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Point de la journée :
Le vendredi 10 septembre 2021, nous avons assisté à une séance baissière du CAC avec une perte de 0.31% l’amenant de 6684.72 à 6663.77 points. Cette séance, dans des volumes qui restent dans leur moyenne, est venue fermer le Gap baissier du 8 septembre 2021 entre 6721 points et 6712 points démontrant que ce n’était qu’un Gap commun. De plus, le cours est venu tester les moyennes mobiles à 7 et 20 jours ainsi que les 38.20% de retracement de Fibonacci à 6661 points pour finalement clôturer entre ces deux moyennes mobiles et les 38.20% de retracement. De ce fait, le cours évolue toujours dans le range entre les 23.60% et les 38.20% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 6757 points et 6661 points. De même, le cours évolue toujours à l’intérieur du range de dérive latérale, dont son niveau haut se situe à 6780 points et son niveau bas à 6560 points. Également, le cours évolue toujours à l’intérieur du canal haussier dont la droite de support a été testé cinq fois depuis le 23 juillet 2021. Concernant les moyennes mobiles et les indicateurs techniques, ils se sont dégradés.
Le cours évolue toujours à l’intérieur du canal haussier dont la droite de support se situe à 6611 points, la ligne de résonance à 6709 points et la droite de résistance à 6807 points pour la séance du lundi 13 septembre 2021.
Le cours évolue toujours à l’intérieur du range de dérive latérale ce qui peut nous permettre de tenter de prendre des positions acheteuses et vendeuses au niveau de son niveau haut qui se situe à 6780 points et de son niveau bas qui se situe à 6560 points. Si une sortie se produit et est validée le lendemain, il y a de fortes chances qu’une accélération dans le sens de la sortie se produise.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6913 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 6757 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 6661 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 6583 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 6505 points ;
Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 6406 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6253 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 6710 points qui sont le niveau de la résistance 7 de l’année 2000, puis à 6780 points qui sont le niveau de la résistance 8 de l’année 2000. Les supports se situent à 6632 points qui sont le niveau du support court terme, puis à 6590 points qui sont le niveau du support 6 de l’année 2000.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 6705 points repasse décroissante mais évolue toujours au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 6704 points qui reste décroissante. Le cours évolue au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours actuellement à 6647 points qui reste croissante, ce qui indique que la tendance de fond est haussière. Le cours évolue au-dessus de la moyenne mobile à 200 jours actuellement à 6164 points qui reste croissante, ce qui indique que la tendance de long terme est haussière. Le cours évoluant en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours et en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours baissière évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours baissière, nous donne une tendance baissière à neutre. Pour que l’on repasse dans une tendance haussière, il faut que le cours évolue au-dessus des MM7 et MM20, que la MM7 soit au-dessus de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux haussières.
Orientation moyenne en dégradation
Le MACD (12 26 9) est passé de 7.04 à 3.11, reste en territoire positif mais évolue toujours en-dessous de son signal qui se situe à 12.67, ce qui indique qu’il évolue dans une tendance neutre.
Orientation moyenne en dégradation
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des vendeurs car il se situe en-dessous des 50 et évolue toujours en dehors de sa zone de survente et de surachat. Le RSI est passé de 48.60 à 46.56.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Mauvaise orientation
La Stochastique à 14 jours passe aux mains des vendeurs car elle se situe en-dessous des 50. La Stochastique %K est passée de 54.92 à 41.20 et reste en-dessous de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 56.72. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent en dehors de leur zone de survente et de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Mauvaise orientation
Le Momentum à 14 jours passe de 58.61 à -19.33 et évolue à nouveau en territoire négatif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Orientation moyenne en dégradation
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 2993M€ le 9 septembre 2021et on a eu 3170M€ le 10 septembre 2021. Les volumes augmentent légèrement et évoluent toujours au niveau de leur moyenne.
Orientation stable
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollinger comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 6858 à 6822 points et la Bollinger inférieure est passée de 6574 à 6587 points. On peut se rendre compte que le cours évolue à l’intérieur des Bandes de Bollinger et qu’elles se resserrent légèrement ce qui traduit que la volatilité reste faible.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 2 février 2021 ;
- Le Gap Haussier du 5 février 2021 ;
- Le Gap Haussier du 26 mars 2021 ;
- Le Gap Haussier du 30 mars 2021 ;
- Le Gap Haussier du 6 avril 2021 ;
- Le Gap Haussier du 22 juillet 2021 ;
- Le Gap Baissier du 16 août 2021.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et 4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 2 février 2021 entre 5481 points et 5509 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 5 février 2021 entre 5613 points et 5627 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5620 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 26 mars 2021 entre 5952 points et 5962 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 30 mars 2021 entre 6029 points et 6041 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 6280 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 6 avril 2021 entre 6106 points et 6125 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de continuation. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 6150 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 22 juillet 2021 entre 6471 points et 6474 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Baissier du 16 août 2021 entre 6885 points et 6863 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
L’agenda sera des plus allégés en ce début de semaine. Aucun rendez-vous majeur n’est attendu sur le plan macroéconomique lundi. Seul l'indice du climat des affaires de la Banque de France pour le mois d’août animera un peu la matinée.
Sur le plan micro, les opérateurs s’intéresseront aux résultats semestriels de Linedata Services et de Séché Environnement.
La suite de la semaine sera plus riche en enseignements. Plusieurs indicateurs clés pour le mois d’août seront publiés, comme l’inflation, les ventes au détail ou l’activité manufacturière aux États-Unis, ou la production industrielle et les ventes au détail en Chine. Les opérateurs seront également attentifs au discours d’Ursula von der Leyen, présidente de la Commission européenne, sur l’état de l’Union, mercredi.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 6710 points qui sont le niveau de la résistance 7 de l’année 2000, puis dans un second temps les 6780 points qui sont le niveau de la résistance 8 de l’année 2000. On peut se placer à l’ouverture si le cours ouvre au-dessus des 38.20% de retracement de Fibonacci qui se situent à 6661 points.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 6632 points qui sont le niveau du support court terme, puis dans un second temps les 6590 points qui sont le niveau du support 6 de l’année 2000. On peut se placer à l’ouverture si le cours ouvre en-dessous des 38.20% de retracement de Fibonacci qui se situent à 6661 points.
Les pourcentages :
- Semaine du 01/03/2021 au 05/03/2021 : + 1.39%
- Semaine du 08/03/2021 au 12/03/2021 : + 4.56%
- Semaine du 15/03/2021 au 19/03/2021 : - 0.80%
- Semaine du 22/03/2021 au 26/03/2021 : - 0.15%
- Semaine du 29/03/2021 au 01/04/2021 : + 1.91%
- Semaine du 06/04/2021 au 09/04/2021 : + 1.09%
- Semaine du 12/04/2021 au 16/04/2021 : + 1.91%
- Semaine du 19/04/2021 au 23/04/2021 : - 0.46%
- Semaine du 26/04/2021 au 30/04/2021 : + 0.18%
- Semaine du 03/05/2021 au 07/05/2021 : + 1.85%
- Semaine du 10/05/2021 au 14/05/2021 : - 0.01%
- Semaine du 17/05/2021 au 21/05/2021 : + 0.02%
- Semaine du 24/05/2021 au 28/05/2021 : + 1.53%
- Semaine du 31/05/2021 au 04/06/2021 : + 0.49%
- Semaine du 07/06/2021 au 11/06/2021 : + 1.30%
- Semaine du 14/06/2021 au 18/06/2021 : - 0.48%
- Semaine du 21/06/2021 au 25/06/2021 : + 0.82%
- Semaine du 28/06/2021 au 02/07/2021 : - 1.06%
- Semaine du 05/07/2021 au 09/07/2021 : - 0.36%
- Semaine du 12/07/2021 au 16/07/2021 : - 1.06%
- Semaine du 19/07/2021 au 23/07/2021 : + 1.68%
- Semaine du 26/07/2021 au 30/07/2021 : + 0.67%
- Semaine du 02/08/2021 au 06/08/2021 : + 3.09%
- Semaine du 09/08/2021 au 13/08/2021 : + 1.16%
- Semaine du 16/08/2021 au 20/08/2021 : - 3.91%
- Semaine du 23/08/2021 au 27/08/2021 : + 0.84%
- Semaine du 30/08/2021 au 03/09/2021 : + 0.12%
- Semaine du 06/09/2021 au 10/09/2021 : - 0.39%
- Semaine en cours : + 0.00%
- Mois de janvier : - 2.74%
- Mois de février : + 5.63%
- Mois de mars : + 6.38%
- Mois d’avril : + 3.33%
- Mois de mai : + 2.83%
- Mois de juin : + 0.94%
- Mois de juillet : + 1.61%
- Mois d’août : + 1.02%
- Mois en cours : - 0.25%
- Année 2020 : - 7.14%
- Année en cours : + 20.04%
Mon analyse :
Nous avons assisté à une séance baissière du CAC avec une perte de 0.31% l’amenant de 6684.72 à 6663.77 points. Cette séance, dans des volumes qui restent dans leur moyenne, est venue fermer le Gap baissier du 8 septembre 2021 entre 6721 points et 6712 points démontrant que ce n’était qu’un Gap commun. De plus, le cours est venu tester les moyennes mobiles à 7 et 20 jours ainsi que les 38.20% de retracement de Fibonacci à 6661 points pour finalement clôturer entre ces deux moyennes mobiles et les 38.20% de retracement. De ce fait, le cours évolue toujours dans le range entre les 23.60% et les 38.20% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 6757 points et 6661 points. De même, le cours évolue toujours à l’intérieur du range de dérive latérale, dont son niveau haut se situe à 6780 points et son niveau bas à 6560 points. Également, le cours évolue toujours à l’intérieur du canal haussier dont la droite de support a été testé cinq fois depuis le 23 juillet 2021. La droite de support se situe à 6611 points, la ligne de résonance à 6709 points et la droite de résistance à 6807 points pour la séance du lundi 13 septembre 2021. La tendance reste « baissière à neutre » puisque le cours évolue en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours et en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours, dont la MM7 qui repasse baissière se situe toujours au-dessus de la MM20 baissière. Toutefois, le cours évolue toujours au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours qui reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. De même, le cours évolue au-dessus de la moyenne mobile à 200 jours qui reste croissante ce qui indique que la tendance de long terme est haussière. Les indicateurs techniques se sont dégradés avec, entre autres, la Stochastique qui évolue encore plus en-dessous de sa moyenne mobile et le RSI qui évolue toujours plus en-dessous des 50. Le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollinger qui se resserrent légèrement ce qui traduit que la volatilité reste faible. On peut néanmoins signaler que nous sommes en présence d’un huitième SAR vert ce qui est un point positif. Les deux scénarios que l’on peut envisager sont les suivants : Si le cours reste au-dessus des 38.20% de retracement de Fibonacci à 6661 points, il y a des chances qu’il vienne tester la droite de résistance 7 de l’année 2000 qui se situe à 6710 points soit +0.69%. À contrario, si le cours passe en-dessous des 38.20% de retracement de Fibonacci à 6661 points, il pourrait venir tester la droite de support du canal haussier qui se situe à 6611 points soit -0.79%. La tendance reste « baissière à neutre » et les indicateurs techniques se sont dégradés. Il faudra surveiller une nouvelle fois, le point pivot des 6660 points pour suivre la tendance journalière.
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