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Point de la journée :
Le mercredi 30 septembre 2020 nous avons assisté à une nouvelle séance de consolidation du CAC avec une perte de 0.59% l’amenant de 4832.07 à 4803.44 points. Le cours reste à environ 200 points du niveau psychologique des 5000 points et à 150 points de la ligne de résonance du canal horizontal qui se situe à 4950 points. Il reste toujours en dessous des 38.20% de retracement de Fibonacci qui se situent à 4843 points mais au-dessus des 23.60% qui se situent à 4776 points.
Le cours évolue toujours à l’intérieur du canal horizontal qu’il a intégré pour la première fois le 28 mai 2020 et dont la droite de résistance se situe à 5213 points, la ligne de résonance à 4950 points et la droite de support à 4690 points.
Rappel :
La journée du vendredi 25 septembre 2020 avait laissé apparaître un Marteau qui est une figure de retournement. Le principe du marteau est que le cours est arrivé à la fin de sa tendance baissière. Le marché va chercher un nouveau plus bas, en l’occurrence avec la mèche baissière de la figure. C’est alors que peut survenir le renversement de tendance. La pression acheteuse devient alors très forte et permet la remontée du cours et la formation d’un petit corps. La confirmation du signal a eu lieu le lundi 28 septembre 2020 avec une bougie haussière accompagné d’un Gap Haussier.
Les retracements de Fibonacci :
Les 28.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4776 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4843 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4900 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 4954 points ;
Les 100.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5131 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 4860 points qui est une résistance court terme puis à 4900 points qui est également une résistance court terme mais surtout les 50% de retracement de Fibonacci. Les supports se situent à 4800 points qui est un support court terme puis à 4760 points qui est également un support court terme.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 4792 points vient de repasser croissante mais reste en dessous de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 4932 points qui elle reste décroissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 4945 points et reste décroissante. Le cours évoluant au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours qui est croissante mais en dessous des moyennes mobiles à 20 et 50 jours qui sont décroissantes et dont la MM7 évolue en dessous de la MM20 nous donne toujours une tendance baissière à neutre. Pour que l’on repasse dans une tendance haussière, il faut attendre que la MM7 soit au-dessus de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux haussières.
Mauvaise orientation
Le MACD (12 26 9) il est passé de -50.94 à -52.22 et reste en dessous de son signal ce qui indique qu’il évolue dans une tendance baissière.
Mauvaise orientation
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 9 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe en dessous des 50 mais évolue en dehors de sa zone de survente. Le RSI est passé de 42.28 à 39.39.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Passé d’orientation moyenne à mauvaise
La Stochastique à 9 jours reste aux mains des vendeurs car il se situe en dessous des 50. Le Stochastique %K est passé de 33.12 à 40.34 et évolue toujours au-dessus de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 21.75. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent en dehors de leur zone de survente.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Orientation moyenne en amélioration
Le Momentum à 9 jours vient de passer de -242.35 à -236.06 et évolue toujours en territoire négatif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement.
Orientation moyenne mais en phase de retournement
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 2448 M€ le 29 septembre 2020 et on a eu 3510 M€ le 30 septembre 2020. Les volumes ont fortement augmenté et évoluent au-dessus de leur moyenne. Cela prouve la nervosité de la séance vu l’amplitude qu’elle a eue.
Orientation stable mais nerveuse
Les indicateurs de volatilité :
Le cours reste à l’intérieur des Bandes de Bollingers comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 5179 à 5172 points et la Bollinger inférieure est passée de 4708 à 4692 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers s’écartent encore ce qui traduit que la volatilité reste encore forte.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Baissier du 24 février 2020 ;
- Le Gap Baissier du 6 mars 2020 ;
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 26 mai 2020 ;
- Le Gap Baissier du 21 septembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 28 septembre 2020.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Baissier du 24 février 2020 entre 5995 points et 5860 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap
Baissier du 6 mars 2020 entre 5329 points et 5284 points
est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela
traduit l’accélération du mouvement baissier comme on a pu le constater. Il est
venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC en
dessous des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap
Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et 4354 points
est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les
vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs.
La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 26 mai 2020 entre 4539 points et 4573 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC vers le niveau des 4600 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Baissier du 21 septembre 2020 entre 4978 points et 4949 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 28 septembre 2020 entre 4758 points et 4788 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
Sauf coup de théâtre ou nouveau cas de Covid-19, le Conseil européen des dirigeants de l'Union européenne (UE) se tiendra bien ces 1er et 2 octobre à Bruxelles. Il devait initialement avoir lieu les 24 et 25 septembre, mais il a été reporté en raison de la mise en quarantaine du président du Conseil, Charles Michel, considéré comme un « contact rapproché » d’une personne infectée par le nouveau coronavirus. Les chefs d’Etat et de gouvernement de l’UE débattront des affaires étrangères, en particulier des relations avec la Turquie et de la situation en Méditerranée orientale. Ils aborderont aussi les relations avec la Chine, la situation en Biélorussie, la politique industrielle et la transformation numérique dans l’UE.
Sur un plan statistique, c’est une grosse journée qui se profile. Au Japon, les investisseurs prendront connaissance de l’enquête manufacturière Tankan du troisième trimestre, des ventes au détail en septembre et de l’indice PMI Jibun des directeurs des achats du secteur manufacturier au cours de la même période.
En zone euro, tous les regards seront tournés vers les immatriculations de véhicules neufs en France en septembre et les indices PMI manufacturiers dans la zone euro au cours de la même période. Dans la mesure où il s’agit de la version définitive des PMI, leur impact sur la tendance boursière devrait cependant être limitée. En estimation préliminaire, l’indice de la zone euro a progressé de 2 points par rapport à août à 53,7, son plus-haut niveau en plus de deux ans. Toutefois, cette amélioration tient surtout à l’Allemagne, où l’indicateur est à un pic de 32 mois. La croissance en France reste, elle, moindre et la tendance est baissière dans le reste de la région. Deux autres rendez-vous sont à signaler en zone euro : le taux de chômage en août qui devrait grimper de 0,2 point à 8,1% de la population active et les prix à la production qui sont attendus en repli de 2,7% sur un an.
Aux États-Unis, l’indice ISM manufacturier de septembre devrait, lui, se maintenir à un haut niveau de 56,3 points après 56 en août, mais il faudra être attentif à l’évolution de la production et des délais de livraison en raison des événements climatiques dans le pays (tempêtes en Floride, incendies en Californie). Le marché sera également sensible, comme toutes les semaines depuis la fin mars, aux nouvelles inscriptions hebdomadaires au chômage. Elles devraient rester sous la barre du million pour la semaine achevée le 26 septembre tout en se maintenant à un niveau élevé de 850.000. Avec la fin, le 31 juillet, des aides supplémentaires aux chômeurs, les revenus des ménages pourraient s’inscrire en baisse au titre du mois d’août. Le consensus table sur un recul de 2,5% sur un mois, assorti d’un ralentissement des dépenses de consommation (consensus : +0,8% contre +1,8% en juillet). Pour l’heure, le secteur de la construction semble épargné et profite à plein des taux bas. Les économistes tablent sur une hausse des dépenses de construction de 0,7% entre juillet et août.
A noter enfin que les marchés chinois seront fermés jeudi et vendredi.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps la résistance court terme à 4860 points, puis dans un second temps la résistance court terme à 4900 points qui est également les 50% de retracement de Fibonacci. Attendre de voir si les 4800 points tiennent ou si le cours fait un pull back sur les 4760 points.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps le support court terme qui se situe à 4760 points, puis dans un second temps le support moyen terme qui se situe à 4717 points. On peut se placer à l’ouverture si le cours ouvre en dessous des 4800 points, autrement attendre un échec sur les 4843 points des 38.20% de retracement de Fibonacci.
Mon avis :
La tendance reste toujours baissière à baissière à neutre puisque le cours reste au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours mais en dessous de la moyenne mobile à 20 jours. Les indicateurs restent encore mitigés et les volumes confirment la nervosité du marché. Avec ces éléments on se rend compte que la séance de demain est plus basé sur une tendance baissière que haussière. Néanmoins, la direction du stochastique et le support des 23.60% de retracement de Fibonacci peuvent nous laisser espérer que les Bull reprennent la main.
Bon Trade à tous les amis(es) et surtout restez prudents !
Prenez du plaisir et investissez intelligemment !
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