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Point de la journée :
Le mardi 25 mai 2021, nous avons assisté à une séance baissière du CAC avec une perte de 0.28% l’amenant de 6408.49 à 6390.27 points. Cette séance a vu le cours venir faire un nouveau plus haut sans toutefois arriver à tenir ces niveaux. Également, le cours a franchi à la baisse la ligne de résonance du canal haussier et est venu clôturer pile poil sur le support 3 de l’année 2000 qui se situe à 6390 points. Le cours évolue dans le nouveau range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 6422 points et 6296 points. Concernant les indicateurs techniques, ils restent dans l’ensemble bien orientés.
Le cours évolue toujours à l’intérieur du canal haussier dont la droite de support se situe à 6250 points, la ligne de résonance à 6415 points et la droite de résistance à 6575 points pour la séance du mercredi 26 mai 2021.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6422 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6296 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6217 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6154 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6091 points ;
Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6010 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5886 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 6422 points qui sont le niveau du sommet de retracement de Fibonacci, puis à 6455 points qui sont le niveau de la résistance 4 de l’année 2000. Les supports se situent à 6355 points qui sont le niveau du support court terme, puis à 6320 points qui sont le niveau du support 2 de l’année 2000.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 6358 points reste croissante et évolue toujours au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 6331 points qui reste croissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe à 6206 points et reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière et la moyenne mobile à 200 jours actuellement à 5545 points reste également croissante ce qui indique que la tendance de long terme est haussière. Le cours évoluant au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours haussière évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours haussière, nous donne une tendance haussière. Pour que l’on repasse dans une tendance baissière, il faut que le cours évolue en-dessous des MM7 et MM20, que la MM7 soit en-dessous de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux baissières.
Bonne orientation
Le MACD (12 26 9) est passé de 48.95 à 49.11, reste en territoire positif mais évolue toujours en-dessous de son signal qui se situe à 51.81, ce qui indique qu’il évolue dans une tendance neutre.
Orientation moyenne
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et évolue toujours en dehors de sa zone de survente et de surachat. Le RSI est passé de 61.12 à 59.10.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Bonne orientation
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des acheteurs car elle se situe au-dessus des 50. La Stochastique %K est passée de 87.26 à 92.08 et évolue toujours au-dessus de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 76.11. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent toujours en dehors de leur zone de survente et de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Bonne orientation
Le Momentum à 14 jours passe de 156.74 à 50.80 et évolue toujours en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Bonne orientation
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 1513M€ le 24 mai 2021 et on a eu 2796M€ le 25 mai 2021. Les volumes ont fortement augmenté car lundi nous étions un jours férié ce qui ne peut être considéré comme un signe particulier.
Orientation stable
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollinger comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 6424 à 6431 points et la Bollinger inférieure est passée de 6227 à 6232 points. On peut se rendre compte que le cours évolue à l’intérieur des Bandes de Bollinger et qu’elles s’écartent légèrement ce qui traduit que la volatilité reste relativement stable.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 2 février 2021 ;
- Le Gap Haussier du 5 février 2021 ;
- Le Gap Haussier du 26 mars 2021 ;
- Le Gap Haussier du 30 mars 2021 ;
- Le Gap Haussier du 6 avril 2021 ;
- Le Gap Haussier du 21 mai 2021.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et 4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 2 février 2021 entre 5481 points et 5509 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 5 février 2021 entre 5613 points et 5627 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5620 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 26 mars 2021 entre 5952 points et 5962 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 30 mars 2021 entre 6282 points et 6283 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de continuation. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 6280 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 6 avril 2021 entre 6106 points et 6125 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de continuation. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 6150 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 21 mai 2021 entre 6343 points et 6351 points est pour l’instant un Gap commun. Il deviendra un Gap de rupture s’il n’est pas comblé rapidement.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
L’indice du climat des affaires, tous secteurs confondus, en mai en France devrait suivre les tendances haussières des indices PMI, publiés vendredi, et de l’indice Ifo du climat des affaires en Allemagne, à 99,2 points contre 96,6 (révisé) en avril. Il est attendu à 97, en progression de deux points par rapport au mois d’avril. Quant à la confiance des consommateurs français en mai, elle devrait également s’établir à 97 points (+3 points sur un mois). « Même si les enquêtes Insee ont été faites en partie avant la réouverture des commerces non-essentiels, le 19 mai, il y a tout lieu de penser que le sentiment s’est fortement amélioré », précise le cabinet d’analyses Oddo BHF dans sa note hebdomadaire. Les indices PMI sont étroitement liés à la croissance du PIB, qui « pourrait être encore bridée au deuxième trimestre mais une vive accélération se profile pour les mois d’été ».
Côté chiffres, on attendra également les stocks hebdomadaires de pétrole du département de l’Energie aux États-Unis.
Ce mercredi sera ponctué par quatre assemblées générales de sociétés cotées au Cac 40 (Dassault Systèmes, Legrand, Publicis et Safran) et une au Next 20 (Valeo). Parmi les autres AG, on suivra celle du transporteur aérien Air France-KLM. En matière de publications de résultats, les investisseurs surveilleront trois annonces : Capelli (chiffre d’affaires 2020-2021), LDC (résultats 2020-2021) et Quadient (facturations du premier trimestre).
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 6422 points qui sont le niveau du sommet de retracement de Fibonacci, puis dans un second temps les 6455 points qui sont le niveau de la résistance 4 de l’année 2000. On peut se placer à l’ouverture si le cours ouvre au-dessus du support 3 de l’année 2000 qui se situe à 6390 points.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 6355 points qui sont le niveau du support court terme, puis dans un second temps les 6320 points qui sont le niveau du support 2 de l’année 2000. On peut se placer à l’ouverture si le cours ouvre en-dessous du support 3 de l’année 2000 qui se situe à 6390 points.
Les pourcentages :
- Semaine du 01 mars au 05 mars 2021 : + 1.39%
- Semaine du 08 mars au 12 mars 2021 : + 4.56%
- Semaine du 15 mars au 19 mars 2021 : - 0.80%
- Semaine du 22 mars au 26 mars 2021 : - 0.15%
- Semaine du 29 mars au 01 avril 2021 : + 1.91%
- Semaine du 06 avril au 09 avril 2021 : + 1.09%
- Semaine du 12 avril au 16 avril 2021 : + 1.91%
- Semaine du 19 avril au 23 avril 2021 : - 0.46%
- Semaine du 26 avril au 30 avril 2021 : + 0.18%
- Semaine du 03 mai au 07 mai 2021 : + 1.85%
- Semaine du 10 mai au 14 mai 2021 : - 0.01%
- Semaine du 17 mai au 21 mai 2021 : + 0.02%
- Semaine en cours : + 0.06%
- Mois de janvier : - 2.74%
- Mois de février : + 5.63%
- Mois de mars : + 6.38%
- Mois d’avril : + 3.33%
- Mois en cours : + 1.93%
- Année 2020 : - 7.14%
- Année en cours : + 15.11%
Mon avis :
Nous avons assisté à une séance baissière du CAC avec une perte de 0.28% l’amenant de 6408.49 à 6390.27 points. Cette séance a vu le cours venir faire un nouveau plus haut sans toutefois arriver à tenir ces niveaux. Également, le cours a franchi à la baisse la ligne de résonance du canal haussier et est venu clôturer pile poil sur le support 3 de l’année 2000 qui se situe à 6390 points. La droite de support du canal haussier se situe à 6250 points, la ligne de résonance à 6415 points et la droite de résistance à 6575 points pour la séance du mercredi 26 mai 2021. La tendance reste haussière puisque le cours évolue au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la MM7 haussière se situe au-dessus de la MM20 haussière. De plus, la moyenne mobile à 50 jours reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière et la moyenne mobile à 200 jours reste également croissante ce qui indique que la tendance de long terme est haussière. Les indicateurs techniques restent dans l’ensemble bien orientés, avec entre autres, la Stochastique qui reste au-dessus de sa moyenne mobile. Le cours évolue dans le nouveau range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 6422 points et 6296 points. De même, le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollinger qui s’écartent légèrement ce qui traduit que la volatilité reste relativement stable. On peut également signaler que nous sommes en présence d’un huitième SAR vert ce qui est un signe positif. Si le cours reste au-dessus du support 3 de l’année 2000 qui se situe à 6390 points, il y a des chances qu’il vienne tester la résistance 4 de l’année 2000 qui se situe à 6455 points soit +1.01%. À contrario, si le cours passe en-dessous du support 3 de l’année 2000, il pourrait venir tester le support 2 de l’année 2000 qui se situe à 6320 points soit -1.10%. Il faudra surveiller pour cette séance comme hier, le point pivot des 6390 points pour suivre la tendance journalière.
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