientation moyenne à bonne orientation
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 3427M€ le 4 février 2021 et on a eu 3838€ le 5 février 2021. Les volumes augmentent légèrement mais évoluent au niveau de leur moyenne.
Orientation stable
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue à l’intérieur des Bandes de Bollingers comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 5739 à 5730 points et la Bollinger inférieure est passée de 5413 à 5417 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers se resserrent encore ce qui traduit que la volatilité faiblie.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Baissier du 24 février 2020 ;
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 2 février 2021 ;
- Le Gap Haussier du 5 février 2021.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Baissier du 24 février 2020 entre 5995 points et 5860 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap
Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et
4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la
hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché
repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter
fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 2 février 2021 entre 5481 points et 5509 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 5 février 2021 entre 5613 points et 5627 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5620 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
Si aucune publication annuelle de la part de ténors du Cac 40 ne figure au programme de ce lundi (il faudra attendre le lendemain avec les résultats de Total), les opérateurs auront quelques statistiques à se mettre sous la dent, tous les rendez-vous étant toutefois européens. On attend ainsi dans la matinée la production industrielle de décembre en Allemagne, l’indice du sentiment économique de janvier en France et l’indice Sentix de la confiance des investisseurs de février dans la zone euro. A noter par ailleurs que Christine Lagarde devrait prendre part aux débats sur le rapport annuel de la BCE devant le Parlement européen.
Ce lundi marque surtout l’ouverture des débats au Sénat américain sur le deuxième procès en destitution contre Donald Trump, pour incitation à l’insurrection. Cette seconde procédure législative d’« impeachment » a été lancée par les représentants démocrates le 13 janvier, à quelques jours de la fin du mandat du président américain. Elle le met en cause pour « incitation à l'insurrection » après l’assaut du Capitole par des partisans de Donald Trump, qui continuait de mettre en cause les résultats de l’élection dont est sorti victorieux le démocrate Joe Biden.
Du côté des entreprises, l’actualité se résume, en France, au chiffre d’affaires du troisième trimestre 2020-2021 d’Abéo et aux facturations annuelles de Tessi. A l’international, le spécialiste américain des jeux et jouets Hasbro présente ses résultats trimestriels.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 5678 points qui sont le niveau de la résistance moyen terme, puis dans un second temps les 5721 points qui sont le niveau du sommet de retracement de Fibonacci. On peut se placer à l’ouverture et couper sa position si le cours franchit à la baisse la ligne de résonance du canal haussier qui se situe à 5620 points.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 5618 points qui sont le niveau du support moyen terme, puis dans un second temps les 5570 points qui sont le niveau du support long terme. Attendre un échec au niveau des 5678 points qui sont le niveau de la résistance moyen terme pour se placer.
Mon avis :
Pour information, durant la semaine du 25 au 29 janvier, l’indice parisien a perdu 2.88%, pour cette semaine, il a gagné 4.82% et pour le mois de février, il gagne pour le moment 4.82%. La tendance reste haussière à neutre puisque le cours évolue au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la MM7 haussière se situe en-dessous de la MM20 baissière. Néanmoins, la moyenne mobile à 50 jours reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. Les indicateurs techniques se sont encore améliorés avec entre autres la Stochastique qui reste au-dessus de sa moyenne mobile et le Momentum qui repasse en territoire positif. De plus, cette séance a laissé apparaître un nouveau Gap haussier qui devrait s’apparenter à un Gap de continuation à la hausse. Si le cours reste au-dessus des 5620 points de la ligne de résonance du canal haussier, il y a des chances qu’il vienne tester le sommet de retracement de Fibonacci qui se situe à 5721 points soit +1.09%. À contrario, si le cours passe en-dessous des 5620 points, il pourrait venir tester le support long terme qui se situe à 5570 points soit -1.58%. Il faudra surveiller pour cette séance, le point pivot des 5620 points pour suivre la tendance journalière.
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