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Point de la journée :
Le jeudi 16 septembre 2021, nous avons assisté à une séance haussière du CAC avec un gain de 0.59% l’amenant de 6583.62 à 6622.59 points. Cette séance, dans des volumes qui restent au-dessus de la moyenne, est venue franchir à la hausse la droite de support du canal haussier ainsi que la résistance 6 de l’année 2000 à 6590 points qui change de polarité et qui devrait maintenant jouer son rôle de support. Également, le cours évolue toujours dans le range entre les 38.20% et les 50.00% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 6661 points et 6583 points. De même, le cours évolue toujours à l’intérieur du range de dérive latérale, dont son niveau haut se situe à 6780 points et son niveau bas à 6560 points. Le cours évolue à nouveau à l’intérieur du canal haussier et on va surveiller s’il arrive à rester à l’intérieur et se diriger vers la ligne de résonance. De même, le cours évolue à nouveau à l’intérieur des Bandes de Bollinger ce qui traduit que la volatilité faiblie. Concernant les moyennes mobiles et les indicateurs techniques, ils restent mitigés.
Le cours évolue à nouveau à l’intérieur du canal haussier dont la droite de support se situe à 6622 points, la ligne de résonance à 6720 points et la droite de résistance à 6818 points pour la séance du vendredi 17 septembre 2021.
Le cours évolue toujours à l’intérieur du range de dérive latérale ce qui peut nous permettre de tenter de prendre des positions acheteuses et vendeuses au niveau de son niveau haut qui se situe à 6780 points et de son niveau bas qui se situe à 6560 points. Si une sortie se produit et est validée le lendemain, il y a de fortes chances qu’une accélération dans le sens de la sortie se produise.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6913 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 6757 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 6661 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 6583 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 6505 points ;
Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 6406 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6253 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 6632 points qui sont le niveau de la résistance court terme, puis à 6710 points qui sont le niveau de la résistance 7 de l’année 2000. Les supports se situent à 6590 points qui sont le niveau du support 6 de l’année 2000, puis à 6522 points qui sont le niveau du support court terme.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 6650 points reste décroissante et évolue toujours en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 6680 points qui repasse croissante. Le cours évolue toujours en-dessous de la moyenne mobile à 50 jours actuellement à 6658 points qui reste croissante, ce qui indique que la tendance de fond est neutre. Le cours évolue au-dessus de la moyenne mobile à 200 jours actuellement à 6185 points qui reste croissante, ce qui indique que la tendance de long terme est haussière. Le cours évoluant en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours et en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours baissière évolue en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours haussière, nous donne une tendance baissière à neutre. Pour que l’on repasse dans une tendance haussière, il faut que le cours évolue au-dessus des MM7 et MM20, que la MM7 soit au-dessus de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux haussières.
Orientation moyenne
Le MACD (12 26 9) est passé de -10.75 à -14.01, reste en territoire négatif et évolue toujours en-dessous de son signal qui se situe à 0.45, ce qui indique qu’il évolue dans une tendance neutre.
Orientation moyenne en dégradation
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des vendeurs car il se situe en-dessous des 50 et évolue toujours en dehors de sa zone de survente et de surachat. Le RSI est passé de 39.27 à 43.96.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Mauvaise orientation en amélioration
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des vendeurs car elle se situe en-dessous des 50. La Stochastique %K est passée de 23.28 à 17.26 et reste en-dessous de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 30.77. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent en dehors de leur zone de survente et de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Mauvaise orientation
Le Momentum à 14 jours passe de -82.41 à -59.33 et évolue toujours en territoire négatif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Orientation moyenne en amélioration
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 3994M€ le 15 septembre 2021 et on a eu 3821M€ le 16 septembre 2021. Les volumes restent stables et évoluent au-dessus de leur moyenne.
Orientation stable
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue à nouveau à l’intérieur des Bandes de Bollinger comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 6767 à 6765 points et la Bollinger inférieure est passée de 6591 à 6594 points. On peut se rendre compte que le cours évolue à l’intérieur des Bandes de Bollinger et qu’elles se resserrent légèrement ce qui traduit que la volatilité faiblie.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 2 février 2021 ;
- Le Gap Haussier du 5 février 2021 ;
- Le Gap Haussier du 26 mars 2021 ;
- Le Gap Haussier du 30 mars 2021 ;
- Le Gap Haussier du 6 avril 2021 ;
- Le Gap Haussier du 22 juillet 2021 ;
- Le Gap Baissier du 16 août 2021.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et 4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 2 février 2021 entre 5481 points et 5509 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 5 février 2021 entre 5613 points et 5627 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5620 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 26 mars 2021 entre 5952 points et 5962 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 30 mars 2021 entre 6029 points et 6041 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 6280 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 6 avril 2021 entre 6106 points et 6125 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de continuation. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 6150 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 22 juillet 2021 entre 6471 points et 6474 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Baissier du 16 août 2021 entre 6885 points et 6863 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
La dernière séance de la semaine sera consacrée à l’économie, avec des rendez-vous de premier choix de part et d’autre de l’Atlantique. On attend ainsi à 11 heures l’évolution des prix à la consommation dans la zone euro pour le mois d’août. Il s’agira pour autant de données définitives sur la période. L’inflation avait été présentée en première approche à 3% sur un an.
« Certains en font leurs gros titres alarmistes. D’autres préfèrent examiner les détails, analysait en début de semaine le cabinet Oddo BHF. Deux contributions spéciales sont en cause : un effet de base lié aux changements de TVA en Allemagne (baisse en 2020, hausse en 2021) et un décalage de la période des soldes dans plusieurs pays. L’inflation sous-jacente reste basse, à 1,6%. Des tensions inflationnistes existent en Europe, mais elles sont nettement plus faibles qu’aux États-Unis. »
En début de matinée, on aura pris connaissance en France des créations d’entreprises pour le mois d’août et des chiffres de l’emploi du deuxième trimestre.
Place aux États-Unis dans l’après-midi, avec la publication, à 16 heures, de l’indice de confiance du consommateur tel que calculé par l’Université du Michigan. Il s’agit cette fois de données préliminaires, pour le mois de septembre, avec bien plus d’enseignements à la clé pour l’évaluation de la situation économique du moment. « L’indice avait fortement chuté en août lors de la vague du variant Delta. Cette vague ayant amorcé son reflux depuis une dizaine de jours, le moral des consommateurs pourrait commencer à s’en ressentir favorablement », anticipe encore Oddo BHF. Le consensus Bloomberg table d’ailleurs sur un rebond de l’indicateur à 72 points, à partir d’un niveau de 70,3 points en août.
La séance sera, quoi qu’il en soit, marquée, comme chaque troisième vendredi des mois de mars, juin, septembre et décembre, par le phénomène des quatre sorcières, qui consiste en l’expiration des contrats futures et d’options sur actions et indices et qui se traduit par une poussée des volumes, voire de la volatilité. Il intervient, en Europe, peu avant midi.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 6632 points qui sont le niveau de la résistance court terme, puis dans un second temps les 6710 points qui sont le niveau de la résistance 7 de l’année 2000. On peut se placer à l’ouverture si le cours ouvre au-dessus de la droite de support du canal haussier qui se situe à 6622 points.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 6590 points qui sont le niveau du support 6 de l’année 2000, puis dans un second temps les 6522 points qui sont le niveau du support court terme. On peut se placer à l’ouverture si le cours ouvre en-dessous de la droite de support du canal haussier qui se situe à 6622 points.
Les pourcentages :
- Semaine du 01/03/2021 au 05/03/2021 : + 1.39%
- Semaine du 08/03/2021 au 12/03/2021 : + 4.56%
- Semaine du 15/03/2021 au 19/03/2021 : - 0.80%
- Semaine du 22/03/2021 au 26/03/2021 : - 0.15%
- Semaine du 29/03/2021 au 01/04/2021 : + 1.91%
- Semaine du 06/04/2021 au 09/04/2021 : + 1.09%
- Semaine du 12/04/2021 au 16/04/2021 : + 1.91%
- Semaine du 19/04/2021 au 23/04/2021 : - 0.46%
- Semaine du 26/04/2021 au 30/04/2021 : + 0.18%
- Semaine du 03/05/2021 au 07/05/2021 : + 1.85%
- Semaine du 10/05/2021 au 14/05/2021 : - 0.01%
- Semaine du 17/05/2021 au 21/05/2021 : + 0.02%
- Semaine du 24/05/2021 au 28/05/2021 : + 1.53%
- Semaine du 31/05/2021 au 04/06/2021 : + 0.49%
- Semaine du 07/06/2021 au 11/06/2021 : + 1.30%
- Semaine du 14/06/2021 au 18/06/2021 : - 0.48%
- Semaine du 21/06/2021 au 25/06/2021 : + 0.82%
- Semaine du 28/06/2021 au 02/07/2021 : - 1.06%
- Semaine du 05/07/2021 au 09/07/2021 : - 0.36%
- Semaine du 12/07/2021 au 16/07/2021 : - 1.06%
- Semaine du 19/07/2021 au 23/07/2021 : + 1.68%
- Semaine du 26/07/2021 au 30/07/2021 : + 0.67%
- Semaine du 02/08/2021 au 06/08/2021 : + 3.09%
- Semaine du 09/08/2021 au 13/08/2021 : + 1.16%
- Semaine du 16/08/2021 au 20/08/2021 : - 3.91%
- Semaine du 23/08/2021 au 27/08/2021 : + 0.84%
- Semaine du 30/08/2021 au 03/09/2021 : + 0.12%
- Semaine du 06/09/2021 au 10/09/2021 : - 0.39%
- Semaine en cours : - 0.62%
- Mois de janvier : - 2.74%
- Mois de février : + 5.63%
- Mois de mars : + 6.38%
- Mois d’avril : + 3.33%
- Mois de mai : + 2.83%
- Mois de juin : + 0.94%
- Mois de juillet : + 1.61%
- Mois d’août : + 1.02%
- Mois en cours : - 0.86%
- Année 2020 : - 7.14%
- Année en cours : + 19.30%
Mon analyse :
Nous avons assisté à une séance haussière du CAC avec un gain de 0.59% l’amenant de 6583.62 à 6622.59 points. Cette séance, dans des volumes qui restent au-dessus de la moyenne, est venue franchir à la hausse la droite de support du canal haussier ainsi que la résistance 6 de l’année 2000 à 6590 points qui change de polarité et qui devrait maintenant jouer son rôle de support. Également, le cours évolue toujours dans le range entre les 38.20% et les 50.00% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 6661 points et 6583 points. De même, le cours évolue toujours à l’intérieur du range de dérive latérale, dont son niveau haut se situe à 6780 points et son niveau bas à 6560 points. Le cours évolue à nouveau à l’intérieur du canal haussier et on va surveiller s’il arrive à rester à l’intérieur et se diriger vers la ligne de résonance. La droite de support se situe à 6622 points, la ligne de résonance à 6720 points et la droite de résistance à 6818 points pour la séance du vendredi 17 septembre 2021. La tendance passe de « baissière » à « baissière à neutre » puisque le cours évolue en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours et en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours, dont la MM7 baissière se situe en-dessous de la MM20 haussière. Également, le cours évolue en-dessous de la moyenne mobile à 50 jours qui reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est neutre. Toutefois, le cours évolue au-dessus de la moyenne mobile à 200 jours qui reste croissante ce qui indique que la tendance de long terme est haussière. Les indicateurs techniques restent mitigés avec, entre autres, la Stochastique qui évolue toujours en-dessous de sa moyenne mobile et le RSI qui évolue toujours en-dessous des 50. Le cours évolue à nouveau à l’intérieur des Bandes de Bollinger qui se resserrent légèrement ce qui traduit que la volatilité faiblie. On peut également signaler que nous sommes en présence d’un deuxième SAR rouge ce qui est un point négatif. Les deux scénarios que l’on peut envisager sont les suivants : Si le cours passe au-dessus de la résistance court terme à 6632 points, il y a des chances qu’il vienne tester la moyenne mobile à 20 jours qui se situe à 6680 points soit +0.87%. À contrario, si le cours reste en-dessous de la résistance court terme à 6632 points, il pourrait venir tester le bas du range de dérive latérale qui se situe à 6560 points soit -0.95%. La tendance passe de « baissière » à « baissière à neutre » et les indicateurs techniques restent mitigés. Il faudra surveiller pour cette séance, le point pivot des 6630 points pour suivre la tendance journalière.
Le vendredi des 4 sorcières
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