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Point de la journée :
Le vendredi 29 janvier 2021 nous avons assisté à une séance baissière du CAC avec une perte de 2.02% l’amenant de 5510.52 à 5399.21 points. Le cours évolue maintenant dans le range entre les 76.80% et les 100% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 5402 points et 5306 points. Cette séance a vu le cours franchir à la baisse les supports à 5495 points et à 5445 points ainsi que les 76.80% de retracement de Fibonacci. Le cours évolue à l’extérieur des Bandes de Bollinger ce qui traduit une forte volatilité.
Le cours évolue toujours à l’extérieur du canal horizontal qu’il avait intégré pour la première fois le 28 mai 2020 et dont la droite de résistance se situe à 5213 points, la ligne de résonance à 4950 points et la droite de support à 4690 points.
L’objectif théorique de cours est le report de la hauteur du canal horizontal à la date où il a été cassé. Cet objectif théorique donne un cours pour le moyen terme de 5736 points.
Le cours évolue toujours à l’extérieur du canal haussier dont la droite de support qui a changé de polarité et qui devrait jouer le rôle de résistance se situe à 5540 points pour la séance du lundi 1er février 2021.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5721 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5623 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5563 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5514 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5465 points ;
Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5402 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5306 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 5445 points qui sont le niveau de la résistance long terme, puis à 5495 points qui sont le niveau de la résistance moyen terme. Les supports se situent à 5388 points qui sont le niveau du support long terme, puis à 5330 points qui sont le niveau du haut du Gap baissier du 6 mars 2020 qui a été comblé.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 5502 points reste décroissante et évolue toujours en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 5589 points qui reste également décroissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 5561 points et repasse décroissante ce qui indique que la tendance de fond passe baissière. Le cours évoluant en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours et en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours baissière évolue en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours baissière, nous donne une tendance baissière. Pour que l’on repasse dans une tendance haussière, il faut que le cours évolue au-dessus des MM7 et MM20, que la MM7 soit au-dessus de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux haussières.
Mauvaise orientation
Le MACD (12 26 9) est passé de -7.69 à -19.38, reste en territoire négatif et reste en-dessous de son signal qui se situe à 9.15, ce qui indique qu’il évolue dans une tendance baissière.
Mauvaise orientation
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des vendeurs car il se situe en-dessous des 50 et reste en dehors de sa zone de surachat et de survente. Le RSI est passé de 45.45 à 37.59.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Passé d’orientation moyenne à mauvaise orientation
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des vendeurs car elle se situe en-dessous des 50. La Stochastique %K est passée de 28.24 à 21.66 mais reste au-dessus de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 21.25. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent en dehors de leur zone de survente et de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Passé de bonne orientation à orientation moyenne
Le Momentum à 14 jours passe de -196.36 à -263.22 et évolue toujours en territoire négatif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Mauvaise orientation
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 4489M€ le 28 janvier 2021 et on a eu 4771M€ le 29 janvier 2021. Les volumes restent stables mais évoluent au-dessus de leur moyenne.
Orientation stable
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue à l’extérieur des Bandes de Bollingers comme dans seulement 5% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 5731 à 5748 points et la Bollinger inférieure est passée de 5462 à 5430 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers s’écartent fortement ce qui traduit que la volatilité est forte.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Baissier du 24 février 2020 ;
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 ;
- Le Gap Baissier du 22 janvier 2021.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Baissier du 24 février 2020 entre 5995 points et 5860 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap
Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et
4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la
hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché
repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter
fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Baissier du 22 janvier 2021 entre 5589 points et 5573 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
Une fois n’est pas coutume, le programme est chargé pour un lundi, avec une kyrielle de statistiques économiques annoncées un peu partout dans le monde. A l’agenda notamment, les indices PMI d’activité dans le secteur manufacturier pour le mois de janvier. Après la Chine et le Japon, place à l’Europe. Les indicateurs seront dévoilés en tout début de matinée en France et en Allemagne, avant celui portant sur la zone euro. Ce sera à 10 heures. On attend aussi dans l’Hexagone les immatriculations d’automobiles pour ce premier mois de l’année. Un peu plus tard à 11 heures, on prendra connaissance des chiffres du chômage de décembre dans la zone euro.
Trois chiffres seront présentés dans l’après-midi aux États-Unis. A 15h45, il s’agira du même indice PMI manufacturier du mois de janvier. Il sera suivi à 16 heures, du plus surveillé indice d'activité ISM, toujours dans le secteur de l’industrie et pour la même période et des dépenses de construction de décembre.
Côté entreprises, le début de semaine sera calme avant les cinq publications attendues au sein du Cac 40 : Publicis mercredi, Dassault Systèmes jeudi, BNP Paribas, Sanofi et Vinci vendredi. Ce lundi, on n’attend que le chiffre d’affaires du premier semestre 2020-2021 de Bonduelle. Ce sera après Bourse.
A l’international, Nintendo et Ryanair Holdings annoncent leurs résultats du troisième trimestre.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 5445 points qui sont le niveau de la résistance long terme, puis dans un second temps les 5495 points qui sont le niveau de la résistance moyen terme. On peut se placer à l’ouverture si le cours ouvre au-dessus des 5402 points qui sont le niveau des 76.80% de retracement de Fibonacci.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 5388 points qui sont le niveau du support long terme, puis dans un second temps les 5330 points qui sont le niveau du haut du Gap baissier du 6 mars 2020 qui a été comblé. Attendre un échec au niveau 5402 points qui sont le niveau des 76.80% de retracement de Fibonacci pour se placer.
Mon avis :
Pour information, durant la semaine du 18 au 22 janvier, l’indice parisien a perdu 0.93%, pour cette semaine, il a perdu pour 2.88% et pour le mois de janvier, il a perdu 2.74%. La tendance reste baissière puisque le cours évolue en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours et en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours, dont la MM7 baissière se situe en-dessous de la MM20 baissière. De plus, la moyenne mobile à 50 jours repasse décroissante ce qui indique que la tendance de fond repasse baissière. Les indicateurs techniques se sont une nouvelle fois dégradés mais la Stochastique reste au-dessus de sa moyenne mobile. Le cours évolue à l’extérieur des Bandes de Bollinger démontrant que la volatilité est forte. Si le cours passe au-dessus des 5402 points des 76.80% de retracement de Fibonacci, il y a des chances qu’il vienne tester la résistance moyen terme qui se situe à 5495 points soit +1.77%. À contrario, si le cours n’arrive pas à passer au-dessus des 5402 points, il pourrait venir tester le haut du Gap baissier du 6 mars 2020 qui se situe à 5330 points soit -1.28%. Il faudra surveiller pour cette séance, le point pivot des 5400 points pour suivre la tendance journalière.
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