Vous pouvez agrandir le graphe en cliquant dessus
Point de la journée :
Le jeudi 20 mai 2021, nous avons assisté à une séance haussière du CAC, mettant fin à trois séances de baisses à la suite, avec un gain de 1.29% l’amenant de 6262.55 à 6343.58 points. Cette séance a vu le cours franchir à la hausse la résistance 2 de l’année 2000 qui se situe à 6320 points qui change de polarité et qui devrait maintenant jouer son rôle de support. De même, le cours est venu fermer de façon chirurgicale le Gap baissier du 19 mai 2021 démontrant sans surprise que c’était un Gap commun. Néanmoins, le cours reste en-dessous de la droite de support du canal haussier et évolue toujours entre ce canal et l’objectif théorique. Le cours évolue maintenant dans le range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 6412 points et 6288 points. Concernant les indicateurs techniques, ils se sont améliorés mais restent mitigés.
Le cours évolue toujours à l’extérieur du canal haussier dont la droite de support se situe à 6430 points et la ligne de résonance à 6560 points pour la séance du vendredi 21 mai 2021.
On peut, de ce fait, garder l’objectif théorique de cours qui est le report de la hauteur du canal haussier à la date où il a été cassé. Cet objectif théorique, qui évoluera chaque jours à la hausse, donne un objectif de cours de 6170 points pour le vendredi 21 mai 2021.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6412 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6288 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6211 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6149 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6087 points ;
Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6008 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5886 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 6355 points qui sont le niveau de la résistance court terme, puis à 6390 points qui sont le niveau de la résistance 3 de l’année 2000. Les supports se situent à 6320 points qui sont le niveau du support 2 de l’année 2000, puis à 6225 points qui sont le niveau du support 1 de l’année 2000.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 6325 points passe croissante et évolue toujours au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 6313 points qui reste croissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe à 6184 points et reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière et la moyenne mobile à 200 jours actuellement à 5524 points reste également croissante ce qui indique que la tendance de long terme est haussière. Le cours évoluant au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours haussière évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours haussière, nous donne une tendance haussière. Pour que l’on repasse dans une tendance baissière, il faut que le cours évolue en-dessous des MM7 et MM20, que la MM7 soit en-dessous de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux baissières.
Passé d’orientation moyenne à bonne orientation
Le MACD (12 26 9) est passé de 45.43 à 44.21, reste en territoire positif mais évolue toujours en-dessous de son signal qui se situe à 55.16, ce qui indique qu’il évolue dans une tendance neutre.
Orientation moyenne
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours passe aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et évolue toujours en dehors de sa zone de survente et de surachat. Le RSI est passé de 49.56 à 56.43.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Passé d’orientation moyenne à bonne orientation
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des acheteurs car elle se situe au-dessus des 50. La Stochastique %K est passée de 67.88 à 64.57 et évolue de peu en-dessous de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 71.52. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent toujours en dehors de leur zone de survente et de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Passée de bonne orientation à orientation moyenne
Le Momentum à 14 jours passe de -40.02 à 74.10 et évolue à nouveau en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Passé d’orientation moyenne à bonne orientation
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 3911M€ le 19 mai 2021 et on a eu 3153M€ le 20 mai 2021. Les volumes ont baissé sur une hausse mais évoluent au niveau de leur moyenne ce qui est un signal stable.
Orientation stable
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollinger comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 6401 à 6404 points et la Bollinger inférieure est passée de 6216 à 6221 points. On peut se rendre compte que le cours évolue à l’intérieur des Bandes de Bollinger et qu’elles se resserrent légèrement ce qui traduit que la volatilité reste relativement stable.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 2 février 2021 ;
- Le Gap Haussier du 5 février 2021 ;
- Le Gap Haussier du 26 mars 2021 ;
- Le Gap Haussier du 30 mars 2021 ;
- Le Gap Haussier du 6 avril 2021.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et 4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 2 février 2021 entre 5481 points et 5509 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 5 février 2021 entre 5613 points et 5627 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5620 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 26 mars 2021 entre 5952 points et 5962 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 30 mars 2021 entre 6282 points et 6283 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de continuation. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 6280 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 6 avril 2021 entre 6106 points et 6125 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de continuation. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 6150 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
Ce vendredi 21 mai 2021 signera-t-il l’épilogue du feuilleton Solutions 30 ? Ce n’est pas sûr. Ce qui est certain, en revanche, c’est que la société, restée muette depuis le 10 mai et la suspension de son cours de Bourse, va enfin s’exprimer. Elle a avancé la publication de son communiqué de 4 jours, du 25 mai au 21 mai. Le sujet est hautement sensible : depuis la fin de l’année dernière, le fonds activiste Muddy Waters martèle que Solutions 30 est embourbée dans des histoires de fraude et de blanchiment d’argent.
Face à une affaire et une suspension de cours qui a trop duré aux yeux de la Bourse, l’Autorité des marchés financiers (AMF) s’est saisie du dossier. Dans un communiqué publié le 18 mai, elle indique avoir demandé « dès le 7 mai 2021 à la société Solutions 30 SE de publier sans délai un communiqué, établi avec l’accord de ses commissaires aux comptes, informant le marché du calendrier envisagé pour la remise du rapport d’audit sur ses comptes au 31 décembre 2020 ainsi que de la nature et l’étendue des travaux restant à accomplir. En l’absence de publication des éléments demandés, l’AMF a réitéré auprès de cet émetteur, le 17 mai 2021, sa demande de publication sans délai d’un communiqué apportant au marché les informations précitées. » De son côté, Solutions 30 organise sa défense. La société a fait appel aux services de l’agence Image7, qui s’est construite une solide réputation dans la gestion des situations de crise.
Sur le front statistique, la séance sera rythmée par la publication des indices PMI Markit préliminaires de l’activité économique en mai dans la zone euro, au Royaume-Uni et aux États-Unis. Avec le vent de liberté qui souffle à nouveau, les chiffres relatifs au moral des directeurs des achats dans le secteur des services devraient s’améliorer. Il y aura toutefois de nettes différences entre les pays en fonction du degré de vaccination de la population (voir tableau ci-dessous). Ainsi, l’indice PMI des services est attendu à 64,5 outre-Atlantique, contre seulement 52,4 en zone euro.
|
Pays |
Indicateur |
Consensus |
Précédent |
|
France |
PMI manufacturier |
58,5 |
58,9 |
|
France |
PMI services |
53 |
50,3 |
|
Allemagne |
PMI manufacturier |
66 |
66,2 |
|
Allemagne |
PMI services |
52 |
49,9 |
|
Zone euro |
PMI manufacturier |
62,6 |
62,9 |
|
Zone euro |
PMI services |
52,4 |
50,5 |
|
Zone euro |
PMI composite |
55,1 |
53,8 |
|
Royaume-Uni |
PMI manufacturier |
60,7 |
60,9 |
|
Royaume-Uni |
PMI services |
62,1 |
61 |
|
Etats-Unis |
PMI manufacturier |
60,2 |
60,5 |
|
Etats-Unis |
PMI services |
64,5 |
64,7 |
Dans le secteur manufacturier, qui a mieux résisté à la troisième vague du virus, les indices vont se maintenir nettement au-dessus du seuil des 50, qui sépare la zone de contraction de la phase d’expansion de l’activité, mais, à court terme, il existe un risque de modération.
Quatre autres statistiques sont à l’ordre du jour : l’indice de confiance des consommateurs de la zone euro en mai (consensus : -6,7, contre -8,1 en avril), son homologue GfK au Royaume-Uni (consensus : -12, après -15 en avril), les ventes au détail outre-Manche en avril (consensus : +36,8% en glissement annuel) et les ventes de logements anciens du mois d’avril aux États-Unis (consensus : 6,08 millions en rythme annualisé).
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 6355 points qui sont le niveau de la résistance court terme, puis dans un second temps les 6390 points qui sont le niveau de la résistance 3 de l’année 2000. On peut se placer à l’ouverture si le cours ouvre ou reste au-dessus du support 2 de l’année 2000 qui se situe à 6320 points.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps 6320 points qui sont le niveau du support 2 de l’année 2000, puis dans un second temps les 6225 points qui sont le niveau du support 1 de l’année 2000. Attendre un échec au niveau de la résistance court terme qui se situe à 6355 points pour se placer.
Les pourcentages :
- Semaine du 01 mars au 05 mars 2021 : + 1.39%
- Semaine du 08 mars au 12 mars 2021 : + 4.56%
- Semaine du 15 mars au 19 mars 2021 : - 0.80%
- Semaine du 22 mars au 26 mars 2021 : - 0.15%
- Semaine du 29 mars au 01 avril 2021 : + 1.91%
- Semaine du 06 avril au 09 avril 2021 : + 1.09%
- Semaine du 12 avril au 16 avril 2021 : + 1.91%
- Semaine du 19 avril au 23 avril 2021 : - 0.46%
- Semaine du 26 avril au 30 avril 2021 : + 0.18%
- Semaine du 03 mai au 07 mai 2021 : + 1.85%
- Semaine du 10 mai au 14 mai 2021 : - 0.01%
- Semaine en cours : - 0.65%
- Mois de janvier : - 2.74%
- Mois de février : + 5.63%
- Mois de mars : + 6.38%
- Mois d’avril : + 3.33%
- Mois en cours : + 1.18%
- Année 2020 : - 7.14%
- Année en cours : + 14.27%
Mon avis :
Nous avons assisté à une séance haussière du CAC, mettant fin à trois séances de baisses à la suite, avec un gain de 1.29% l’amenant de 6262.55 à 6343.58 points. Cette séance a vu le cours franchir à la hausse la résistance 2 de l’année 2000 qui se situe à 6320 points qui change de polarité et qui devrait maintenant jouer son rôle de support. De même, le cours est venu fermer de façon chirurgicale le Gap baissier du 19 mai 2021 démontrant sans surprise que c’était un Gap commun. Néanmoins, le cours reste en-dessous de la droite de support du canal haussier et évolue toujours entre ce canal et l’objectif théorique. La droite de support du canal haussier se situe à 6430 points et la ligne de résonance à 6560 points pour la séance du vendredi 21 mai 2021. On peut, de ce fait, garder l’objectif théorique de cours qui est le report de la hauteur du canal haussier à la date où il a été cassé. Cet objectif théorique, qui évoluera chaque jours à la hausse, donne un objectif de cours de 6170 points pour le vendredi 21 mai 2021. La tendance passe haussière puisque le cours évolue au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la MM7 haussière se situe au-dessus de la MM20 haussière. De plus, la moyenne mobile à 50 jours reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière et la moyenne mobile à 200 jours reste également croissante ce qui indique que la tendance de long terme est haussière. Les indicateurs techniques se sont améliorés, avec entres autres, le RSI qui repasse au-dessus des 50. Le cours évolue à nouveau dans le range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 6412 points et 6288 points. De même, le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollinger qui se resserrent légèrement ce qui traduit que la volatilité reste relativement stable. Si le cours reste au-dessus du support 2 de l’année 2000 qui se situe à 6320 points, il y a des chances qu’il vienne tester la résistance 3 de l’année 2000 qui se situe à 6390 points soit +0.73%. À contrario, si le cours subit un échec au niveau de la résistance court terme à 6355 points, il pourrait venir tester les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situe à 6288 points soit -0.87%. Il faudra surveiller pour cette séance, les points pivots des 6320 points et des 6355 points pour suivre la tendance journalière.
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