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Après une semaine haussière, le CAC 40 reprend le chemin de la baisse et clôture en-dessous de la ligne de résonance du canal haussier long terme. Toutefois, le cours évolue toujours au-dessus des moyennes mobiles à 20, 50 et 200 semaines mais reste en-dessous de la moyenne mobile à 7 semaines, qui reste néanmoins croissante. De même, on peut signaler que le cours évolue toujours à l’intérieur du canal haussier long terme mais s’éloigne de la ligne de résonance, se rapprochant par la même de la droite de support. La droite de support se situe à 6890 points, la ligne de résonance à 7410 points et la droite de résistance à 7930 points pour les séances du lundi 22 au vendredi 26 janvier 2024. Également, la tendance court terme reste « haussière à neutre » puisque le cours évolue toujours en-dessous de la moyenne mobile à 7 semaines mais reste au-dessus de la moyenne mobile à 20 semaines, dont la MM7 qui reste croissante se situe toujours au-dessus de la MM20 qui reste croissante. De plus, le cours évolue toujours au-dessus de la moyenne mobile à 50 semaines qui reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est « haussière ». De même, le cours évolue toujours au-dessus de la moyenne mobile à 200 semaines qui reste croissante ce qui indique que la tendance de long terme est « haussière ». Les indicateurs techniques restent bien orientés dans l’ensemble, avec le RSI qui évolue toujours au-dessus des 50, le Momentum qui évolue toujours en territoire positif, la Stochastique qui évolue toujours au-dessus des 50 mais qui reste en-dessous de sa moyenne mobile et le MACD qui évolue toujours au-dessus de son signal et qui reste en territoire positif. Également, on peut signaler que nous sommes en présence d’un dixième SAR vert ce qui est un point positif.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 7653 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 7355 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 7170 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 7021 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 6871 points ;
Les 78.60% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 6659 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6388 points.
Les moyennes mobiles :
Moyenne mobile à 7 semaines reste croissante (de 7495 à 7498)
Moyenne mobile à 20 semaines reste croissante (de 7249 à 7253)
Moyenne mobile à 50 semaines reste croissante (de 7283 à 7286)
Moyenne mobile à 200 semaines reste croissante (de 6335 à 6351)
Les zones de support sont les suivantes :
1- Zone de support hebdomadaire 1 entre les 7165 points et les 7230 points
2- Zone de support hebdomadaire 2 entre les 6860 points et les 6925 points
3- Zone de support hebdomadaire 3 entre les 6675 points et les 6745 points
Les zones de résistance sont les suivantes :
1- Ligne de résonance du canal haussier long terme à 7410 points
2- Zone de résistance hebdomadaire 1 entre les 7470 points et les 7545 points
3- Sommet historique de la semaine 50 / 2023 à 7653 points
Interprétation des zones de support et des zones de résistance :
Si le cours repasse au-dessus de la ligne de résonance du canal haussier long terme à 7410 points, il devrait aller tester la zone de résistance hebdomadaire 1 (7470/7545). Si la zone de résistance hebdomadaire 1 (7470/7545) est franchie à la hausse, le cours devrait aller chercher le sommet de retracement de Fibonacci à 7653 points, qui sont les plus hauts historiques, puis la Bollinger supérieure à 7721 points, et enfin la droite de résistance du canal haussier long terme à 7930 points.
En revanche, si la ligne de résonance du canal haussier long terme à 7410 points n’est pas franchie à la hausse, le cours devrait aller tester la zone de support hebdomadaire 1 (7165/7230). Si la zone de support hebdomadaire 1 (7165/7230) est franchie à la baisse, le cours devrait aller tester la zone de support hebdomadaire 2 (6860/6925). Si la zone de support hebdomadaire 2 (6860/6925) est franchie à la baisse, le cours devrait aller tester la zone de support hebdomadaire 3 (6675/6745). Si la zone de support hebdomadaire 3 (6675/6745) est franchie à la baisse, le cours devrait aller tester la zone de support hebdomadaire 4 (6415/6480). Enfin, si la zone de support hebdomadaire 4 (6415/6480) est franchie à la baisse, le cours devrait aller tester la moyenne mobile à 200 semaines qui se situe actuellement à 6351 points.
Attention : Comme nous sommes en données hebdomadaires, l’interprétation du cours et la mise à jour ne peut se faire qu’à la clôture de la dernière séance de la semaine (s’il n’y a pas de jours fériés, le vendredi soir). Les graphiques qui sont proposés durant la semaine nous permet de pouvoir situer le cours.
Tout ce qui peut influencer les marchés :
On entre dans le vif du sujet mercredi avec la publication tous azimuts des PMI, ces indices qui mesurent le moral des directeurs des achats dans le secteur manufacturier et celui des services. Il s’agit des estimations préliminaires du mois janvier. Ces statistiques rythmeront la séance en Europe durant la matinée, aux États-Unis dans l’après-midi. Si en théorie le reflux des taux longs a desserré les conditions financières et redonné un peu de marge de manœuvre aux entreprises, cela doit maintenant être confirmé par les chiffres. Malheureusement, l'indice manufacturier devrait se maintenir sous la barre des 50, qui sépare la zone de contraction de la phase d'expansion de l'activité, que ce soit en France, en Allemagne ou dans la zone euro (voir tableau ci-dessous). Il devrait en être de même dans le secteur des services même si les indicateurs devraient flirter avec les 50.
|
Pays |
Indicateur |
Janvier (consensus) |
Décembre |
|
France |
PMI manufacturier |
42.5 |
42,1 |
|
France |
PMI services |
46 |
45,7 |
|
Allemagne |
PMI manufacturier |
43.7 |
43,3 |
|
Allemagne |
PMI services |
49.2 |
49,3 |
|
Zone euro |
PMI manufacturier |
44.7 |
44,4 |
|
Zone euro |
PMI services |
49 |
48,8 |
|
Zone euro |
PMI composite |
48 |
47,6 |
Aux États-Unis, les dernières enquêtes manufacturières régionales de New York et Philadelphie pointaient vers le bas, ce qui laisse augurer des indices PMI là encore déprimés. Ils sont attendus à 47,5 en janvier dans le secteur manufacturier (contre 47,9 en décembre) et à 51 dans les services (51,4 en décembre). « Le dernier Livre Beige signalait une baisse de l’activité industrielle au début 2024. De manière générale, les enquêtes donnent depuis des mois une vue de l’économie américaine assez morose », notait le cabinet Oddo BHF en début de semaine.
Outre les indices PMI, les investisseurs jetteront un œil aux traditionnels stocks hebdomadaires de pétrole du département américain de l’Energie et à l’enquête non manufacturière de la Réserve fédérale de Philadelphie de janvier. Sur le front des entreprises, la saison des résultats trimestriels continue de battre son plein. En France, l’équipementier ferroviaire Alstom, dont l’exercice est décalé, publiera son chiffre d’affaires du troisième trimestre 2023-2024. Aramis Group, Aubay, Bio-UV Group, Groupe Crit, ID Logistics, Vetoquinol ou Visiativ seront aussi à la manœuvre. Tout comme plusieurs poids lourds mondiaux de la tech, tels ASML, AT&T, IBM, SAP ou Tesla.
Bonne soirée, la Bise et gardez le sourire 😘😄
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