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Point de la journée :
Le vendredi 23 juillet 2021, nous avons assisté à une quatrième séance haussière du CAC à la suite avec un gain de 1.35% l’amenant de 6481.59 à 6568.82 points. Cette séance a vu le cours franchir à la hausse les 38.20% de retracement de Fibonacci ainsi que la résistance 5 de l’année 2000 à 6490 points et la résistance court terme à 6522 points qui changent de polarité et qui devraient maintenant jouer leurs rôles de support. De plus, le cours vient de franchir à la hausse la résistance oblique qui prend son origine au plus haut du 18 juin 2021, et qui devrait également jouer son rôle de support. De ce fait, le cours évolue maintenant dans le range entre les 23.60% et les 38.20% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 6570 points et 6498 points. Le cours évolue toujours à l’intérieur du range de dérive latérale après avoir fait une fausse sortie par le bas le jeudi 8 juillet 2021 et le lundi 19 juillet 2021. Concernant les moyennes mobiles et les indicateurs techniques, ils se sont encore améliorés mais restent toujours mitigés.
Le cours évolue toujours à l’intérieur du range de dérive latérale après avoir fait une fausse sortie par le bas le jeudi 8 juillet 2021 et le lundi 19 juillet 2021, ce qui peut nous permettre de tenter de prendre des positions acheteuses et vendeuses au niveau de son niveau haut qui se situe à 6687 points et de son niveau bas qui se situe à 6440 points. Si une sortie se produit et est validée le lendemain, il y a de fortes chances qu’une accélération dans le sens de la sortie se produise.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6687 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 6570 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 6498 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 6439 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 6381 points ;
Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 6307 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6192 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 6590 points qui sont le niveau de la résistance 6 de l’année 2000, puis à 6632 points qui sont le niveau de la résistance court terme. Les supports se situent à 6522 points qui sont le niveau du support court terme, puis à 6490 points qui sont le niveau du support 5 de l’année 2000.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 6444 points repasse croissante mais évolue toujours en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 6502 points qui reste décroissante. Le cours évolue au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours actuellement à 6506 points qui reste croissante, ce qui indique que la tendance de fond est haussière. Le cours évolue au-dessus de la moyenne mobile à 200 jours actuellement à 5886 points qui reste croissante, ce qui indique que la tendance de long terme est haussière. Le cours évoluant au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours haussière évolue en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours baissière, nous donne une tendance haussière à neutre. Pour que l’on repasse dans une tendance haussière, il faut que le cours évolue au-dessus des MM7 et MM20, que la MM7 soit au-dessus de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux haussières.
Orientation moyenne en amélioration
Le MACD (12 26 9) est passé de -24.98 à -15.10, reste en territoire négatif et évolue toujours en-dessous de son signal qui se situe à -12.40, ce qui indique qu’il évolue dans une tendance baissière.
Mauvaise orientation en amélioration
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours passe aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et évolue toujours en dehors de sa zone de survente et de surachat. Le RSI est passé de 49.14 à 54.95.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Passé d’orientation moyenne à bonne orientation
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des acheteurs car elle se situe au-dessus des 50. La Stochastique %K est passée de 53.76 à 77.16 et reste au-dessus de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 46.03. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent en dehors dans leur zone de survente et de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Bonne orientation
Le Momentum à 14 jours passe de -71.27 à 1.28 et évolue maintenant en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Bonne orientation
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 2616M€ le 22 juillet 2021 et on a eu 2768M€ le 23 juillet 2021. Les volumes restent stables mais évoluent en-dessous de leurs moyennes ce qui est un signe de méfiance.
Orientation moyenne
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollinger comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 6662 à 6653 points et la Bollinger inférieure est passée de 6348 à 6351 points. On peut se rendre compte que le cours évolue à l’intérieur des Bandes de Bollinger et qu’elles se resserrent légèrement ce qui traduit que la volatilité reste faible.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 2 février 2021 ;
- Le Gap Haussier du 5 février 2021 ;
- Le Gap Haussier du 26 mars 2021 ;
- Le Gap Haussier du 30 mars 2021 ;
- Le Gap Haussier du 6 avril 2021 ;
- Le Gap Haussier du 22 juillet 2021.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et 4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 2 février 2021 entre 5481 points et 5509 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 5 février 2021 entre 5613 points et 5627 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5620 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 26 mars 2021 entre 5952 points et 5962 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 30 mars 2021 entre 6029 points et 6041 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de continuation. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 6280 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 6 avril 2021 entre 6106 points et 6125 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de continuation. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 6150 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 22 juillet 2021 entre 6471 points et 6474 points est pour l’instant un Gap commun. Toutefois, si ce Gap n’est pas comblé rapidement, il sera identifié comme un Gap de rupture ce qui permettra une nouvelle impulsion haussière du CAC, voire un nouveau Gap haussier de continuation.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
Les investisseurs ne sauront plus où donner de la tête cette semaine tant les publications s’enchaîneront. A commencer par deux composantes du Cac 40, LVMH et Michelin, après la clôture ce lundi. Ils communiqueront leurs résultats du premier semestre. Faurecia, cotée au Next 20, fera de même. Tout comme Icade, Lagardère et Wavestone. Aux États-Unis, ce sera au tour du constructeur automobile Tesla, du fabricant du jouets Hasbro et du spécialiste en défense et sécurité Lockheed Martin de dévoiler leurs résultats du deuxième trimestre. Quant à la compagnie aérienne irlandaise Ryanair Holdings, elle révèlera ses comptes du premier trimestre.
Dans la matinée, on surveillera l’indice IFO du climat des affaires en Allemagne, prévu à 102 points en juillet selon le consensus Bloomberg. Sur un mois, il augmenterait ainsi de 0,9 point. Les ventes de logements neufs aux États-Unis auraient, pour leur part, progressé de 4% en juin pour atteindre 800.000 unités en rythme annualisé. Enfin, l’indice manufacturier de la Fed de Dallas devrait s’inscrire à 33 points en juillet, contre 31,1 en juin, toujours selon Bloomberg.
La fin du mois de juillet est loin d’être un long fleuve tranquille sur les grandes places boursières. Plus de trente sociétés de l’indice phare parisien présenteront leur bilan de santé à fin juin. Et environ deux-cents du côté du S&P 500 à New York, dont les Gafam : Google (Alphabet), Apple, Facebook, Amazon et Microsoft. Mercredi sera le véritable point d’orgue avec la décision du comité de politique monétaire de la Réserve fédérale, suivie de la conférence de presse de son président Jerome Powell.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 6590 points qui sont le niveau de la résistance 6 de l’année 2000, puis dans un second temps les 6632 points qui sont le niveau de la résistance court terme. On peut se placer à l’ouverture si le cours ouvre au-dessus des 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situe à 6570 points.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 6522 points qui sont le niveau du support court terme, puis dans un second temps les 6490 points qui sont le niveau du support 5 de l’année 2000. On peut se placer à l’ouverture si le cours ouvre en-dessous des 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situe à 6570 points.
Les pourcentages :
- Semaine du 01 mars au 05 mars 2021 : + 1.39%
- Semaine du 08 mars au 12 mars 2021 : + 4.56%
- Semaine du 15 mars au 19 mars 2021 : - 0.80%
- Semaine du 22 mars au 26 mars 2021 : - 0.15%
- Semaine du 29 mars au 01 avril 2021 : + 1.91%
- Semaine du 06 avril au 09 avril 2021 : + 1.09%
- Semaine du 12 avril au 16 avril 2021 : + 1.91%
- Semaine du 19 avril au 23 avril 2021 : - 0.46%
- Semaine du 26 avril au 30 avril 2021 : + 0.18%
- Semaine du 03 mai au 07 mai 2021 : + 1.85%
- Semaine du 10 mai au 14 mai 2021 : - 0.01%
- Semaine du 17 mai au 21 mai 2021 : + 0.02%
- Semaine du 24 mai au 28 mai 2021 : + 1.53%
- Semaine du 31 mai au 04 juin 2021 : + 0.49%
- Semaine du 07 juin au 11 juin 2021 : + 1.30%
- Semaine du 14 juin au 18 juin 2021 : - 0.48%
- Semaine du 21 juin au 25 juin 2021 : + 0.82%
- Semaine du 28 juin au 02 juillet 2021 : - 1.06%
- Semaine du 05 juillet au 09 juillet 2021 : - 0.36%
- Semaine du 12 juillet au 16 juillet 2021 : - 1.06%
- Semaine du 19 juillet au 23 juillet 2021 : + 1.68%
- Semaine en cours : + 0.00%
- Mois de janvier : - 2.74%
- Mois de février : + 5.63%
- Mois de mars : + 6.38%
- Mois d’avril : + 3.33%
- Mois de mai : + 2.83%
- Mois de juin : + 0.94%
- Mois en cours : + 0.94%
- Année 2020 : - 7.14%
- Année en cours : + 18.33%
Mon analyse :
Nous avons assisté à une quatrième séance haussière du CAC à la suite avec un gain de 1.35% l’amenant de 6481.59 à 6568.82 points. Cette séance a vu le cours franchir à la hausse les 38.20% de retracement de Fibonacci ainsi que la résistance 5 de l’année 2000 à 6490 points et la résistance court terme à 6522 points qui changent de polarité et qui devraient maintenant jouer leurs rôles de support. De plus, le cours vient de franchir à la hausse la résistance oblique qui prend son origine au plus haut du 18 juin 2021, et qui devrait également jouer son rôle de support. Ce support oblique se situe à 6509 points pour la séance du lundi 26 juillet 2021. Le cours évolue toujours à l’intérieur du range de dérive latérale après avoir fait une fausse sortie par le bas le jeudi 8 juillet 2021 et le lundi 19 juillet 2021, ce qui peut nous permettre de tenter de prendre des positions acheteuses et vendeuses au niveau de son niveau haut qui se situe à 6687 points et de son niveau bas qui se situe à 6440 points. Si une sortie se produit et est validée le lendemain, il y a de fortes chances qu’une accélération dans le sens de la sortie se produise. La tendance passe de « baissière à neutre » à « haussière à neutre » puisque le cours évolue au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la MM7 haussière se situe en-dessous de la MM20 baissière. De plus, le cours évolue au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours qui reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. De même, le cours évolue au-dessus de la moyenne mobile à 200 jours qui reste croissante ce qui indique que la tendance de long terme est haussière. Les indicateurs techniques s’améliorent mais restent mitigés avec la Stochastique qui évolue toujours au-dessus de sa moyenne mobile mais le MACD qui évolue toujours en territoire négatif et en-dessous de son signal. Le cours évolue maintenant dans le range entre les 23.60% et les 38.20% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 6570 points et 6498 points. De plus, le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollinger qui se resserrent légèrement ce qui traduit que la volatilité reste faible. On peut signaler que nous sommes en présence d’un premier SAR vert ce qui est un point positif. Les deux scénarios que l’on peut envisager sont les suivants : Si le cours passe au-dessus des 23.60% de retracement de Fibonacci à 6570 points, il y a des chances qu’il vienne tester la résistance court terme qui se situe à 6632 points soit +0.96%. À contrario, si le cours reste en-dessous des 23.60% de retracement de Fibonacci à 6570 points, il pourrait venir tester les 38.20% de retracement de Fibonacci qui se situent à 6498 points soit -1.07%. La tendance passe de « baissière à neutre » à « haussière à neutre » et les indicateurs techniques se sont améliorés mais restent mitigés. Bien que l’amélioration soit évidente, il faut rester vigilant car il y a des chances que le cours vienne tester le support oblique à 6509 points soit -0.91%. Il faudra surveiller pour cette séance, le point pivot des 6570 points pour suivre la tendance journalière.
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