Vous pouvez agrandir le graphe en cliquant dessus
Lundi, nous avons assisté à une séance haussière du CAC dans de très faibles volumes avec un gain de 0.58%, l’amenant de 3620.25 à 3641.07. Les indicateurs techniques restent toutefois dégradés mais le cours vient de franchir à la hausse la moyenne mobile à 20 jours mais reste toujours en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours. Cette clôture nous indique que nous sommes en tendance neutre car le cours évolue en-dessous de la MM7 mais au-dessus de la MM20. De plus, la moyenne mobile à 7 jours reste décroissante tandis que la moyenne mobile à 20 jours reste croissante. Le cours reste à l’intérieur de la fourchette d’Andrews où il oscille depuis le mois de juin entre la Lower-MLH et la Median Line mais reste depuis le 19 décembre 2012 bloqué au niveau des 3674 points qui forment maintenant une petite résistance très court terme. Il faudra de ce fait attendre un nouvel élan haussier pour que l’influence du Gap de continuation du jeudi 29 novembre 2012 joue pleinement son rôle. Un Gap de continuation, intervient après une hausse importante, et fonctionne un peu comme une balise qui indique la moitié du mouvement en cours. Son objectif théorique correspond à quelque chose près à l’objectif théorique du Double Bottom. La séance du vendredi 28 décembre 2012 laisse également apparaitre la construction d'un Avalement baissier qui devait être soit confirmé soit invalidé le lundi 31 décembre 2012 par une séance baissière. La séance de lundi n'a pas validée cet avalement, mais il n'a pas non plus été invalidé car sa clôture s'effectue en-dessous du milieu du corps de la bougie du vendredi. Tout ce jouera de ce fait lors de cette séance du mercredi 2 janvier 2013. Si cet avalement était validé, cela nous donnerait la probabilité d'être en présence d'un retournement de tendance. D’un côté haussier, on est sous l’influence d’un Double Bottom ou formation en W qui est une configuration de retournement à la hausse et qui pourrait donner comme objectif théorique 3745 points. Cet objectif correspond au report du segment A en A’ (bleu sur le graphe) qui est défini entre la ligne de cou et les deux creux. D’un côté baissier, le cours pourrait venir tester la ligne de cou du Double Bottom qui se situe à 3542 points et venir refermer le Gap de continuation du jeudi 29 novembre 2012. Enfin, avec la méthode par phase de Stan Weinstein, nous sommes en phase 3 sur 4 sur la MM7 qui est le plafonnement (la moyenne mobile forme un plateau. Cf. : graphe). Cette phase nous donne le signal que la tendance haussière s’essouffle. Maintenant voyons ce qui va pouvoir se passer mercredi 2 janvier 2013, première séance de l'année.
Les indicateurs techniques :
* RSI : mauvaise orientation, il est passé de 55.329 à 59.004 reste hors de sa zone de surachat qui est comprise entre 70 et 100, mais nous donne un signal de vente (Cf. : graphe).
* Momentum : mauvaise orientation , il est passé de 8.14 à -5.07 et vient de franchir à la baisse son niveau 0 ce qui nous donne un signal de vente.
* Stochastique : mauvaise orientation, il est passé de 69.992 à 64.129, reste en-dessous de son signal et en divergence baissière (Cf. : graphe).
* MACD : orientation moyenne, il évolue en zone positive mais reste en-dessous de son signal.
* Capitaux échangés : 459 M€
Publications de résultats (Euronext) :
ARGAN : Chiffre d'affaires 4ème trimestre
Statistiques (Euronext) :
16h00 Etats-Unis : Dépenses de construction. Selon le Département au Commerce
16h00 Etats-Unis : ISM manufacturier. Selon l'Institute for Supply Management
20h00 Etats-Unis : Minutes de la Fed. Minutes du FOMC (dernière réunion monétaire de la Fed)
A ne pas manquer mercredi :
Les dépenses de construction et l'ISM manufacturier aux Etats-Unis
Comment trader le CAC :
* Pour les haussiers : L’objectif est dans un premier temps la résistance haute qui se situe à 3684 points, puis dans un second temps l’objectif théorique du Double Bottom qui se situe à 3745 points. On peut se placer à l'ouverture avec comme objectif la résistance haute.
* Pour les baissiers : L’objectif est dans un premier temps la Lower-MLH de la fourchette d’Andrews, puis dans un second temps le support horizontal à 3341 points. Attendre le franchissement à la baisse de la moyenne mobile à 20 jours pour se placer.
La tendance hebdomadaire du CAC :
* Du 31 décembre 2012 au 4 janvier 2013 : Après cinq séances hebdomadaires haussières, nous avons assistés à une séance baissière de l'indice du CAC 40 avec une perte de 1.12% pour la semaine. La tendance reste haussière pour cette semaine car le cours évolue au-dessus des deux moyennes mobiles à 7 et 20 séances, mais les indicateurs techniques commencent à se retourner. Le cours est toujours sous l’influence d’un Double Bottom ou formation en W qui est une configuration de retournement à la hausse et qui pourrait donner comme objectif théorique 3745 points mais nous sommes également sous l'influence de la construction d'un Avalement baissier qui devra être confirmé cette semaine. Je privilégie l'avalement baissier pour cette semaine et je donne de ce fait une opinion négative.
Opinion négative pour cette semaine.
Mon avis :
Je privilégie une séance haussière de l’indice du CAC 40 malgré que les indicateurs techniques se soient encore dégradés et que nous soyons sous l'influence de la construction d'un Avalement baissier car l'accord pour éviter le "mur budgétaire" devrait donner confiance aux investiteurs.
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Bon Trade & Bon Pronostique
