Point de la journée :
Le jeudi 27 mai 2021, nous avons assisté à une séance haussière du CAC avec un gain de 0.69% l’amenant de 6391.60 à 6435.71 points. Cette séance a vu le cours franchir à la hausse la ligne de résonance du canal haussier et faire un nouveau plus haut depuis plus de 20 ans. Le cours évolue dans le nouveau range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 6467 points et 6330 points. Concernant les indicateurs techniques, ils restent dans l’ensemble bien orientés.
Le cours évolue toujours à l’intérieur du canal haussier dont la droite de support se situe à 6275 points, la ligne de résonance à 6440 points et la droite de résistance à 6600 points pour la séance du vendredi 28 mai 2021.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6467 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6330 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6245 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6176 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6108 points ;
Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6020 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5886 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 6455 points qui sont le niveau de la résistance 4 de l’année 2000, puis à 6510 points qui sont le niveau de la résistance 5 de l’année 2000. Les supports se situent à 6390 points qui sont le niveau du support 3 de l’année 2000, puis à 6355 points qui sont le niveau du support court terme.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 6374 points reste croissante et évolue toujours au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 6342 points qui reste croissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe à 6221 points et reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière et la moyenne mobile à 200 jours actuellement à 5559 points reste également croissante ce qui indique que la tendance de long terme est haussière. Le cours évoluant au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours haussière évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours haussière, nous donne une tendance haussière. Pour que l’on repasse dans une tendance baissière, il faut que le cours évolue en-dessous des MM7 et MM20, que la MM7 soit en-dessous de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux baissières.
Bonne orientation
Le MACD (12 26 9) est passé de 48.78 à 51.48, reste en territoire positif et évolue maintenant au-dessus de son signal qui se situe à 51.26, ce qui indique qu’il évolue dans une tendance haussière.
Passé d’orientation moyenne à bonne orientation
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et évolue toujours en dehors de sa zone de survente et de surachat. Le RSI est passé de 59.21 à 62.66.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Bonne orientation
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des acheteurs car elle se situe au-dessus des 50. La Stochastique %K est passée de 91.63 à 88.83 et évolue toujours au-dessus de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 85.71. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent maintenant dans leur zone de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Bonne orientation
Le Momentum à 14 jours passe de 34.51 à 50.20 et évolue toujours en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Bonne orientation
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 2697M€ le 26 mai 2021 et on a eu 6900M€ le 27 mai 2021. Les volumes ont très fortement augmenté et évoluent largement au-dessus de leur moyenne démontrant une reprise de confiance des investisseurs.
Bonne orientation
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollinger comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 6438 à 6452 points et la Bollinger inférieure est passée de 6234 à 6233 points. On peut se rendre compte que le cours évolue à l’intérieur des Bandes de Bollinger et qu’elles s’écartent légèrement ce qui traduit que la volatilité reste relativement stable.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 2 février 2021 ;
- Le Gap Haussier du 5 février 2021 ;
- Le Gap Haussier du 26 mars 2021 ;
- Le Gap Haussier du 30 mars 2021 ;
- Le Gap Haussier du 6 avril 2021 ;
- Le Gap Haussier du 21 mai 2021.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et 4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 2 février 2021 entre 5481 points et 5509 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 5 février 2021 entre 5613 points et 5627 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5620 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 26 mars 2021 entre 5952 points et 5962 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 30 mars 2021 entre 6282 points et 6283 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de continuation. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 6280 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 6 avril 2021 entre 6106 points et 6125 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de continuation. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 6150 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 21 mai 2021 entre 6343 points et 6351 points est pour l’instant un Gap commun. Il deviendra un Gap de rupture s’il n’est pas comblé rapidement.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
Le grand rendez-vous du jour est une nouvelle fois programmé pour 14h30 ce vendredi, avec la publication, aux États-Unis de la statistique des revenus et dépenses des ménages pour le mois de d’avril. Et c’est plus particulièrement la composante des prix PCE, déflateur des dépenses de consommation, qui retiendra toute l’attention, car elle constitue un indicateur de l’évolution des prix, donc de l’inflation, sujet hautement sensible actuellement et scruté par la Réserve fédérale américaine pour l’évolution future de sa politique monétaire.
Selon le consensus Bloomberg, cet indice PCE devrait avoir grimpé de 3,5% en avril sur un an, à mettre en regard avec la forte hausse des prix à la consommation de 4,2% en avril sur un an. Cette statistique relancera à coup sûr le débat autour du tapering outre-Atlantique, c’est-à-dire la diminution des rachats d’actifs par la Réserve fédérale (Fed). « L’indice des prix PCE est préférée par la Fed notamment parce qu’il permet d’ajuster en temps réel le poids des différentes composantes à la consommation réelle. […] Les effets de base (sans compter d’autres surprises) devraient pousser fortement l’inflation à la hausse, à 3,5% sur un an », décrypte le cabinet d’analyses Oddo BHF dans sa note hebdomadaire.
Quant à l’indice des prix PCE sous-jacent, il devrait s’être établi à 2,9% en avril sur un an, contre 1,8% un mois plus tôt. Les dépenses des ménages devraient, elles, avoir augmenté de 0,5% en avril sur un mois quand leurs revenus devraient avoir reculé de près de 15%. « L’effet des transferts fiscaux est actuellement le facteur dominant de l’évolution des revenus, et à moindre degré, des dépenses des ménages », souligne encore Oddo BHF.
A 16 heures, ce sera au tour de l’indice de la confiance des ménages en mai de l’Université du Michigan d’être dévoilé : il est attendu à 83 points, contre 82,8 points en avril. Il s’agira néanmoins de données finales, moins instructrices que les chiffres préliminaires.
Dans la matinée, on aura pris connaissance de la croissance du PIB au premier trimestre ainsi que des dépenses des ménages d’avril et de l’indice des prix à la consommation préliminaire de mai en France. Les statistiques du climat des affaires, de la confiance dans l’industrie, dans les services et du consommateur dans la zone euro auront aussi été digérées par les marchés.
Du côté des assemblées générales, la semaine s’achèvera avec deux poids lourds du Cac 40, LVMH et Total.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 6455 points qui sont le niveau de la résistance 4 de l’année 2000, puis dans un second temps les 6510 points qui sont le niveau de la résistance 5 de l’année 2000. On peut se placer à l’ouverture si le cours ouvre au-dessus de la ligne de résonance du canal haussier qui se situe à 6440 points.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 6390 points qui sont le niveau du support 3 de l’année 2000, puis dans un second temps les 6355 points qui sont le niveau du support court terme. On peut se placer à l’ouverture si le cours ouvre en-dessous de la ligne de résonance du canal haussier qui se situe à 6440 points.
Les pourcentages :
- Semaine du 01 mars au 05 mars 2021 : + 1.39%
- Semaine du 08 mars au 12 mars 2021 : + 4.56%
- Semaine du 15 mars au 19 mars 2021 : - 0.80%
- Semaine du 22 mars au 26 mars 2021 : - 0.15%
- Semaine du 29 mars au 01 avril 2021 : + 1.91%
- Semaine du 06 avril au 09 avril 2021 : + 1.09%
- Semaine du 12 avril au 16 avril 2021 : + 1.91%
- Semaine du 19 avril au 23 avril 2021 : - 0.46%
- Semaine du 26 avril au 30 avril 2021 : + 0.18%
- Semaine du 03 mai au 07 mai 2021 : + 1.85%
- Semaine du 10 mai au 14 mai 2021 : - 0.01%
- Semaine du 17 mai au 21 mai 2021 : + 0.02%
- Semaine en cours : + 0.77%
- Mois de janvier : - 2.74%
- Mois de février : + 5.63%
- Mois de mars : + 6.38%
- Mois d’avril : + 3.33%
- Mois en cours : + 2.65%
- Année 2020 : - 7.14%
- Année en cours : + 15.93%
Mon avis :
Nous avons assisté à une séance haussière du CAC avec un gain de 0.69% l’amenant de 6391.60 à 6435.71 points. Cette séance a vu le cours franchir à la hausse la ligne de résonance du canal haussier et faire un nouveau plus haut depuis plus de 20 ans. La droite de support du canal haussier se situe à 6275 points, la ligne de résonance à 6440 points et la droite de résistance à 6600 points pour la séance du vendredi 28 mai 2021. La tendance reste haussière puisque le cours évolue au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la MM7 haussière se situe au-dessus de la MM20 haussière. De plus, la moyenne mobile à 50 jours reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière et la moyenne mobile à 200 jours reste également croissante ce qui indique que la tendance de long terme est haussière. Les indicateurs techniques restent dans l’ensemble bien orientés, avec entre autres, la Stochastique qui reste au-dessus de sa moyenne mobile. Le cours évolue dans le nouveau range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 6467 points et 6330 points. De même, le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollinger qui s’écartent légèrement ce qui traduit que la volatilité reste relativement stable. On peut également signaler que nous sommes en présence d’un dixième SAR vert ce qui est un signe positif. Si le cours reste au-dessus de la ligne de résonance du canal haussier qui se situe à 6440 points, il y a des chances qu’il vienne tester la résistance 4 de l’année 2000 qui se situe à 6510 points soit +1.15%. À contrario, si le cours passe en-dessous de la ligne de résonance du canal haussier, il pourrait venir tester le support court terme qui se situe à 6355 points soit -1.25%. Il faudra surveiller pour cette séance, le point pivot des 6440 points pour suivre la tendance journalière.
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