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Point de la journée :
Le mercredi 23 juin 2021, nous avons assisté à une séance baissière du CAC avec une perte de 0.91% l’amenant de 6611.50 à 6551.07 points. Cette séance a vu le cours venir tester la moyenne mobile à 7 jours qui se situe à 6613 points avant de repartir à la baisse et de franchir le support 6 de l’année 2000 qui change de polarité et qui devrait maintenant jouer son rôle de résistance. De plus, le cours a franchi à la baisse la moyenne mobile à 20 jours qui reste toutefois haussière. De même, le cours évolue maintenant dans le range les 23.60% et les 38.20% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 6570 points et 6498 points. Néanmoins, le cours évolue toujours entre la ligne de résonance et la droite de support du canal haussier. Concernant les indicateurs techniques, ils restent mitigés.
Le cours évolue toujours à l’intérieur du canal haussier dont la droite de support se situe à 6495 points, la ligne de résonance à 6655 points et la droite de résistance à 6820 points pour la séance du jeudi 24 juin 2021.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6687 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 6570 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 6498 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 6439 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 6381 points ;
Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donnent un cours à 6307 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6192 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 6590 points qui sont le niveau de la résistance 6 de l’année 2000, puis à 6632 points qui sont le niveau de la résistance court terme. Les supports se situent à 6522 points qui sont le niveau du support court terme, puis à 6490 points qui sont le niveau du support 5 de l’année 2000.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 6613 points passe décroissante mais évolue toujours au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 6555 points qui reste croissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe à 6408 points et reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière et la moyenne mobile à 200 jours actuellement à 5708 points reste également croissante ce qui indique que la tendance de long terme est haussière. Le cours évoluant en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours et en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours baissière évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours haussière, nous donne une tendance neutre. Pour que l’on repasse dans une tendance baissière, il faut que le cours évolue en-dessous des MM7 et MM20, que la MM7 soit en-dessous de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux baissières.
Orientation moyenne
Le MACD (12 26 9) est passé de 70.69 à 62.64, reste en territoire positif mais évolue toujours en-dessous de son signal qui se situe à 72.58, ce qui indique qu’il évolue dans une tendance neutre.
Orientation moyenne
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et évolue toujours en dehors de sa zone de surachat. Le RSI est passé de 62.61 à 54.39.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Bonne orientation
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des acheteurs car elle se situe au-dessus des 50. La Stochastique %K est passée de 57.25 à 52.41 et évolue toujours en-dessous de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 70.71. Néanmoins, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent à nouveau en dehors dans leur zone de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Orientation moyenne
Le Momentum à 14 jours passe de 89.98 à 43.15 et évolue toujours en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Bonne orientation
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 3020M€ le 22 juin 2021 et on a eu 3060M€ le 23 juin 2021. Les volumes restent stables et évoluent toujours dans leur moyenne.
Bonne orientation
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollinger comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 6693 à 6683 points et la Bollinger inférieure est passée de 6401 à 6428 points. On peut se rendre compte que le cours évolue à l’intérieur des Bandes de Bollinger et qu’elles se resserrent légèrement ce qui traduit que la volatilité reste stable.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 2 février 2021 ;
- Le Gap Haussier du 5 février 2021 ;
- Le Gap Haussier du 26 mars 2021 ;
- Le Gap Haussier du 30 mars 2021 ;
- Le Gap Haussier du 6 avril 2021 ;
- Le Gap Haussier du 21 mai 2021.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et 4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 2 février 2021 entre 5481 points et 5509 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 5 février 2021 entre 5613 points et 5627 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5620 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 26 mars 2021 entre 5952 points et 5962 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 30 mars 2021 entre 6282 points et 6283 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de continuation. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 6280 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 6 avril 2021 entre 6106 points et 6125 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de continuation. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 6150 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 21 mai 2021 entre 6343 points et 6351 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
La séance de jeudi sera émaillée de nombreuses statistiques aux États-Unis et en Europe. On prendra ainsi connaissance, comme chaque jeudi à 14h30, des nouvelles inscriptions hebdomadaires au chômage outre-Atlantique. Elles s’établiraient à 380.000, selon le consensus Bloomberg, contre 412.000 la semaine précédente. La troisième estimation du PIB réel au premier trimestre 2021 devrait, quant à elle, faire ressortir une croissance de 6,4% par rapport au dernier trimestre 2020. Toujours dans l’après-midi, les investisseurs surveilleront les premières estimations de la balance commerciale de biens en mai ainsi que celles des stocks des grossistes, des commandes de biens durables, en rythme mensuel, également pour mai.
C’est dans la soirée que la Fed dévoilera les résultats des stress tests des banques américaines, qui représentent un risque systémique. Ces tests évaluent depuis 2009 la résistance des fondamentaux (fonds propres, encours…) des grandes institutions bancaires à des circonstances extrêmes. Ils seront d’autant plus suivis qu’en cas de réussite, les banques pourront reprendre une politique plus normalisée en matière de dividendes et de rachats d’actions.
Trois membres du Federal Open Market Committee (FOMC) seront sous les projecteurs ce jeudi. John Williams, président de la Fed de New York et favorable au maintien d’une politique monétaire accommodante (dovish), votant cette année au FOMC, devrait soutenir la prise de position rassurante sur l’inflation du président de la Fed, Jerome Powell. On prêtera aussi attention à son homologue de Philadelphie, Patrick Harker, non-votant et davantage hawkish, c’est-à-dire pour une augmentation plus rapide des taux d’intérêt, et à James Bullard, de la Fed de St. Louis, qui avait fait vaciller les marchés par ses propos en fin de semaine dernière.
L’actualité ne s’arrêtera pas là aux États-Unis : Accenture, Blackberry, FedEx et Nike (composante du Dow Jones) publieront leurs derniers résultats trimestriels.
Sur le Vieux Continent, les opérateurs de marché se pencheront sur l’indice Ifo du climat des affaires en Allemagne, à 10 heures. Il est attendu en progression, à 100,6 points au mois de juin, selon le consensus Bloomberg. « La demande domestique accélère, s’ajoutant à la demande extérieure déjà vigoureuse. Le seul obstacle à la confiance est que l’offre peine à suivre la demande », nuançait le cabinet d’analyses Oddo BHF en début de semaine.
Le Conseil européen sera également sur le devant de la scène ce jeudi, et pour une durée de deux jours. Les dirigeants évoqueront la crise sanitaire, la relance économique, les migrations et les relations extérieures, notamment avec la Russie et la Turquie.
A 13 heures, on attend la décision de politique monétaire de la Banque d’Angleterre (BoE). Le statu quo devrait prévaloir bien que « l’inflation ait dépassé la cible. La BoE, comme les autres banques centrales, va faire preuve d’une certaine tolérance mais reste attentive aux signes de surchauffe », explique Oddo BHF.
Du côté des entreprises hexagonales, Focus Home Interactive soumettra aux investisseurs ses résultats annuels 2020-2021 et Signaux Girod ceux du premier semestre de son exercice en cours.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 6590 points qui sont le niveau de la résistance 6 de l’année 2000, puis dans un second temps les 6632 points qui sont le niveau de la résistance court terme. On peut se placer à l’ouverture si le cours ouvre au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours qui se situe à 6555 points.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 6522 points qui sont le niveau du support court terme, puis dans un second temps les 6490 points qui sont le niveau du support 5 de l’année 2000. On peut se placer à l’ouverture si le cours ouvre en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours qui se situe à 6555 points.
Les pourcentages :
- Semaine du 01 mars au 05 mars 2021 : + 1.39%
- Semaine du 08 mars au 12 mars 2021 : + 4.56%
- Semaine du 15 mars au 19 mars 2021 : - 0.80%
- Semaine du 22 mars au 26 mars 2021 : - 0.15%
- Semaine du 29 mars au 01 avril 2021 : + 1.91%
- Semaine du 06 avril au 09 avril 2021 : + 1.09%
- Semaine du 12 avril au 16 avril 2021 : + 1.91%
- Semaine du 19 avril au 23 avril 2021 : - 0.46%
- Semaine du 26 avril au 30 avril 2021 : + 0.18%
- Semaine du 03 mai au 07 mai 2021 : + 1.85%
- Semaine du 10 mai au 14 mai 2021 : - 0.01%
- Semaine du 17 mai au 21 mai 2021 : + 0.02%
- Semaine du 24 mai au 28 mai 2021 : + 1.53%
- Semaine du 31 mai au 04 juin 2021 : + 0.49%
- Semaine du 07 juin au 11 juin 2021 : + 1.30%
- Semaine du 14 juin au 18 juin 2021 : - 0.48%
- Semaine en cours : - 0.28%
- Mois de janvier : - 2.74%
- Mois de février : + 5.63%
- Mois de mars : + 6.38%
- Mois d’avril : + 3.33%
- Mois de mai : + 2.83%
- Mois en cours : + 1.61%
- Année 2020 : - 7.14%
- Année en cours : + 18.01%
Mon avis :
Nous avons assisté à une séance baissière du CAC avec une perte de 0.91% l’amenant de 6611.50 à 6551.07 points. Cette séance a vu le cours venir tester la moyenne mobile à 7 jours qui se situe à 6613 points avant de repartir à la baisse et de franchir le support 6 de l’année 2000 qui change de polarité et qui devrait maintenant jouer son rôle de résistance. De plus, le cours évolue toujours entre la ligne de résonance et la droite de support du canal haussier. La droite de support du canal haussier se situe à 6495 points, la ligne de résonance à 6655 points et la droite de résistance à 6820 points pour la séance du jeudi 24 juin 2021. La tendance passe de « haussière à neutre » à « neutre » puisque le cours évolue en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours et en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours, dont la MM7 baissière se situe au-dessus de la MM20 haussière. Néanmoins, la moyenne mobile à 50 jours reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière et la moyenne mobile à 200 jours reste également croissante ce qui indique que la tendance de long terme est haussière. Les indicateurs techniques restent mitigés avec, entre autres, la Stochastique qui évolue toujours en-dessous de sa moyenne mobile mais le RSI qui évolue toujours au-dessus des 50. Le cours évolue maintenant dans le range entre les 23.60% et les 38.20% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 6570 points et 6498 points. Néanmoins, le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollinger qui se resserrent légèrement ce qui traduit que la volatilité reste stable. On peut signaler que nous sommes en présence d’un quatrième SAR rouge ce qui doit nous pousser à la vigilance. Si le cours passe au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours à 6555 points, il y a des chances qu’il vienne tester la moyenne mobile à 7 jours qui se situe à 6613 points soit +0.95%. À contrario, si le cours reste en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours, il pourrait venir tester la droite de support du canal haussier qui se situe à 6495 points soit -0.86%. La tendance et les indicateurs se dégradent encore mais restent toujours mitigés. Il faudra surveiller pour cette séance, le point pivot des 6555 points pour suivre la tendance journalière.
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