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Point de la journée :
Le mardi 26 janvier 2021 nous avons assisté à une séance haussière du CAC avec un gain de 0.93% l’amenant de 5472.36 à 5523.52 points. Le cours évolue maintenant dans le range entre les 38.20% et les 50.00% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 5563 points et 5514 points. Cette séance a vu le cours franchir à la hausse la droite de support du canal haussier, le support moyen terme à 5495 points ainsi que les 50.00% de retracement de Fibonacci. Le cours a également réintégré les Bandes de Bollinger.
Le cours évolue toujours à l’extérieur du canal horizontal qu’il avait intégré pour la première fois le 28 mai 2020 et dont la droite de résistance se situe à 5213 points, la ligne de résonance à 4950 points et la droite de support à 4690 points.
L’objectif théorique de cours est le report de la hauteur du canal horizontal à la date où il a été cassé. Cet objectif théorique donne un cours pour le moyen terme de 5736 points.
Le cours évolue à nouveau à l’intérieur du canal haussier dont la droite de support se situe à 5526 points pour la séance du mercredi 27 janvier 2021.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5721 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5623 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5563 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5514 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5465 points ;
Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5402 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5306 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 5570 points qui sont le niveau de la résistance long terme, puis à 5589 points qui sont le niveau du haut du Gap baissier du vendredi 22 janvier 2021. Les supports se situent à 5495 points qui sont le niveau du support moyen terme, puis à 5445 points qui sont le niveau du support long terme.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 5570 points reste décroissante et évolue toujours en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 5609 points qui reste également décroissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 5563 points et reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. Le cours évoluant en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours et en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours baissière évolue en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours baissière, nous donne une tendance baissière. Pour que l’on repasse dans une tendance haussière, il faut que le cours évolue au-dessus des MM7 et MM20, que la MM7 soit au-dessus de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux haussières.
Mauvaise orientation
Le MACD (12 26 9) est passé de 12.01 à 5.92, reste en territoire positif mais reste en-dessous de son signal qui se situe à 28.86, ce qui indique qu’il évolue dans une tendance neutre.
Orientation moyenne
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des vendeurs car il se situe en-dessous des 50 et reste en dehors de sa zone de surachat et de survente. Le RSI est passé de 39.51 à 45.28.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Passé de mauvaise orientation à orientation moyenne
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des vendeurs car elle se situe en-dessous des 50. La Stochastique %K est passée de 20.49 à 18.71 et reste en-dessous de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 31.57. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent en dehors de leur zone de survente et de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Le Momentum à 14 jours passe de -92.24 à -107.08 et évolue toujours en territoire négatif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Mauvaise orientation
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 3747M€ le 25 janvier 2021 et on a eu 3231M€ le 26 janvier 2021. Les volumes ont un peu baissé et évoluent au niveau de leur moyenne.
Orientation stable
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue à l’intérieur des Bandes de Bollingers comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 5716 à 5720 points et la Bollinger inférieure est passée de 5508 à 5498 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers s’écartent légèrement ce qui traduit que la volatilité augmente un peu.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Baissier du 24 février 2020 ;
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 ;
- Le Gap Baissier du 22 janvier 2021.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Baissier du 24 février 2020 entre 5995 points et 5860 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap
Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et
4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la
hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché
repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter
fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Baissier du 22 janvier 2021 entre 5589 points et 5573 points est soit un Gap commun, soit un Gap de rupture. Le Gap baissier intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser les cours.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
Pour une surprise, ce serait une surprise. Ceux qui attendent de Jerome Powell des indications sur un tapering ou, à l’inverse, un nouveau coup de pouce risquent d’être déçus. Mercredi, le patron de la Réserve fédérale américaine (Fed) devrait opter pour le statu quo monétaire et continuer d’adopter un ton accommodant. Même si les risques pesant sur l’économie à très court terme sont clairement baissiers, il y a des éléments de nature à rassurer, comme le vaste plan de soutien de 1.900 milliards de dollars de l’administration Biden (avec son lot d’extension d’aide aux ménages et aux PME) et la volonté du nouveau président américain de renforcer la campagne de vaccination.
Outre la décision de la Fed, les opérateurs seront sensibles, mercredi, à l’évolution des commandes de biens durables en décembre aux États-Unis (consensus : +1% sur un mois), aux stocks hebdomadaires de pétrole du département de l’Energie et aux enquêtes sur le moral des consommateurs allemands et français. Avec le durcissement des mesures sanitaires dans ces deux pays, un repli des indicateurs se profile, à 94 en France en janvier (contre 95 en décembre) et -7,9 en Allemagne pour l’indice avancé de février (-7,3 en janvier).
Au chapitre des entreprises, la saison des publications de résultats se poursuit. Coheris, Generix Group, Infotel, Mare Nostrum et Memscap seront à la manœuvre en France. Aux États-Unis, les poids lourds de la cote Apple, Facebook, Tesla, AT&T, Boeing et Mastercard dévoileront leurs performances financières du quatrième trimestre 2020 et leurs prévisions pour les mois à venir.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 5570 points qui sont le niveau de la résistance long terme, puis dans un second temps les 5589 points qui sont le niveau du haut du Gap baissier du vendredi 22 janvier 2021. On peut se placer à l’ouverture si le cours ouvre au-dessus des 5526 points qui sont le niveau de la droite de support du canal haussier.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 5495 points qui sont le niveau du support moyen terme, puis dans un second temps les 5445 points qui sont le niveau du support long terme. On peut se placer à l’ouverture si le cours ouvre en-dessous des 5526 points, autrement attendre un échec au niveau des 5570 points de la résistance long terme.
Mon avis :
Pour information, durant la semaine du 18 au 22 janvier, l’indice parisien a perdu 0.93%, pour cette semaine, il perd pour l’instant 0.65% et pour le mois de janvier, il perd pour le moment 0.50%. La tendance reste baissière puisque le cours évolue en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours et en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours, dont la MM7 baissière se situe en-dessous de la MM20 baissière. Néanmoins, le cours reste en-dessous de la Tenkan qui passe stable et repasse au-dessus de la Kijun qui reste stable ce qui indique une tendance neutre. De plus, la moyenne mobile à 50 jours reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière Les indicateurs techniques restent toutefois dégradés avec entre autres la Stochastique qui reste en-dessous de sa moyenne mobile. Si le cours reste au-dessus de la droite de support du canal haussier qui sera à 5526 points pour demain, il y a des chances qu’il vienne tester le niveau du haut du Gap baissier du vendredi 22 janvier 2021 qui se situe à 5589 points soit +1.19%. À contrario, si le cours n’arrive pas rester au-dessus de la droite de support du canal haussier, il pourrait venir tester le support long terme qui se situe à 5445 points soit -1.42%. Il faudra surveiller pour cette séance, le point pivot des 5530 points pour suivre la tendance journalière.
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