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Point de la journée :
Le vendredi 22 janvier 2021 nous avons assisté à une nouvelle séance baissière du CAC avec une perte de 0.56% l’amenant de 5590.79 à 5559.57 points. Le cours évolue maintenant dans le range entre les 38.20% et les 50.00% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 5563 points et 5514 points. Cette séance a vu le cours franchir à la baisse le support long terme à 5570 points ainsi que les 38.20% de retracement de Fibonacci en laissant apparaître un Gap baissier. On peut également observer que le cours est venu prendre appui au niveau des 50.00% de retracement de Fibonacci ainsi que de la Kijun qui se situent tous les deux à 5514 points. De plus, nous sommes également en présence d’un chandelier japonais que l’on appelle Marteau. Cette figure est une configuration de retournement haussière la plus connue. Son apparition est peu courante mais indique une forte probabilité de changement de tendance. Il faudra toutefois attendre que la bougie de lundi soit haussière pour valider cette configuration.
Le cours évolue toujours à l’extérieur du canal horizontal qu’il avait intégré pour la première fois le 28 mai 2020 et dont la droite de résistance se situe à 5213 points, la ligne de résonance à 4950 points et la droite de support à 4690 points.
L’objectif théorique de cours est le report de la hauteur du canal horizontal à la date où il a été cassé. Cet objectif théorique donne un cours pour le moyen terme de 5736 points.
Le cours évolue maintenant dans un nouveau canal haussier dont la droite de support se situe à 5515 points et la ligne de résonance à 5645 points pour la séance du lundi 25 janvier 2021.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5721 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5623 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5563 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5514 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5465 points ;
Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5402 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5306 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 5570 points qui sont la résistance long terme, puis à 5618 points qui sont la résistance moyen terme. Les supports se situent à 5522 points qui sont le niveau actuel de la Bollinger inférieure, puis à 5515 points qui sont la droite de support du canal haussier.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 5612 points reste décroissante et évolue maintenant en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 5614 points qui reste croissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 5558 points et reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. Le cours évoluant en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours et en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours baissière évolue en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours haussière, nous donne une tendance baissière à neutre. Pour que l’on repasse dans une tendance baissière, il faut que le cours évolue en-dessous des MM7 et MM20, que la MM7 soit en-dessous de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux baissières.
Orientation moyenne
Le MACD (12 26 9) est passé de 31.93 à 24.82, reste en territoire positif mais reste en-dessous de son signal qui se situe à 40.24, ce qui indique qu’il évolue dans une tendance neutre.
Orientation moyenne
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours passe aux mains des vendeurs car il se situe en-dessous des 50 et reste en dehors de sa zone de surachat et de survente. Le RSI est passé de 50.80 à 47.42.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Passé de bonne orientation à orientation moyenne
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des vendeurs car elle se situe en-dessous des 50. La Stochastique %K est passée de 39.42 à 35.18 et reste en-dessous de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 43.14. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent en dehors de leur zone de survente et de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Le Momentum à 14 jours passe de 39.38 à -29.39 et évolue de peu en territoire négatif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Orientation moyenne
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 6532M€ le 21 janvier 2021 et on a eu 3319M€ le 22 janvier 2021. Les volumes ont fortement baissé et évoluent maintenant au niveau de leur moyenne.
Orientation stable
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue à l’intérieur des Bandes de Bollingers comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 5710 à 5707 points et la Bollinger inférieure est passée de 5515 à 5522 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers se resserrent encore ce qui traduit que la volatilité diminue.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Baissier du 24 février 2020 ;
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 ;
- Le Gap Baissier du 22 janvier 2021.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Baissier du 24 février 2020 entre 5995 points et 5860 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap
Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et
4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la
hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché
repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter
fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Baissier du 22 janvier 2021 entre 5589 points et 5573 points est soit un Gap commun, soit un Gap de rupture. Le Gap baissier intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser les cours.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
Crise sanitaire, récession, relance, digitalisation, environnement … Les sujets seront nombreux à l’occasion du sommet annuel du World Economic Forum, qui se tiendra du 25 au 29 janvier sous format virtuel et non à Davos. Le président chinois Xi Jinping, son homologue français Emmanuel Macron, la chancelière allemande Angela Merkel et la présidente de la Commission européenne Ursula von der Leyen figurent au nombre des intervenants confirmés. La toute fraîche administration de Joe Biden a prévu de faire revenir les États-Unis dans le jeu multilatéral mondial, mais sans que cela ne passe immédiatement par Davos.
Sur un plan purement statistique, un seul chiffre est attendu : l’indice national d’activité de la Réserve fédérale de Chicago de décembre. Sur le front des entreprises, le rythme des publications de résultats va monter en puissance cette semaine. Lundi, Bigben Interactive et Nacon feront le point sur leurs ventes du troisième trimestre 2020-2021, tandis qu’ID Logistics et Lumibird communiqueront leur chiffre d’affaires annuel. Toutes ces annonces auront lieu après la clôture de la Bourse.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 5570 points qui sont la résistance long terme, puis dans un second temps les 5618 points qui sont la résistance moyen terme. Attendre que le cours franchisse à la hausse les 38.20% de retracement de Fibonacci qui se situe à 5563 points pour se placer.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 5522 points qui sont le niveau actuel de la Bollinger inférieure, puis dans un second temps les 5515 points qui sont la droite de support du canal haussier. Attendre un échec au niveau des 5563 points pour se placer.
Mon avis :
Pour information, durant la semaine du 11 au 15 janvier, l’indice parisien a perdu 1.67%, pour cette semaine, il a perdu 0.93% et pour le mois de janvier, il gagne pour le moment 0.15%. La tendance passe baissière à neutre puisque le cours évolue en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours et en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours, dont la MM7 baissière se situe en-dessous de la MM20 haussière. Néanmoins, la moyenne mobile à 50 jours reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. De même, le cours reste en-dessous de la Tenkan qui reste baissière mais au-dessus de la Kijun qui reste stable ce qui indique une tendance neutre. Les indicateurs techniques restent dans l’ensemble dégradés avec la Stochastique qui reste en-dessous de sa moyenne mobile et le RSI qui passe en-dessous des 50. Si le cours passe au-dessus des 5563 points des 38.20% de retracement de Fibonacci, il y a des chances qu’il vienne tester la résistance moyen terme qui se situe à 5618 points soit +1.05%. À contrario, si le cours n’arrive pas franchir les 5563 points, il pourrait venir tester la droite de support du canal haussier qui se situe à 5515 points soit -0.80%. Il faudra surveiller pour cette séance, le point pivot des 5560 points pour suivre la tendance journalière.
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