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Après trois semaines haussières, le CAC 40 continue de prendre de la hauteur et se rapproche encore de son sommet historique de la semaine 17 de cette année. De ce fait, le cours évolue toujours au-dessus de la zone de support hebdomadaire 1 et des moyennes mobiles à 7, 20, 50 et 200 semaines. De même, on peut signaler que le cours évolue toujours à l’intérieur du canal haussier long terme et s’éloigne de la ligne de résonance, se rapprochant par la même de la droite de résistance. La droite de support se situe à 6810 points, la ligne de résonance à 7280 points et la droite de résistance à 7740 points pour les séances du lundi 11 au vendredi 15 décembre 2023. Également, la tendance court terme reste « haussière à neutre » puisque le cours évolue toujours au-dessus de la moyenne mobile à 7 semaines et au-dessus de la moyenne mobile à 20 semaines, dont la MM7 qui reste croissante se situe toujours en-dessous de la MM20 qui repasse croissante. De plus, le cours évolue toujours au-dessus de la moyenne mobile à 50 semaines qui reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est « haussière ». De même, le cours évolue toujours au-dessus de la moyenne mobile à 200 semaines qui reste croissante ce qui indique que la tendance de long terme est « haussière ». Les indicateurs techniques restent bien orientés dans l’ensemble, avec le RSI qui évolue toujours au-dessus des 50, le Momentum qui évolue toujours en territoire positif, la Stochastique qui évolue toujours au-dessus des 50 et qui reste au-dessus de sa moyenne mobile et le MACD qui évolue toujours au-dessus de son signal et qui repasse en territoire positif. Également, on peut signaler que nous sommes en présence d’un quatrième SAR vert ce qui est un point positif.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 7582 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 7121 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 6836 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 6605 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 6374 points ;
Les 78.60% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 6046 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5628 points.
Les moyennes mobiles :
Moyenne mobile à 7 semaines reste croissante (de 7082 à 7183)
Moyenne mobile à 20 semaines repasse croissante (de 7191 à 7196)
Moyenne mobile à 50 semaines reste croissante (de 7200 à 7220)
Moyenne mobile à 200 semaines reste croissante (de 6273 à 6280)
Les zones de support sont les suivantes :
1- Ligne de résonance du canal haussier à 7280 points
2- Zone de support entre les 7165 points et les 7230 points
3- Zone de support entre les 6860 points et les 6925 points
Les zones de résistance sont les suivantes :
1- Bollinger supérieure à 7574 points
2- Sommet de retracement de Fibonacci à 7582 points
3- Droite de résistance du canal haussier à 7740 points
Interprétation des zones de support et des zones de résistance :
Si le cours reste au-dessus de la ligne de résonance du canal haussier à 7280 points et de la zone de support hebdomadaire 1 (7165/7230), il devrait repartir attaquer la Bollinger supérieure à 7574 points, puis le sommet de retracement de Fibonacci à 7581 points, qui sont les plus hauts historiques, et enfin la droite de résistance du canal haussier long terme à 7740 points.
En revanche, si la ligne de résonance du canal haussier à 7280 points est franchie à la baisse, le cours devrait aller tester la zone de support hebdomadaire 1 (7165/7230). Si la zone de support hebdomadaire 1 (7165/7230) est franchie à la baisse, le cours devrait aller tester la zone de support hebdomadaire 2 (6860/6925). Si la zone de support hebdomadaire 2 (6860/6925) est franchie à la baisse, le cours devrait aller tester la zone de support hebdomadaire 3 (6675/6745). Si la zone de support hebdomadaire 3 (6675/6745) est franchie à la baisse, le cours devrait aller tester la zone de support hebdomadaire 4 (6415/6480). Enfin, si la zone de support hebdomadaire 4 (6415/6480) est franchie à la baisse, le cours devrait aller tester la moyenne mobile à 200 semaines qui se situe actuellement à 6280 points.
Attention : Comme nous sommes en données hebdomadaires, l’interprétation du cours et la mise à jour ne peut se faire qu’à la clôture de la dernière séance de la semaine (s’il n’y a pas de jours fériés, le vendredi soir). Les graphiques qui sont proposés durant la semaine nous permet de pouvoir situer le cours.
Tout ce qui peut influencer les marchés :
Après la Fed ce mercredi (Merci Jeje, on s’envole !!! 🚀), la thématique de la politique monétaire restera d’actualité ce jeudi avec les décisions de la Banque nationale suisse (BNS), de la Norges Bank (Norvège), de la Banque d’Angleterre (BoE) et de la BCE (On ne déconne pas Christine !!! 😍).
C’est la BNS qui lancera les festivités à 9h30, et le recul de l’inflation à 1,4% sur un an en novembre, au plus bas depuis deux ans, plaide pour un maintien de son principal taux directeur à 1,75%. Une demi-heure plus tard, la Banque de Norvège devrait également opter pour un statu quo à 4,25%, bien que la légère hausse de l’inflation en novembre incite certains économistes à tabler sur un dernier resserrement monétaire ce jeudi.
La Vieille Dame de Threadneedle Street devrait, elle aussi, temporiser en maintenant son taux repo à 5,25%. La décision est attendue à 13 heures. Le net ralentissement de la croissance des salaires en octobre au Royaume-Uni devrait par ailleurs alimenter les anticipations d’un premier assouplissement monétaire dès la fin du premier semestre 2024.
De son côté, la Banque centrale européenne devrait maintenir ses trois principaux taux directeurs inchangés, le taux de dépôt étant attendu stable à 4%. La décision sera annoncée à 14h15, puis Christine Lagarde prendra la parole à 14h45.
« Maintenant qu’Isabel Schnabel, membre du directoire de la BCE, a levé toute ambiguïté quant à d’éventuelles nouvelles hausses des taux, la question est de savoir quand la Banque centrale européenne (BCE) baissera ses taux et dans quelles proportions. En 2023, la BCE a dû décider jusqu’à quel point les taux devaient être relevés ; en 2024, la question sera pendant combien de temps les taux devront être maintenus à leurs niveaux actuels », résume Frederik Ducrozet, responsable de la recherche macroéconomique chez Pictet Wealth Management.
Forte du net ralentissement de l’inflation, la BCE devrait revoir à la baisse ses prévisions en la matière, mais également ses estimations de croissance et présenter ses premières projections pour 2026. Mais il faudra encore au moins deux mois de baisse de l’inflation au-delà de janvier pour que la banque centrale puisse acter une détente monétaire, ajoute Frederik Ducrozet.
Autant d’éléments que Christine Lagarde devrait intégrer dans sa conférence de presse en tentant de calmer les anticipations d’un prochain ajustement de la politique monétaire. « Bizarrement, dans ce contexte économique si fragile, beaucoup de gouverneurs voudraient accélérer le dégonflement du bilan. La question d’un arrêt plus précoce des réinvestissements du PEPP pourrait être discutée. On jugerait plus utile de discuter des conditions d’une baisse des taux », indiquent les économistes d’Oddo BHF.
Toujours de ce côté-ci de l’Atlantique, le Conseil européen se réunit à Bruxelles jusqu’au 15 décembre, avec, parmi les sujets brûlants du moment, la question de l’aide financière à l’Ukraine. De son côté, l’OCDE doit publier ses scénarios économiques actualisés à long terme.
Aux États-Unis, le département du Travail publiera à 14h30 la statistique des inscriptions au chômage pour la semaine au 9 décembre. Le consensus formé par Bloomberg table sur un chiffre stable à 220.000 demandes. A suivre également, au même moment, les ventes au détail de novembre, anticipées en baisse de 0,1%, comme le mois précédent.
Sur le front des valeurs, Haffner Energy présentera ses résultats du premier semestre et Vinci son trafic de novembre. A l’international, le spécialiste de la vente en entrepôts Costco Wholesale dévoilera ses comptes du premier trimestre. L’action a inscrit un nouveau record à 629,69 dollars à Wall Street mardi.
Bonne soirée, la Bise et gardez le sourire 😘😃
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