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Point de la journée :
Le mercredi 19 mai 2021, nous avons assisté à une troisième séance baissière du CAC à la suite avec une perte de 1.43% l’amenant de 6353.67 à 6262.55 points. Cette séance a vu le cours franchir à la baisse le support 2 de l’année 2000 qui se situe à 6320 points qui change de polarité et qui devrait maintenant jouer son rôle de résistance. De même, le cours a ouvert en laissant apparaître un Gap baissier et reste en-dessous de la droite de support du canal haussier et évolue toujours entre ce canal et l’objectif théorique. Le cours évolue maintenant dans le range les 23.60% et les 38.20% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 6288 points et 6211 points. Concernant les indicateurs techniques, ils se sont dégradés.
Le cours évolue toujours à l’extérieur du canal haussier dont la droite de support se situe à 6415 points et la ligne de résonance à 6545 points pour la séance du jeudi 20 mai 2021.
On peut, de ce fait, garder l’objectif théorique de cours qui est le report de la hauteur du canal haussier à la date où il a été cassé. Cet objectif théorique, qui évoluera chaque jours à la hausse, donne un objectif de cours de 6155 points pour le jeudi 20 mai 2021.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6412 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6288 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6211 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6149 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6087 points ;
Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6008 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5886 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 6320 points qui sont le niveau de la résistance 2 de l’année 2000, puis à 6355 points qui sont le niveau de la résistance court terme. Les supports se situent à 6225 points qui sont le niveau du support 1 de l’année 2000, puis à 6168 points qui sont le niveau du sommet du 1er juin 2007.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 6314 points reste décroissante mais évolue toujours au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 6309 points qui reste croissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe à 6176 points et reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière et la moyenne mobile à 200 jours actuellement à 5516 points reste également croissante ce qui indique que la tendance de long terme est haussière. Le cours évoluant en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours et en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours baissière évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours haussière, nous donne une tendance baissière à neutre. Pour que l’on repasse dans une tendance baissière, il faut que le cours évolue en-dessous des MM7 et MM20, que la MM7 soit en-dessous de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux baissières.
Orientation moyenne
Le MACD (12 26 9) est passé de 54.56 à 45.43, reste en territoire positif mais évolue toujours en-dessous de son signal qui se situe à 57.90, ce qui indique qu’il évolue dans une tendance neutre.
Orientation moyenne
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours passe de peu aux mains des vendeurs car il se situe en-dessous des 50 et évolue toujours en dehors de sa zone de survente et de surachat. Le RSI est passé de 59.33 à 49.56.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Passé de bonne orientation à orientation moyenne
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des acheteurs car elle se situe au-dessus des 50. La Stochastique %K est passée de 85.55 à 67.88 et évolue toujours au-dessus de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 66.09. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent toujours en dehors de leur zone de survente et de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Bonne orientation
Le Momentum à 14 jours passe de 46.69 à -40.02 et évolue maintenant en territoire négatif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Passé de bonne orientation à orientation moyenne
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 2992M€ le 18 mai 2021 et on a eu 3911M€ le 19 mai 2021. Les volumes ont fortement augmentés sur une baisse et évoluent au-dessus de leur moyenne ce qui est un signal négatif.
Mauvaise orientation
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollinger comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 6407 à 6401 points et la Bollinger inférieure est passée de 6206 à 6216 points. On peut se rendre compte que le cours évolue à l’intérieur des Bandes de Bollinger et qu’elles se resserrent légèrement ce qui traduit que la volatilité reste relativement stable.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 2 février 2021 ;
- Le Gap Haussier du 5 février 2021 ;
- Le Gap Haussier du 26 mars 2021 ;
- Le Gap Haussier du 30 mars 2021 ;
- Le Gap Haussier du 6 avril 2021 ;
- Le Gap Baissier du 19 mai 2021.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et 4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 2 février 2021 entre 5481 points et 5509 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 5 février 2021 entre 5613 points et 5627 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5620 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 26 mars 2021 entre 5952 points et 5962 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 30 mars 2021 entre 6282 points et 6283 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de continuation. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 6280 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 6 avril 2021 entre 6106 points et 6125 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de continuation. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 6150 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Baissier du 19 mai 2021 entre 6310 points et 6343 points est pour l’instant un Gap commun. Il deviendra un Gap de rupture s’il n’est pas comblé rapidement.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
Après les minutes de la réunion du Comité de politique monétaire de la Réserve fédérale (Fed), il sera encore question d’économie et de politique monétaire ce jeudi. Christine Lagarde, présidente de la Banque centrale européenne (BCE), et la directrice générale du FMI, Kristalina Georgieva, interviendront dans le cadre du Vienna Economic Dialogue sur ces sujets. Parmi les chiffres attendus dans la matinée, on citera les prix à la production industrielle d’avril en Allemagne, les comptes courants et la production dans le secteur de la construction de la zone pour le mois de mars.
Outre-Atlantique, le marché sera attentif à l’indice d’activité de la Réserve fédérale de Philadelphie, dit « Philly Fed » de mai : il est anticipé à 41,5 points selon le consensus, en deçà de son niveau du mois d’avril (-8,7 points). On surveillera par ailleurs l’indice du Conference Board mesurant la confiance des consommateurs américains. Il devrait avoir augmenté de 1,3%. Quant aux nouvelles inscriptions hebdomadaires au chômage pour la semaine achevée le 15 mai, elles devraient avoisiner 455.000, en baisse de 18.000 sur une semaine. « Le rapport sur le marché du travail a déçu en avril, les créations d’emploi ayant ralenti et le taux de chômage remonté de 6% à 6,1%. Peut-être ne sont-ce là que des distorsions ponctuelles, mais en attendant d’en savoir plus, les inscriptions hebdomadaires au chômage vont attirer l’attention. Leur tendance est clairement orientée vers le bas », estimait le cabinet d’analyses Oddo BHF dans sa note de début de semaine.
Après Engie mardi, Bouygues sera la deuxième société cotée au Cac 40 à présenter ses résultats du premier trimestre cette semaine. Ce sera par ailleurs la dernière publication de la saison au sein de l’indice. Outre des commentaires sur le projet de fusion de sa filiale TF1 et de M6, les performances dans les télécoms et le BTP seront scrutées avec attention.
Hors indice phare, Actia Group, Colas, Derichebourg, Elior Group, Vallourec et Valneva présenteront également leur bilan de santé à fin mars. A l’international, le rythme ne sera pas en reste avec easyJet, Applied Materials, Bosch et Tencent Holdings.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 6320 points qui sont le niveau de la résistance 2 de l’année 2000, puis dans un second temps les 6355 points qui sont le niveau de la résistance court terme. Attendre que le cours franchisse à la hausse les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situe à 6288 points pour se placer.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps 6225 points qui sont le niveau du support 1 de l’année 2000, puis dans un second temps les 6168 points qui sont le niveau du sommet du 1er juin 2007. On peut se placer à l’ouverture si le cours ouvre en-dessous des 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situe à 6288 points.
Les pourcentages :
- Semaine du 01 mars au 05 mars 2021 : + 1.39%
- Semaine du 08 mars au 12 mars 2021 : + 4.56%
- Semaine du 15 mars au 19 mars 2021 : - 0.80%
- Semaine du 22 mars au 26 mars 2021 : - 0.15%
- Semaine du 29 mars au 01 avril 2021 : + 1.91%
- Semaine du 06 avril au 09 avril 2021 : + 1.09%
- Semaine du 12 avril au 16 avril 2021 : + 1.91%
- Semaine du 19 avril au 23 avril 2021 : - 0.46%
- Semaine du 26 avril au 30 avril 2021 : + 0.18%
- Semaine du 03 mai au 07 mai 2021 : + 1.85%
- Semaine du 10 mai au 14 mai 2021 : - 0.01%
- Semaine en cours : - 1.92%
- Mois de janvier : - 2.74%
- Mois de février : + 5.63%
- Mois de mars : + 6.38%
- Mois d’avril : + 3.33%
- Mois en cours : - 0.11%
- Année 2020 : - 7.14%
- Année en cours : + 12.81%
Mon avis :
Nous avons assisté à une troisième séance baissière du CAC à la suite avec une perte de 1.43% l’amenant de 6353.67 à 6262.55 points. Cette séance a vu le cours franchir à la baisse le support 2 de l’année 2000 qui se situe à 6320 points qui change de polarité et qui devrait maintenant jouer son rôle de résistance. De même, le cours a ouvert en laissant apparaître un Gap baissier et reste en-dessous de la droite de support du canal haussier et évolue toujours entre ce canal et l’objectif théorique. La droite de support du canal haussier se situe à 6415 points et la ligne de résonance à 6545 points pour la séance du jeudi 20 mai 2021. On peut, de ce fait, garder l’objectif théorique de cours qui est le report de la hauteur du canal haussier à la date où il a été cassé. Cet objectif théorique, qui évoluera chaque jours à la hausse, donne un objectif de cours de 6155 points pour le jeudi 20 mai 2021. La tendance passe baissière à neutre puisque le cours évolue en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours et en-dessous de la moyenne mobile à 20 jours, dont la MM7 baissière se situe au-dessus de la MM20 haussière. Néanmoins, la moyenne mobile à 50 jours reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière et la moyenne mobile à 200 jours reste également croissante ce qui indique que la tendance de long terme est haussière. Les indicateurs techniques se sont dégradés, avec entres autres, le RSI qui passe de peu en-dessous des 50. Le cours évolue maintenant dans le range entre les 23.60% et les 38.20% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 6288 points et 6211 points. De même, le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollinger qui se resserrent légèrement ce qui traduit que la volatilité reste relativement stable. Si le cours passe au-dessus des 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situe à 6288 points, il y a des chances qu’il vienne tester la résistance 2 de l’année 2000 qui se situe à 6320 points soit +0.92%. À contrario, si le cours subit un échec au niveau des 23.60% de retracement de Fibonacci, il pourrait venir tester la Bollinger inférieure qui se situe actuellement à 6216 points soit -0.74%. Il faudra surveiller pour cette séance, le point pivot des 6288 points pour suivre la tendance journalière.
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