Vous pouvez agrandir le graphe en cliquant dessus
Point de la journée :
Le lundi 19 octobre 2020 nous avons assisté à une séance de consolidation du CAC avec une perte de 0.13% l’amenant de 4935.86 à 4929.27 points. Le cours reste à environ 71 points du niveau psychologique des 5000 points et à 21 points de la ligne de résonance du canal horizontal qui se situe à 4950 points. Il évolue toujours au niveau des 50.00% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 4900 points et 4953 points. Cette séance a vu le cours franchir à la hausse la ligne de résonance du canal horizontal ainsi que les 61.80% de retracement, mais n’a pas réussi à tenir ces niveaux. Il est même venu à 4993.39 points lors de son plus haut journalier, prouvant une nouvelle fois la force du range 4950 / 5000 points.
Le cours évolue toujours à l’intérieur du canal horizontal qu’il a intégré pour la première fois le 28 mai 2020 et dont la droite de résistance se situe à 5213 points, la ligne de résonance à 4950 points et la droite de support à 4690 points.
Le cours évoluait dans un petit canal haussier dont la droite de support a été franchi avec le Gap baissier d’ouverture le jeudi 15 octobre 2020. Néanmoins, la droite de résistance a été touché 4 fois et la droite de support 3 fois témoignant de sa légitimité. Pour la journée du vendredi 16 octobre 2020, cette droite de support était à 4935 points et le cours est venu clôturer sur ce niveau. Pour réintégrer ce canal, le cours doit maintenant clôturer au-dessus des 4975 pour la journée du mardi 20 octobre 2020.
Les retracements de Fibonacci :
Les 28.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4776 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4843 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4900 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4954 points ;
Les 100.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5131 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 4950 points qui sont la ligne de résonance du canal horizontal et les 61.80% de retracement de Fibonacci puis à 5015 points qui sont une résistance court terme. Les supports se situent à 4900 points qui sont un support court terme et les 50.00% de retracement de Fibonacci puis à 4860 points qui sont un support court terme.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 4931 points reste croissante et reste au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 4863 points qui elle vient de repasser croissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 4943 points et reste croissante. Le cours évoluant au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours mais en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours et dont la moyenne mobile à 7 jours évolue au-dessus de la MM20 nous donne une tendance haussière à neutre. Pour que l’on repasse dans une tendance haussière, il faut que le cours évolue au-dessus des MM7 et MM20, que la MM7 soit au-dessus de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux haussières.
Orientation moyenne en amélioration
Le MACD (12 26 9) est passé de -3.10 à -0.90 et reste au-dessus de son signal ce qui indique qu’il évolue dans une tendance neutre.
Orientation moyenne car il évolue au-dessus de son signal mais est négatif
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 9 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et évolue en dehors de sa zone de survente et de surachat. Le RSI est passé de 54.51 à 53.54.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Bonne orientation
La Stochastique à 9 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50. Le Stochastique %K est passé de 52.87 à 48.58 et évolue toujours en-dessous de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 65.97. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent en dehors de leur zone de survente et de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Orientation moyenne car il évolue en-dessous de sa moyenne mobile
Le Momentum à 9 jours vient de passer de 63.99 à 33.81 et évolue toujours en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Bonne orientation
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 3842 M€ le 16 octobre 2020 et on a eu 1621 M€ le 19 octobre 2020. Les volumes ont fortement baissé, mais cela est dû au problème technique que nous avons subi aujourd’hui.
Ne peut être analysé
Les indicateurs de volatilité :
Le cours reste à l’intérieur des Bandes de Bollingers comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 4995 à 5002 points et la Bollinger inférieure est passée de 4718 à 4725 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers restent stables ce qui traduit que la volatilité reste faible.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Baissier du 24 février 2020 ;
- Le Gap Baissier du 6 mars 2020 ;
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 26 mai 2020.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Baissier du 24 février 2020 entre 5995 points et 5860 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap
Baissier du 6 mars 2020 entre 5329 points et 5284 points
est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela
traduit l’accélération du mouvement baissier comme on a pu le constater. Il est
venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC en
dessous des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap
Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et
4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la
hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché
repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter
fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 26 mai 2020 entre 4539 points et 4573 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC vers le niveau des 4600 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
Cette semaine, 14 autres groupes de l’indice phare parisien, en plus de Danone lundi, remettront leur copie trimestrielle, dont Vinci et Vivendi dès mardi soir. A noter que sur l’ensemble de l’exercice 2020, plombé par la crise sanitaire, le consensus table sur une chute de plus de 48% des bénéfices par action des entreprises du Cac 40. Le pôle concession de Vinci devrait avoir souffert et le marché guettera des informations sur la possible reprise des activités de l’espagnol ACS. Chez Vivendi, ce sont les annonces concernant Universal Music qui seront scrutées. Le chinois Tencent envisagerait de monter d’ici la fin 2020 de 10% à 20% du capital. En dehors de l’indice phare, Bolloré et Sartorius Stedim publieront leurs résultats du troisième trimestre, tandis que Poxel, Rémy Cointreau, Sidetrade et Somfy feront le point sur leur chiffre d’affaires.
A l’international, Lockheed Martin, ManpowerGroup, Netflix, Philip Morris, Procter & Gamble (DJ), Texas Instruments, Travelers Companies (DJ) et UBS dévoileront leurs résultats du troisième trimestre.
Sur le front « micro », les opérateurs jetteront un œil à la balance courante de la zone euro en août et aux mises en chantier et permis de construire de logements en septembre aux États-Unis. La tendance haussière de ces deux derniers indicateurs devrait se confirmer, ils sont attendus en hausse de 2,4% à 1,45 million et 1,5 million d’unités respectivement en rythme annualisé.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 4950 points qui sont la ligne de résonance du canal horizontal ainsi que les 61.80% de retracement de Fibonacci, puis dans un second temps les 5015 points qui sont une résistance court terme. On peut se placer à l’ouverture et couper sa position si les 4900 points sont enfoncés.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 4900 points qui sont les 50.00% de retracement de Fibonacci ainsi qu’un support court terme, puis dans un second temps les 4860 points qui sont un support court terme. Attendre de voir le comportement du cours au niveau des 4950 points s’il vient vers ces niveaux autrement se placer à l’ouverture.
Mon avis :
La tendance reste haussière à neutre puisque le cours évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours mais en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours avec la MM7 qui se situe au-dessus de la MM20 qui sont toutes les deux haussières. Néanmoins, on peut se rendre compte que les indicateurs techniques restent mitigés. Si le cours s’affranchit des 4950 points, il y a de forte chance qu’il vienne tester la résistance psychologique des 5000 points. À contrario, si les 4950 points n’arrivent pas à être franchi, le cours pourrait venir tester les 4900 points puis les 4860 points. Encore une fois les US ne jouent pas en faveur des haussiers et pourtant le Cac se tient honorablement. On peut de ce fait rester optimiste et pourquoi pas voir le Cac vert durant la journée.
Bon Trade à tous les amis(es) et surtout restez prudents !
Prenez du plaisir et investissez intelligemment !
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