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Après une semaine haussière, le CAC 40 continue le chemin de la hausse, dans toutefois, des volumes relativement faibles. De ce fait, le cours évolue toujours au-dessus de la zone de support hebdomadaire 1 et des moyennes mobiles à 7, 20, 50 et 200 semaines. De même, on peut signaler que le cours évolue toujours à l’intérieur du canal haussier long terme et s’éloigne de la ligne de résonance, se rapprochant par la même de la droite de résistance. La droite de support se situe à 6605 points, la ligne de résonance à 7165 points et la droite de résistance à 7735 points pour les séances du lundi 27 novembre au vendredi 1er décembre 2023. Également, la tendance court terme reste « haussière à neutre » puisque le cours évolue toujours au-dessus de la moyenne mobile à 7 semaines et au-dessus de la moyenne mobile à 20 semaines, dont la MM7 qui reste croissante se situe toujours en-dessous de la MM20 qui repasse croissante. De plus, le cours évolue toujours au-dessus de la moyenne mobile à 50 semaines qui reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est « haussière ». De même, le cours évolue toujours au-dessus de la moyenne mobile à 200 semaines qui reste croissante ce qui indique que la tendance de long terme est « haussière ». Les indicateurs techniques s’améliorent dans l’ensemble, avec le RSI qui évolue toujours au-dessus des 50, le Momentum qui évolue à nouveau en territoire positif, la Stochastique qui évolue à nouveau au-dessus des 50 et qui reste au-dessus de sa moyenne mobile et le MACD qui évolue toujours en-dessous de son signal et qui reste en territoire négatif. Également, on peut signaler que nous sommes en présence d’un deuxième SAR vert ce qui est un point positif.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 7581 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 7120 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 6835 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 6604 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 6374 points ;
Les 78.60% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 6046 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5628 points.
Les moyennes mobiles :
Moyenne mobile à 7 semaines reste croissante (de 7000 à 7033)
Moyenne mobile à 20 semaines repasse croissante (de 7184 à 7193)
Moyenne mobile à 50 semaines reste croissante (de 7170 à 7182)
Moyenne mobile à 200 semaines reste croissante (de 6259 à 6265)
Les zones de support sont les suivantes :
1- Zone entre les 7165 points et les 7230 points
2- Zone entre les 6860 points et les 6925 points
3- Zone entre les 6675 points et les 6745 points
Les zones de résistance sont les suivantes :
1- Bollinger supérieure à 7558 points
2- Sommet de retracement de Fibonacci à 7581 points
3- Droite de résistance du canal haussier à 7735 points
Interprétation des zones de support et des zones de résistance :
Si le cours reste au-dessus de la zone de support hebdomadaire 1 (7165/7230), il devrait repartir attaquer la Bollinger supérieure à 7558 points, puis le sommet de retracement de Fibonacci à 7581 points, qui sont les plus hauts historiques, et enfin la droite de résistance du canal haussier long terme à 7735 points.
En revanche, si la zone de support hebdomadaire 1 (7165/7230) est refranchie à la baisse, le cours devrait aller tester la zone de support hebdomadaire 2 (6860/6925). Si la zone de support hebdomadaire 2 (6860/6925) est franchie à la baisse, le cours devrait aller tester la zone de support hebdomadaire 3 (6675/6745). Si la zone de support hebdomadaire 3 (6675/6745) est franchie à la baisse, le cours devrait aller tester la zone de support hebdomadaire 4 (6415/6480). Si la zone de support hebdomadaire 4 (6415/6480) est franchie à la baisse, le cours devrait aller tester la moyenne mobile à 200 semaines qui se situe actuellement à 6265 points. Si la moyenne mobile à 200 semaines qui se situe actuellement à 6265 points est franchie à la baisse, le cours devrait aller tester la zone de support hebdomadaire 5 (6035/6075). Si la zone de support hebdomadaire 5 (6035/6075) est franchie à la baisse, le cours devrait aller tester la zone de support hebdomadaire 6 (5850/5880). Si la zone de support hebdomadaire 6 (5850/5880) est franchie à la baisse, le cours a de forte chance d’aller chercher la zone de support hebdomadaire 7 (5545/5610).
Attention : Comme nous sommes en données hebdomadaires, l’interprétation du cours et la mise à jour ne peut se faire qu’à la clôture de la dernière séance de la semaine (s’il n’y a pas de jours fériés, le vendredi soir). Les graphiques qui sont proposés durant la semaine nous permet de pouvoir situer le cours.
Tout ce qui peut influencer les marchés :
Au moment où le marché est convaincu d’en avoir fini avec le cycle de hausse des taux des grandes banques centrales, l’évolution des prix reste un thème central. C’est dans ce contexte qu’Eurostat publiera à 11 heures la première estimation de l’indice des prix à la consommation dans la zone euro en novembre. Les économistes d’Oddo BHF mettaient l’accent lundi sur le fait que l’inflation sous-jacente, qui dépassait 7% en rythme annualisé au premier trimestre, se rapproche désormais des 2%.
Ils notaient également que, si le nouveau conflit au Proche-Orient a pu faire craindre une envolée des prix de l’énergie, il n’en a rien été. « Au contraire, les prix du pétrole ont même nettement baissé ces deux derniers mois, signe que la demande mondiale est faible. En zone euro, l’assèchement du crédit n’est pas inflationniste, c’est le moins qu’on puisse dire. Ni le marché du travail qui, jusqu’à présent solide, donne des signes de faiblesse. Ni l’euro qui s’est un peu raffermi. L’ultime argument des faucons est de souligner la forte hausse des salaires, mais c’est la variable la plus retardée du cycle, insistaient les experts d’Oddo BHF. Et de conclure que, en fait, toutes les raisons sont là pour débattre, sinon pour décider, d’un assouplissement monétaire. Sauf énorme surprise, le taux d’inflation va encore probablement s’atténuer en novembre au-dessous de 3%, une dégringolade depuis le pic franchi il y a un an, qui dépassait 10% ». Selon le consensus formé par Bloomberg, l’inflation devrait ressortir à 2,7% sur un an après 2,9% en octobre, et à 3,9% hors alimentation et énergie, après 4,2%.
A surveiller également, dans la matinée, les ventes au détail et l'évolution du chômage en Allemagne ce mois-ci, les chiffres définitifs du PIB de la France au troisième trimestre, ainsi que ceux du chômage du mois dernier en zone euro. Par ailleurs, Christine Lagarde doit prononcer, à 14h30, un discours dans le cadre du cinquième forum de la BCE sur la supervision bancaire.
La réunion de l’Opep+ devrait quant à elle être essentiellement consacrée à la finalisation des ajustements des quotas de production pour 2024. Initialement prévue le 26 novembre, cette réunion, qui se tiendra en visioconférence, avait été reportée en raison de dissensions entre l’Arabie saoudite, qui estime supporter l’essentiel des réductions de production, et les autres membres du cartel élargi. Les producteurs sont par ailleurs confrontés aux craintes concernant la demande en Chine et en Europe. Au-delà de ces considérations, les cours du pétrole pourraient pâtir d’une production record hors Opep et des prévisions de températures clémentes pour cet hiver dans l’hémisphère nord, selon John Kilduff, d’Again Capital, cité par CNBC.
Aux États-Unis, le principal rendez-vous est programmé à 14h30 avec les revenus et dépenses des ménages d’octobre. Les premiers sont attendus en hausse de 0,2% après +0,3% en septembre et les secondes en augmentation d’également 0,2%, après +0,7%. Mais le focus se portera sur la composante PCE des dépenses de consommation personnelle, mesure de l’inflation la plus surveillée par la Fed. Elle est estimée en hausse de 3,1% sur un an, contre 3,4% un mois plus tôt en données globales, et de 3,5%, contre 3,7% en septembre, hors alimentation et énergie. « Nous surveillons les tendances dans les prix des services, et notamment hors logement, où le ralentissement de la hausse pourrait conforter la perspective de baisses de taux de la Fed en 2024 », écrivait Chris Weston, de Pepperstone, en début de semaine.
Toujours outre-Atlantique, le marché surveillera les traditionnelles inscriptions hebdomadaires au chômage (attendues en hausse de 9.000 à 218.000), l’indice PMI MNI de Chicago en novembre (estimé à 46 points après 44) et les promesses de vente de logements d’octobre (prévues en baisse de 2% après une hausse de 1,1%). Du côté de la Fed, John Williams, président de l’antenne de New York, interviendra à 15h15 sur l’innovation au sein des banques centrales lors d’un événement organisé par le Comité de Bretton Woods et la Fed de New York.
Ce jeudi marquera également l’ouverture de la Cop 28 sur le climat à Dubaï, qui se déroulera jusqu’au 12 décembre.
Sur le front des entreprises, Rémy Cointreau publiera ses résultats du premier semestre 2023-2024. A l’international, Dell Technologies dévoilera ses comptes du troisième trimestre.
Enfin, les lève-tôt auront pris connaissance dans la nuit des indices officiels PMI des secteurs manufacturier et des services en Chine au mois de novembre. Le premier devrait ressortir juste en dessous du seuil critique des 50 points qui sépare croissance et contraction de l’activité, tandis que le second devrait se maintenir juste au-dessus.
Bonne soirée, la Bise et gardez le sourire 😘😃
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