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Point de la journée :
Le vendredi 12 février 2021 nous avons assisté à une séance haussière du CAC avec un gain de 0.60% l’amenant de 5669.82 à 5703.67 points. Le cours évolue toujours dans le range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 5721 points et 5623 points. Cette séance a vu le cours franchir à la hausse la résistance moyen terme qui se situe à 5678 points qui change de polarité et qui devrait maintenant jouer son rôle de support. Cette journée a également laissé apparaître une englobante haussière qui pourrait initier un nouveau mouvement haussier.
Le cours évolue toujours à l’extérieur du canal horizontal qu’il avait intégré pour la première fois le 28 mai 2020 et dont la droite de résistance se situe à 5213 points, la ligne de résonance à 4950 points et la droite de support à 4690 points.
L’objectif théorique de cours est le report de la hauteur du canal horizontal à la date où il a été cassé. Cet objectif théorique donne un cours pour le moyen terme de 5736 points.
Le cours évolue toujours à l’intérieur du canal haussier dont la droite de support se situe à 5455 points, la ligne de résonance à 5640 points et la droite de résistance à 5820 points pour la séance du lundi 15 février 2021.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5721 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5623 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5563 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5514 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5465 points ;
Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5402 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5306 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 5721 points qui sont le niveau du sommet de retracement de Fibonacci, puis à 5736 points qui sont l’objectif théorique du report de la hauteur du canal horizontal qui a été cassé. Les supports se situent à 5678 points qui sont le niveau du support moyen terme, puis à 5640 points qui sont le niveau de la ligne de résonance du canal haussier.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 5669 points reste croissante et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 5581 points qui repasse croissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 5578 points et reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. Le cours évoluant au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours haussière évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours haussière, nous donne une tendance haussière. Pour que l’on repasse dans une tendance baissière, il faut que le cours évolue en-dessous des MM7 et MM20, que la MM7 soit en-dessous de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux baissières.
Passé d’orientation moyenne à bonne orientation
Le MACD (12 26 9) est passé de 28.17 à 32.91, reste en territoire positif et au-dessus de son signal qui se situe à 16.54, ce qui indique qu’il évolue dans une tendance haussière.
Bonne orientation
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et reste en dehors de sa zone de surachat et de survente. Le RSI est passé de 58.13 à 60.77.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Bonne orientation
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des acheteurs car elle se situe au-dessus des 50. La Stochastique %K est passée de 88.13 à 88.85 mais évolue de peu en-dessous de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 89.89. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent maintenant dans de leur zone de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Passé de bonne orientation à orientation moyenne
Le Momentum à 14 jours passe de 110.25 à 231.31 et évolue toujours en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Bonne orientation
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 3329M€ le 11 février 2021 et on a eu 3074€ le 12 février 2021. Les volumes restent stables et évoluent toujours au niveau de leur moyenne.
Orientation stable
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue à l’intérieur des Bandes de Bollingers comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 5740 à 5754 points et la Bollinger inférieure est passée de 5413 à 5409 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers restent relativement stables ce qui traduit que la volatilité est faible.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Baissier du 24 février 2020 ;
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 2 février 2021 ;
- Le Gap Haussier du 5 février 2021.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Baissier du 24 février 2020 entre 5995 points et 5860 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap
Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et
4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la
hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché
repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter
fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 2 février 2021 entre 5481 points et 5509 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 5 février 2021 entre 5613 points et 5627 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5620 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
Morne séance en vue à la Bourse de Paris. Wall Street étant fermé pour Presidents’ Day et les marchés chinois gardant portes closes en raison du Nouvel an lunaire, les volumes d’échanges vont être considérablement réduits à Paris. D’autant plus restreints qu’il n’y a pas de rendez-vous majeur dans la zone euro. Les opérateurs se contenteront des chiffres de la production industrielle en décembre.
A noter également que les ministres des Finances de la zone euro se réuniront par visioconférence dans le cadre de l’Eurogroupe. Au menu : les évolutions macroéconomiques et les perspectives dans la région. Les ministres débattront aussi du rôle international de l'euro, de la solvabilité des entreprises, étranglées par la crise, ou du projet de plan budgétaire de la Lituanie.
Au chapitre des entreprises, le fabricant de pneumatiques Michelin publiera ses résultats annuels après Bourse, tout comme la foncière commerciale Mercialys et le cimentier Vicat.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 5721 points qui sont le niveau du sommet de retracement de Fibonacci, puis dans un second temps les 5754 points qui sont le niveau actuel de la Bollinger supérieure. On peut se placer à l’ouverture et couper sa position si le support psychologique des 5700 points est cassé de plus de 30 points.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 5678 points qui sont le niveau du support moyen terme, puis dans un second temps les 5640 points qui sont le niveau de la ligne de résonance du canal haussier. Attendre un échec au niveau des 5721 points qui sont le niveau du sommet de retracement de Fibonacci pour se placer.
Mon avis :
Pour information, durant la semaine du 1er au 5 février, l’indice parisien a gagné 4.82%, pour cette semaine, il a gagné 0.78% et pour le mois de février, il gagne pour le moment 5.64%. La tendance passe haussière puisque le cours évolue au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la MM7 haussière se situe au-dessus de la MM20 haussière. De plus, la moyenne mobile à 50 jours reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. Les indicateurs techniques restent dans l’ensemble bien orientés avec toutefois la Stochastique qui évolue au niveau de sa moyenne mobile. Si le cours reste au-dessus des 5700 points du support psychologique, il y a des chances qu’il vienne tester la Bollinger supérieure qui se situe actuellement à 5754 points soit +0.88%. À contrario, si le cours passe en-dessous des 5700 points, il pourrait venir tester la ligne de résonance du canal haussier qui se situe à 5640 points soit -1.12%. Il faudra surveiller pour cette séance, le point pivot des 5700 points pour suivre la tendance journalière.
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