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Point de la journée :
Le mercredi 11 novembre 2020 nous avons assisté à une troisième séance haussière du CAC à la suite avec un gain de 0.48% l’amenant de 5418.97 à 5445.21 points. Le cours évolue pour l’instant dans le range des 61.80% des nouveaux retracements de Fibonacci qui se situent entre 5100 points et 5462 points. Cette séance a vu le cours clôturer une nouvelle fois largement au-dessus du canal horizontal et au-dessus des Bandes de Bollinger.
Le cours évolue toujours à l’extérieur du canal horizontal qu’il avait intégré pour la première fois le 28 mai 2020 et dont la droite de résistance se situe à 5213 points, la ligne de résonance à 4950 points et la droite de support à 4690 points.
Les retracements de Fibonacci :
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4512 points ;
Les 28.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4736 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4876 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4988 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5100 points ;
Les 100.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5462 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 5495 points qui sont une résistance moyen terme puis à 5570 points qui sont une résistance long terme. Les supports se situent à 5388 points qui sont le support long terme puis à 5330 points qui sont le haut du Gap baissier du 6 mars 2020 qui a été comblé.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 5124 points reste croissante et évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 4904 points qui reste également croissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 4915 points et reste croissante. Le cours évoluant au-dessus des moyennes mobiles à 7 et 20 jours dont la moyenne mobile à 7 jours haussière évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours haussière nous donne une tendance haussière. Pour que l’on repasse dans une tendance baissière, il faut que le cours évolue en-dessous des MM7 et MM20, que la MM7 soit en-dessous de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux baissières.
Bonne orientation
Le MACD (12 26 9) est passé de 70.31 à 101.55 et reste au-dessus de son signal ce qui indique qu’il évolue dans une tendance haussière.
Bonne orientation
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 mais évolue dans sa zone de surachat. Le RSI est passé de 73.81 à 74.45.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Passé d’orientation moyenne à mauvaise orientation (zone de surachat depuis trois jours)
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50. Le Stochastique %K est passé de 94.76 à 96.70 et évolue toujours au-dessus de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 91.73. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent dans leur zone de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Orientation moyenne (zone de surachat depuis 2 jours)
Le Momentum à 14 jours vient de passer de 565.02 à 593.83 et évolue toujours en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Bonne orientation
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 8042M€ le 10 novembre 2020 et on a eu 4360M€ le 11 novembre 2020. Les volumes ont fortement baissé car nous étions un jour férié mais restent au-dessus de la moyenne.
Bonne orientation
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue toujours largement à l’extérieur des Bandes de Bollingers comme dans seulement 5% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 5297 à 5390 points et la Bollinger inférieure est passée de 4461 à 4419 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers s’écartent encore fortement et que le cours évolue à l’extérieur des bandes ce qui traduit que la volatilité reste extrêmement forte.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Baissier du 24 février 2020 ;
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Baissier du 24 février 2020 entre 5995 points et 5860 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap
Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et
4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la
hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché
repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter
fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
Conséquence du jour férié de Veterans Day le mercredi 11 novembre, les stocks hebdomadaires de pétrole du département américain de l’Energie seront publiés avec un jour de décalage, soit jeudi à 17 heures. On suivra également les nouvelles inscriptions au chômage aux États-Unis pour la semaine achevée le 7 novembre (consensus : 730.000) et l’évolution de l’inflation en octobre qui auront le plus d’impact sur la tendance.
Avec l’érosion des prix de l’essence, la composante énergie devrait à nouveau peser sur l’inflation totale, qui est attendue en hausse de seulement 0,2% en glissement mensuel, bien en-deçà des objectifs de la Fed. Justement, les responsables des trois banques centrales anglaise, américaine et européenne se retrouveront dans le cadre du forum de la BCE consacré aux « banques centrales dans un monde en mouvement ».
En Allemagne, aussi, l’inflation reste faible. Le chiffre définitif, qui sera communiqué avant l’ouverture des Bourses européennes, devrait confirmer que les prix à la consommation sont restés stables entre septembre et octobre et en repli de 0,5% sur un an. Dans l’ensemble de la zone euro, la production industrielle a continué de rebondir depuis la réouverture des économies, mais cela reste insuffisant pour revenir au niveau pré-pandémie. Selon les économistes formant le consensus Bloomberg, la production a augmenté de 0,6% sur un mois en septembre, mais elle reste en baisse de 5,8% sur un an.
Au Royaume-Uni aussi, l’activité a fortement rebondi ces derniers mois, sans compenser pour autant les pertes subies durant le printemps. Le pays devrait afficher un rebond historique de son produit intérieur brut (PIB) de 15,7% entre le deuxième et le troisième trimestre, tout en restant 10% en deçà de son niveau de la fin 2019. Par comparaison, l’écart n’est que de cinq points pour la zone euro. Les perspectives pour le quatrième trimestre s'annoncent d'ores et déjà mauvaises en raison du reconfinement.
Sur le front des valeurs, Actia Group, Akwel, Inventiva Pharma et SII publieront leur chiffre d’affaires soit trimestriel soit semestriel tandis que Lacroix fera le point sur ses comptes annuels. A l’international, Cisco Systems et Walt Disney, tous deux membres du Dow Jones, livreront leurs résultats trimestriels, tout comme Deutsche Telekom en Allemagne, Nissan au Japon ou Tencent en Chine.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 5462 points qui sont le haut des retracements de Fibonacci, puis dans un second temps les 5495 points qui sont une résistance moyen terme. Attendre de voir le comportement du cours au niveau des 5441 points pour se placer.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 5388 points qui sont un support long terme, puis dans un second temps les 5330 points qui sont le haut du Gap baissier du 6 mars 2020 qui a été comblé. On peut se placer à l’ouverture et couper sa position si les 5462 points sont réintégrés.
Mon avis :
La tendance reste haussière puisque le cours évolue au-dessus des moyennes mobiles à 7 et 20 jours avec la MM7 haussière qui se situe au-dessus de la MM20 haussière. Les indicateurs techniques restent dans l’ensemble bien orientés mais on peut s’apercevoir que le RSI et le Stochastique restent toutefois en zone de surachat. De plus, la clôture du cours se trouve pour le troisième jour à la suite largement au-dessus de la Bollinger supérieure ce qui indique que la volatilité reste très forte. Si le cours ne franchit pas à la baisse les 5441 points, il y a de forte chance qu’il vienne tester les 5495 points qui sont une résistance moyen terme. À contrario, si les 5441 points sont cassés, le cours pourrait venir tester les 5388 points qui sont un support long terme voir les 5330 points qui sont le haut du Gap baissier du 6 mars 2020 qui a été comblé. La tendance reste haussière, néanmoins le RSI et le Stochastique étant toujours surachetés et le cours évoluant toujours à l’extérieur des Bandes de Bollinger nous pousse une nouvelle fois à rester prudent et cette fois à favoriser le Trade baissier.
Bon Trade à tous les amis(es) et surtout restez prudents !
Prenez du plaisir et investissez intelligemment !
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