Vous pouvez agrandir le graphe en cliquant dessus
Point de la journée :
Le vendredi 4 décembre 2020 nous avons assisté à une séance haussière du CAC avec un gain de 0.62% l’amenant de 5574.36 à 5609.15 points. Le cours évolue dans le nouveau range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 5616 points et 5356 points. Cette séance a vu le cours rester au-dessus du support long terme qui se situe à 5570 points ainsi que de la moyenne mobile à 7 jours qui est actuellement à 5575 points. Le cours a également fait un plus haut à 5616.62 points et a réussi depuis le début de la crise à clôturer au-dessus des 5600 points.
Le cours évolue toujours à l’extérieur du canal horizontal qu’il avait intégré pour la première fois le 28 mai 2020 et dont la droite de résistance se situe à 5213 points, la ligne de résonance à 4950 points et la droite de support à 4690 points.
L’objectif théorique de cours est le report de la hauteur du canal horizontal à la date où il a été cassé. Cet objectif théorique donne un cours pour le moyen terme de 5736 points.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5616 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5356 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5194 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5064 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4934 points ;
Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4768 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4512 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 5618 points qui sont une résistance moyen terme puis à 5678 points qui sont également une résistance moyen terme. Les supports se situent à 5570 points qui sont un support long terme puis à 5495 points qui sont un support moyen terme.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 5575 points reste croissante et évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 5501 points qui reste également croissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 5108 points et reste croissante. Le cours évoluant au-dessus des moyennes mobiles à 7 et 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours haussière évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours haussière, nous donne une tendance haussière. Pour que l’on repasse dans une tendance baissière, il faut que le cours évolue en-dessous des MM7 et MM20, que la MM7 soit en-dessous de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux baissières.
Bonne orientation
Le MACD (12 26 9) est passé de 151.15 à 147.37, reste en territoire positif mais en-dessous de son signal ce qui indique qu’il évolue dans une tendance neutre.
Orientation moyenne
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et reste en dehors de sa zone de surachat. Le RSI est passé de 68.13 à 69.87.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Bonne orientation
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50. Le Stochastique %K est passé de 86.38 à 88.81 et reste au-dessus de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 84.79. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent dans leur zone de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Le Momentum à 14 jours vient de passer de 194.20 à 137.67 et évolue toujours en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Mauvaise orientation - Divergence baissière depuis le 19 novembre 2020
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 3335M€ le 3 décembre 2020 et on a eu 3800M€ le 4 décembre 2020. Les volumes augmentent légèrement et évoluent dans leur moyenne.
Orientation stable
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollingers comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 5746 à 5660 points et la Bollinger inférieure est passée de 5191 à 5343 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers se resserrent encore ce qui traduit que la volatilité faiblit.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Baissier du 24 février 2020 ;
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Baissier du 24 février 2020 entre 5995 points et 5860 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap
Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et
4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la
hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché
repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter
fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
C’est, indéniablement, le rendez-vous clé de cette semaine, voire de la fin de l’année. Le conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne se réunit jeudi prochain, le 10 décembre. Les opérateurs n’excluent pas que la banque centrale tente de freiner l’ascension rapide de l’euro, qui se traite à son plus-haut niveau depuis avril 2018 face au dollar. Plusieurs membres de l’institution monétaire ont reconnu ces dernières semaines que la fermeté de la monnaie unique pouvait être problématique.
Selon plusieurs cabinets d'analystes, dont ceux d'UBS, la Banque centrale européenne pourrait annoncer à l'occasion de cette réunion une augmentation de 500 milliards d'euros du montant des actifs qu'elle achète en urgence pour limiter les dégâts économiques de la crise sanitaire.
Bien avant la décision de la BCE, les opérateurs se focaliseront, lundi, sur les chiffres de la production industrielle allemande en octobre (consensus : +1,3% sur un mois -4,8% sur un an) et l’indice Sentix de la confiance des investisseurs de la zone euro en décembre.
Du côté des valeurs, Generix Group publiera ses résultats du premier semestre 2020-2021 après Bourse.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 5618 points qui sont une résistance moyen terme, puis dans un second temps les 5678 points qui sont également une résistance moyen terme. On peut se placer à l’ouverture et couper sa position si les 5570 points sont cassés.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 5570 points qui sont un support long terme, puis dans un second temps les 5495 points qui sont un support moyen terme. Attendre un échec au niveau des 5618 points pour se placer.
Mon avis :
La tendance reste haussière puisque le cours évolue au-dessus des moyennes mobiles à 7 et 20 jours avec la MM7 haussière qui se situe au-dessus de la MM20 haussière. Les indicateurs techniques restent dans l’ensemble bien orientés, bien que le Momentum laisse toujours apparaitre une divergence baissière. Le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollingers et elles se resserrent encore ce qui traduit que la volatilité faiblit. Attention toutefois, car durant cette séance, le cours pourrait venir au contact voire dépasser la Bollinger supérieure. Je souhaite toujours appuyer sur le fait que depuis le jeudi 29 octobre 2020, l’indice parisien à gagner lors de son plus haut du vendredi 4 décembre 2020, jusqu’à 24.47% et que les 23.60% de retracement de Fibonacci se situent à 5356 points. Si le cours reste au-dessus du de la moyenne mobile à 7 jours qui se situe actuellement à 5575 points, il y a des chances qu’il vienne tester la résistance moyen terme à 5618 points, puis les 5678 points de la résistance moyen terme. À contrario, si le cours n’arrive pas à franchir la résistance moyen terme à 5618 points, le cours pourrait venir tester les 5570 points du support long terme, puis les 5495 points du support moyen terme. Il faudra surveiller pour cette séance, le point pivot des 5618 points pour suivre la tendance journalière.
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