jeudi 10 décembre 2020

CAC 40 pour le vendredi 11 décembre 2020

 

Vous pouvez agrandir le graphe en cliquant dessus

 

 

Point de la journée :

Le jeudi 10 décembre 2020 nous avons assisté à une séance stable du CAC avec un gain de 0.05% l’amenant de 5546.82 à 5549.65 points. Le cours évolue toujours dans le range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 5616 points et 5356 points. Cette séance a vu le cours venir tester une nouvelle fois la moyenne mobile à 7 jours qui est actuellement à 5571 points ainsi que la Tenkan pour finalement clôturer en-dessous de ces deux valeurs.

 

Le cours évolue toujours à l’extérieur du canal horizontal qu’il avait intégré pour la première fois le 28 mai 2020 et dont la droite de résistance se situe à 5213 points, la ligne de résonance à 4950 points et la droite de support à 4690 points.

L’objectif théorique de cours est le report de la hauteur du canal horizontal à la date où il a été cassé. Cet objectif théorique donne un cours pour le moyen terme de 5736 points. Je rappelle que cela n’est qu’un objectif théorique.

 

Le cours évolue toujours à l’intérieur du range de dérive latérale dont la résistance se situe à 5610 points et le support à 5445 points. Si une sortie se produit et est validée le lendemain, il y a de fortes chances qu’une accélération dans le sens de la sortie se produise.

 

Les retracements de Fibonacci :

Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5616 points ;

Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5356 points ;

Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5194 points ;

Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5064 points ;

Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4934 points ;

Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4768 points ;

La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4512 points.

 

Les résistances et supports :

Les résistances se situent à 5570 points qui sont une résistance long terme, puis à 5618 points qui sont une résistance moyen terme. Les supports se situent à 5535 points qui sont la moyenne mobile à 20 jours, puis à 5495 points qui sont un support moyen terme.

 

Les indicateurs de tendance :

La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 5571 points repasse décroissante mais évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 5535 points qui reste croissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 5167 points et reste croissante. Le cours évoluant en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours baissière évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours haussière, nous donne une tendance neutre. Pour que l’on repasse dans une tendance baissière, il faut que le cours évolue en-dessous des MM7 et MM20, que la MM7 soit en-dessous de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux baissières.

Orientation moyenne

 

Le MACD (12 26 9) est passé de 122.14 à 113.73, reste en territoire positif mais en-dessous de son signal ce qui indique qu’il évolue dans une tendance neutre.

Orientation moyenne

 

Les indicateurs d’élan :

Le RSI à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et reste en dehors de sa zone de surachat. Le RSI est passé de 62.90 à 63.10.

Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.

Orientation moyenne

 

La Stochastique à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50. Le Stochastique %K est passé de 65.23 à 55.92 et reste en-dessous de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 74.53. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent en dehors de leur zone de surachat et de survente.

Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.

Mauvaise orientation

 

Le Momentum à 14 jours vient de passer de 72.16 à 53.76 mais évolue toujours en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.

Mauvaise orientation - Divergence baissière depuis le 19 novembre 2020

 

Les indicateurs de volumes :

Au niveau des volumes échangés, on avait 3553M€ le 9 décembre 2020 et on a eu 3725M€ le 10 décembre 2020. Les volumes restent stables et évoluent dans leur moyenne.

Orientation neutre

 

Les indicateurs de volatilité :

Le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollingers comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 5657 à 5644 points et la Bollinger inférieure est passée de 5393 à 5426 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers restent resserrés ce qui traduit que la volatilité est faible.

La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.

 

Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :

- Le Gap Baissier du 24 février 2020 ;

- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;

- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;

- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020.

 

Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).

 

Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :

- le début d’une nouvelle tendance ;

- la fin d’une tendance existante ;

- la force et l’accélération de la tendance en cours.

 

De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.

 

Le Gap Baissier du 24 février 2020 entre 5995 points et 5860 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.

Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.


Le Gap Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et 4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.

Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.

 

Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.

Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.

 

Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.

Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.

 

Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :

Le shutdown est évité aux États-Unis. La Chambre des représentants a approuvé, mercredi, un texte prolongeant d’une semaine les financements fédéraux afin d’éviter une fermeture des administrations et d’offrir au Congrès davantage de temps pour s’accorder sur un plan global d’aide pour faire face à la crise générée par la pandémie de Covid-19. C’est désormais au Sénat de se prononcer sur le projet de loi, alors que l’enveloppe budgétaire arrive à expiration vendredi soir.

 

Toujours aux États-Unis, les opérateurs surveilleront de près deux indicateurs : les prix à la production en novembre (consensus : +0,1% sur un mois, +0,2% hors énergie et alimentation) et l’estimation préliminaire de l’indice de confiance des ménages de décembre selon l’Université du Michigan. Malgré la nouvelle vague épidémique, l’économie tient le coup et le moral ne devrait que légèrement baisser. L’indice est attendu à 76 contre 76,9 en novembre.

 

Sur le Vieux Continent, le Conseil européen se réunit pour la deuxième journée d’affilée pour évoquer les questions du Brexit, du plan de relance, des sanctions contre la Turquie et de l’environnement. Les investisseurs jetteront aussi un œil sur l’indice définitif des prix à la consommation en Allemagne en novembre.

 

Comment trader le CAC :

Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 5570 points qui sont une résistance long terme, puis dans un second temps les 5618 points qui sont une résistance moyen terme. On peut se placer à l’ouverture si le cours ouvre au-dessus des 5535 points autrement on attendra son franchissement à la hausse.

Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 5535 points qui sont la moyenne mobile à 20 jours, puis dans un second temps les 5495 points qui sont un support moyen terme. Attendre un échec au niveau des 5570 points pour se placer.

 

Mon avis :

Pour information, depuis le début de la semaine l’indice parisien a perdu 1.06%, et pour le mois de décembre, il a pour l’instant gagné 0.56%. La tendance reste haussière à neutre puisque le cours évolue en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours dont la MM7 baissière se situe au-dessus de la MM20 haussière. Également, le cours reste en-dessous de la Tenkan qui se situe à 5564 points et elle pourrait jouer son rôle de résistance. Les indicateurs techniques restent dégradés et le Momentum laisse toujours apparaitre une divergence baissière. Le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollingers et elles restent serrés ce qui traduit que la volatilité est faible. De même, le cours évolue à l’intérieur du range de dérive latérale dont la résistance se situe à 5610 points et le support à 5445 points. Si le cours reste au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours qui se situe actuellement à 5535 points, il y a des chances qu’il vienne tester la résistance long terme à 5570 points, puis la résistance moyen terme à 5618 points. À contrario, si le cours n’arrive pas à franchir la résistance long terme à 5570 points, le cours pourrait venir tester les 5535 points de la moyenne mobile à 20 jours, puis les 5495 points du support moyen terme. Il faudra surveiller pour cette séance, le point pivot des 5535 points pour suivre la tendance journalière.

 

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