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Point de la journée :
Le lundi 25 janvier 2021 nous avons assisté à une forte séance baissière du CAC avec une perte de 1.57% l’amenant de 5559.57 à 5472.36 points. Le cours évolue maintenant dans le range entre les 50.00% et les 61.80% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 5514 points et 5465 points. Cette séance a vu le cours franchir à la baisse la droite de support du canal haussier, le support moyen terme à 5495 points ainsi que les 50.00% de retracement de Fibonacci sans arriver à combler le Gap baissier du vendredi 22 janvier 2021.
Le cours évolue toujours à l’extérieur du canal horizontal qu’il avait intégré pour la première fois le 28 mai 2020 et dont la droite de résistance se situe à 5213 points, la ligne de résonance à 4950 points et la droite de support à 4690 points.
L’objectif théorique de cours est le report de la hauteur du canal horizontal à la date où il a été cassé. Cet objectif théorique donne un cours pour le moyen terme de 5736 points.
Le cours évolue maintenant à l’extérieur du canal haussier dont la droite de support qui se situe à 5520 points pour la séance du mardi 26 janvier 2021, change de polarité et devrait maintenant jouer son rôle de résistance.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5721 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5623 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5563 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5514 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5465 points ;
Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5402 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5306 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 5495 points qui sont le niveau de la résistance moyen terme, puis à 5520 points qui sont le niveau de la droite de support du canal haussier. Les supports se situent à 5465 points qui sont le niveau des 61.80% de retracement de Fibonacci, puis à 5445 points qui sont le niveau du support long terme.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 5582 points reste décroissante et évolue toujours en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 5612 points qui passe décroissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 5560 points et reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. Le cours évoluant en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours et en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours baissière évolue en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours baissière, nous donne une tendance baissière. Pour que l’on repasse dans une tendance haussière, il faut que le cours évolue au-dessus des MM7 et MM20, que la MM7 soit au-dessus de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux haussières.
Passé d’orientation moyenne à mauvaise orientation
Le MACD (12 26 9) est passé de 24.82 à 12.01, reste en territoire positif mais reste en-dessous de son signal qui se situe à 34.60, ce qui indique qu’il évolue dans une tendance neutre.
Orientation moyenne
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des vendeurs car il se situe en-dessous des 50 et reste en dehors de sa zone de surachat et de survente. Le RSI est passé de 47.42 à 39.51.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Passé d’orientation moyenne à mauvaise orientation
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des vendeurs car elle se situe en-dessous des 50. La Stochastique %K est passée de 35.18 à 20.49 et reste en-dessous de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 36.05. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent en dehors de leur zone de survente et de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Le Momentum à 14 jours passe de -29.39 à -92.24 et évolue toujours en territoire négatif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Passé d’orientation moyenne à mauvaise orientation
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 3319M€ le 22 janvier 2021 et on a eu 3747M€ le 25 janvier 2021. Les volumes ont un peu augmenté et évoluent juste au-dessus de leur moyenne.
Orientation stable
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue à l’extérieur des Bandes de Bollingers comme dans seulement 5% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 5707 à 5716 points et la Bollinger inférieure est passée de 5522 à 5508 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers s’écartent légèrement ce qui traduit que la volatilité augmente un peu.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Baissier du 24 février 2020 ;
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 ;
- Le Gap Baissier du 22 janvier 2021.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Baissier du 24 février 2020 entre 5995 points et 5860 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap
Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et
4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la
hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché
repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter
fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Baissier du 22 janvier 2021 entre 5589 points et 5573 points est soit un Gap commun, soit un Gap de rupture. Le Gap baissier intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser les cours.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
Alors qu’une vague de durcissement des mesures sanitaires déferle sur le monde, impliquant un risque de rechute de l’économie au premier trimestre 2021, le Fonds monétaire international (FMI) dévoilera ses nouvelles prévisions économiques mondiales ce mardi 26 janvier. En octobre, l’institution prévoyait un rebond de la croissance mondiale de 5,2% cette année, après une chute de 4,4% en 2020. Mais, depuis, les risques baissiers ont augmenté. L’Asie, et tout particulièrement la Chine, devrait conforter l’avantage concurrentiel arraché durant la crise. Aux États-Unis, deux indicateurs principaux figurent à l’agenda : l’indice S&P Case Shiller des prix immobiliers en novembre (consensus : +8,7% sur un an) et l’indice confiance des consommateurs du Conference Board en janvier (consensus : 89, contre 88,6 en décembre). Les mesures de relance budgétaires et les chèques envoyés aux Américains vont certainement avoir un effet positif sur le moral et les indicateurs.
Du côté des entreprises, la saison des résultats se poursuit, avec près de 39% de la capitalisation de l’indice S&P 500 et 118 publications (13 du Dow Jones) qui dévoileront leurs performances du quatrième trimestre 2020. Au sein du DJ, 3M, American Express, Johnson & Johnson, Microsoft et Verizon Communications publieront leurs résultats du quatrième trimestre. AMD, General Electric, Lockheed Martin, Starbucks, Texas Instruments feront de même, tout comme Novartis et UBS en Suisse. Dans l’Hexagone, le géant mondial du luxe LVMH dévoilera ses résultats annuels. L’évolution de l’activité en Chine, où Vuitton et Dior ont rebondi de façon spectaculaire à la suite de la réouverture des magasins, sera scrutée de près.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 5495 points qui sont le niveau de la résistance moyen terme, puis dans un second temps les 5520 points qui sont le niveau de la droite de support du canal haussier. On peut se placer à l’ouverture si le cours ouvre au-dessus des 5465 points.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 5465 points qui sont le niveau des 61.80% de retracement de Fibonacci, puis dans un second temps les 5445 points qui sont le niveau du support long terme. Attendre un échec au niveau des 5495 points pour se placer.
Mon avis :
Pour information, durant la semaine du 18 au 22 janvier, l’indice parisien a perdu 0.93%, pour cette semaine, il perd pour l’instant 1.57% et pour le mois de janvier, il perd pour le moment 1.42%. La tendance passe baissière puisque le cours évolue en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours et en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours, dont la MM7 baissière se situe en-dessous de la MM20 baissière. De même, le cours reste en-dessous de la Tenkan qui reste baissière et en-dessous de la Kijun qui reste stable ce qui indique une tendance baissière à neutre. Néanmoins, la moyenne mobile à 50 jours reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière Les indicateurs techniques restent dégradés avec entre autres la Stochastique qui reste en-dessous de sa moyenne mobile et le RSI qui reste en-dessous des 50. Si le cours reste au-dessus des 5465 points des 61.80% de retracement de Fibonacci, il y a des chances qu’il vienne tester la droite de support du canal haussier qui se situe à 5520 points soit +0.87%. À contrario, si le cours n’arrive pas franchir les 5495 points de la résistance moyen terme, il pourrait venir tester le support long terme qui se situe à 5445 points soit -0.50%. Il faudra surveiller pour cette séance, les points pivots des 5465 points et de 5495 points pour suivre la tendance journalière.
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