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Point de la journée :
Le mardi 18 mai 2021, nous avons assisté à une nouvelle séance baissière du CAC avec une perte de 0.21% l’amenant de 6367.35 à 6353.67 points. Cette séance a vu le cours faire un nouveau plus haut avant de repartir à la baisse et de clôturer en-dessous du support court terme qui se situe à 6355 points qui change de polarité et qui devrait maintenant jouer son rôle de résistance. De même, le cours reste en-dessous de la droite de support du canal haussier et évolue toujours entre ce canal et l’objectif théorique. Le cours évolue dans le nouveau range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 6412 points et 6288 points. Concernant les indicateurs techniques, ils restent stables et toujours mitigés.
Le cours évolue toujours à l’extérieur du canal haussier dont la droite de support se situe à 6405 points et la ligne de résonance à 6535 points pour la séance du mercredi 19 mai 2021.
On peut, de ce fait, garder l’objectif théorique de cours qui est le report de la hauteur du canal haussier à la date où il a été cassé. Cet objectif théorique, qui évoluera chaque jours à la hausse, donne un objectif de cours de 6145 points pour le mercredi 19 mai 2021.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6412 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6288 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6211 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6149 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6087 points ;
Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6008 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5886 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 6390 points qui sont le niveau de la résistance 3 de l’année 2000, puis à 6412 points qui sont le niveau du sommet de retracement de Fibonacci. Les supports se situent à 6320 points qui sont le niveau du support 2 de l’année 2000, puis à 6288 points qui sont les 23.60% de retracement de Fibonacci.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 6332 points passe décroissante mais évolue toujours au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 6306 points qui reste également croissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe à 6168 points et reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière et la moyenne mobile à 200 jours actuellement à 5510 points reste également croissante ce qui indique que la tendance de long terme est haussière. Le cours évoluant au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours baissière évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours haussière, nous donne une tendance haussière à neutre. Pour que l’on repasse dans une tendance baissière, il faut que le cours évolue en-dessous des MM7 et MM20, que la MM7 soit en-dessous de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux baissières.
Passé de bonne orientation à orientation moyenne
Le MACD (12 26 9) est passé de 56.16 à 54.56, reste en territoire positif mais évolue toujours en-dessous de son signal qui se situe à 61.02, ce qui indique qu’il évolue dans une tendance neutre.
Orientation moyenne
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et évolue toujours en dehors de sa zone surachat. Le RSI est passé de 61.01 à 59.33.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Bonne orientation
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des acheteurs car elle se situe au-dessus des 50. La Stochastique %K est passée de 78.49 à 85.55 et évolue à nouveau au-dessus de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 62.62. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent toujours en dehors de leur zone de survente et de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Bonne orientation
Le Momentum à 14 jours passe de 93.59 à 46.69 et évolue toujours en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Bonne orientation
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 2555M€ le 17 mai 2021 et on a eu 2992M€ le 18 mai 2021. Les volumes ont augmentés sur une baisse et évoluent au niveau de leur moyenne ce qui est un signal à surveiller.
Orientation moyenne
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollinger comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 6412 à 6407 points et la Bollinger inférieure est passée de 6181 à 6206 points. On peut se rendre compte que le cours évolue à l’intérieur des Bandes de Bollinger et qu’elles se resserrent légèrement ce qui traduit que la volatilité reste relativement stable.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 2 février 2021 ;
- Le Gap Haussier du 5 février 2021 ;
- Le Gap Haussier du 26 mars 2021 ;
- Le Gap Haussier du 30 mars 2021 ;
- Le Gap Haussier du 6 avril 2021.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et 4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 2 février 2021 entre 5481 points et 5509 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 5 février 2021 entre 5613 points et 5627 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5620 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 26 mars 2021 entre 5952 points et 5962 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 30 mars 2021 entre 6282 points et 6283 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de continuation. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 6280 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 6 avril 2021 entre 6106 points et 6125 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de continuation. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 6150 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
Ce mercredi sera synonyme de soulagement avec la deuxième étape du déconfinement en France. Commerces, terrasses, musées, salles de cinéma et théâtres rouvriront en respectant des jauges de population. Le couvre-feu sera également repoussé à 21 heures, avant une prochaine étape, le 9 juin. A New York, les restrictions limitant les capacités d’accueil des restaurants, théâtres, magasins et musées seront, elles, levées.
Mais ce retour à une vie plus normale ne sera pas le seul évènement notable de la journée : à 20 heures (heure de Paris), le compte-rendu de politique monétaire de la réunion du Comité de politique monétaire de la Réserve fédérale (Fed) du 28 avril sera publié. Plus tôt dans l’après-midi, les stocks hebdomadaires de pétrole du département de l’Energie auront été dévoilés.
Sur le Vieux Contient, on prendra connaissance du rapport de la Banque centrale européenne (BCE) sur la stabilité financière. Tout comme du niveau de l’inflation dans la zone en avril : les prix auraient progressé de 1,6% sur un an selon le consensus, bien loin des 4,2% de hausse observée aux États-Unis. Quant à l’indice des prix à la consommation core, excluant les secteurs de l’alimentation et de l’énergie, il aurait crû de 0,8% sur un an en avril. Au Royaume-Uni, la tendance devrait être similaire : les prix devraient avoir augmenté de 1,5% le mois dernier (+0,8 point par rapport au mois de mars).
En matière de publications trimestrielles, l’actualité sera moins fournie. Tikehau Capital sera la seule société française à se livrer à l’exercice, le jour de son assemblée générale. Cisco Systems, composante du Dow Jones, communiquera ses résultats du troisième trimestre, Analog Devices, Target et Lowe’s ceux du premier trimestre. Le constructeur allemand Porsche fera de même.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 6390 points qui sont le niveau de la résistance 3 de l’année 2000, puis dans un second temps les 6412 points qui sont le niveau du sommet du mouvement de retracement de Fibonacci. On peut se placer à l’ouverture si le cours ouvre au-dessus de la résistance court terme qui se situe à 6355 points.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps 6320 points qui sont le niveau du support 2 de l’année 2000, puis dans un second temps les 6288 points qui sont les 23.60% de retracement de Fibonacci. On peut se placer à l’ouverture si le cours ouvre en-dessous de la résistance court terme qui se situe à 6355 points.
Les pourcentages :
- Semaine du 01 mars au 05 mars 2021 : + 1.39%
- Semaine du 08 mars au 12 mars 2021 : + 4.56%
- Semaine du 15 mars au 19 mars 2021 : - 0.80%
- Semaine du 22 mars au 26 mars 2021 : - 0.15%
- Semaine du 29 mars au 01 avril 2021 : + 1.91%
- Semaine du 06 avril au 09 avril 2021 : + 1.09%
- Semaine du 12 avril au 16 avril 2021 : + 1.91%
- Semaine du 19 avril au 23 avril 2021 : - 0.46%
- Semaine du 26 avril au 30 avril 2021 : + 0.18%
- Semaine du 03 mai au 07 mai 2021 : + 1.85%
- Semaine du 10 mai au 14 mai 2021 : - 0.01%
- Semaine en cours : - 0.49%
- Mois de janvier : - 2.74%
- Mois de février : + 5.63%
- Mois de mars : + 6.38%
- Mois d’avril : + 3.33%
- Mois en cours : + 1.34%
- Année 2020 : - 7.14%
- Année en cours : + 14.45%
Mon avis :
Nous avons assisté à une nouvelle séance baissière du CAC avec une perte de 0.21% l’amenant de 6367.35 à 6353.67 points. Cette séance a vu le cours faire un nouveau plus haut avant de repartir à la baisse et de clôturer en-dessous du support court terme qui se situe à 6355 points qui change de polarité et qui devrait maintenant jouer son rôle de résistance. De même, le cours reste en-dessous de la droite de support du canal haussier et évolue toujours entre ce canal et l’objectif théorique. La droite de support du canal haussier se situe à 6405 points et la ligne de résonance à 6535 points pour la séance du mercredi 19 mai 2021. On peut, de ce fait, garder l’objectif théorique de cours qui est le report de la hauteur du canal haussier à la date où il a été cassé. Cet objectif théorique, qui évoluera chaque jours à la hausse, donne un objectif de cours de 6145 points pour le mercredi 19 mai 2021. La tendance passe haussière à neutre puisque le cours évolue au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la MM7 baissière se situe au-dessus de la MM20 haussière. Néanmoins, la moyenne mobile à 50 jours reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière et la moyenne mobile à 200 jours reste également croissante ce qui indique que la tendance de long terme est haussière. Les indicateurs techniques restent stables mais mitigés, avec entres autres, la Stochastique qui reste au-dessus de sa moyenne mobile mais le MACD qui reste en-dessous de son signal. Le cours évolue dans le nouveau range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 6412 points et 6288 points. De même, le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollinger qui se resserrent légèrement ce qui traduit que la volatilité reste relativement stable. Si le cours passe au-dessus de la résistance court terme qui se situe à 6355 points, il y a des chances qu’il vienne tester le sommet du mouvement de retracement de Fibonacci qui se situe à 6412 points soit +0.93%. À contrario, si le cours subit un échec au niveau de la résistance court terme à 6355 points, il pourrait venir tester les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situe à 6288 points soit -1.02%. Il faudra surveiller pour cette séance, le point pivot des 6355 points pour suivre la tendance journalière.
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