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Point de la journée :
Le jeudi 22 avril 2021, nous avons assisté à une nouvelle séance haussière du CAC avec un gain de 0.91% l’amenant de 6210.55 à 6267.28 points. Cette séance a vu le cours franchir à la hausse la résistance 1 de l’année 2000 et se rapprocher de la ligne de résonance du canal haussier. Le cours évolue maintenant dans le range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 6319 points et 6216 points. Les indicateurs techniques se sont améliorés mais restent encore mitigés et le cours est repassé au-dessus moyenne mobile à 7 jours qui reste haussière.
Le cours évolue toujours à l’intérieur du canal haussier dont la droite de support se situe à 6165 points, la ligne de résonance à 6295 points et la droite de résistance à 6425 points pour la séance du vendredi 23 avril 2021.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6319 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6216 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6153 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6102 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6051 points ;
Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5986 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5886 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 6295 points qui sont le niveau de la ligne de résonance du canal haussier, puis à 6320 points qui sont le niveau de la résistance 2 de l’année 2000. Les supports se situent à 6225 points qui sont le niveau du support 1 de l’année 2000, puis à 6165 points qui sont le niveau de la droite de support du canal haussier.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 6238 points reste croissante et évolue toujours au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 6138 points qui reste également croissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe à 5971 points et reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière et la moyenne mobile à 200 jours actuellement à 5390 points reste également croissante ce qui indique que la tendance de long terme est haussière. Le cours évoluant au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours haussière évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours haussière, nous donne une tendance haussière. Pour que l’on repasse dans une tendance baissière, il faut que le cours évolue en-dessous des MM7 et MM20, que la MM7 soit en-dessous de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux baissières.
Passé d’orientation moyenne à bonne orientation
Le MACD (12 26 9) est passé de 82.35 à 82.73, reste en territoire positif mais évolue toujours en-dessous de son signal qui se situe à 84.09, ce qui indique qu’il évolue dans une tendance neutre.
Orientation moyenne
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et évolue toujours en dehors de sa zone surachat. Le RSI est passé de 62.38 à 66.56.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Bonne orientation
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des acheteurs car elle se situe au-dessus des 50. La Stochastique %K est passée de 65.30 à 60.77 et évolue toujours en-dessous de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 79.32. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent toujours en dehors de leur zone de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Orientation moyenne
Le Momentum à 14 jours passe de 122.51 à 200.05 et évolue toujours en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Bonne orientation
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 3517M€ le 21 avril 2021 et on a eu 3219M€ le 22 avril 2021. Les volumes restent stables et évoluent au niveau de leur moyenne.
Bonne orientation
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollinger comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 6333 à 6341 points et la Bollinger inférieure est passée de 5912 à 5935 points. On peut se rendre compte que le cours évolue à l’intérieur des Bandes de Bollinger et qu’elles se rapprochent un peu ce qui traduit que la volatilité reste stable.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 2 février 2021 ;
- Le Gap Haussier du 5 février 2021 ;
- Le Gap Haussier du 26 mars 2021 ;
- Le Gap Haussier du 30 mars 2021 ;
- Le Gap Haussier du 6 avril 2021 ;
- Le Gap Baissier du 20 avril 2021.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et 4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 2 février 2021 entre 5481 points et 5509 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 5 février 2021 entre 5613 points et 5627 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5620 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 26 mars 2021 entre 5952 points et 5962 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 30 mars 2021 entre 6029 points et 6041 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 6095 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 6 avril 2021 entre 6106 points et 6125 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de continuation. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 6150 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Baissier du 20 avril 2021 entre 6293 points et 6285 points est pour l’instant un Gap commun. S’il n’est pas comblé rapidement, il pourra s’apparenter à un Gap de rupture.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
Le chiffre d’affaires du premier trimestre d’Air Liquide clôturera cette semaine riche en publications des sociétés du Cac 40. Le spécialiste des gaz industriels devrait avoir profité de la nette reprise de l’activité économique en Asie et aux États-Unis. Rémy Cointreau communiquera, lui, sur ses performances annuelles (exercice 2020-2021). Après Bourse, ce sera au tour d’Icade de se livrer à l’exercice.
Sur le plan économique, l’attention se portera sur les indices des directeurs des achats (PMI), en données préliminaires du mois d’avril. En France, les composantes manufacturière et des services sont attendues à respectivement 59 et 46,5 points, d’après le consensus Bloomberg. Elles s’inscriraient en repli par rapport à mars, avec un recul plus marqué dans les services (48,2 le mois dernier). Pour rappel, un indice PMI inférieur à 50 traduit une contraction de l’activité dans le secteur.
Les indicateurs reculeraient aussi en Allemagne, tout comme dans la zone euro (annonce à 10 heures), où l’indice PMI manufacturier est anticipé à 62, contre 62,5 en mars et à 49,1 dans les services, contre 49,6 le mois précédent. Ce dernier avait fait un saut de près de 4 points en mars, sans pouvoir franchir le seuil critique de 50. Il reste sous cette barre depuis août dernier.
Aux États-Unis, le groupe pétrolier Schlumberger et American Express, qui fait partie du Dow Jones, dévoileront leurs résultats trimestriels. Quant aux indices PMI, ils sont au contraire de la zone euro, attendus en petite amélioration, à respectivement 60,5 et 61,5 points pour les composantes industrielle et des services. Ce sera à 15h45. Un quart d’heure plus tard, on prendra connaissance des ventes de logements neufs de mars. Elles sont anticipées à 886.000 en rythme annualisé, en hausse de 14,3%.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 6295 points qui sont le niveau de la ligne de résonance du canal haussier, puis dans un second temps les 6320 points qui sont le niveau de la résistance 2 de l’année 2000. On peut se placer à l’ouverture et couper sa position si le support 1 de l’année 2000 qui se situe à 6225 points est enfoncé.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps 6225 points qui sont le niveau du support 1 de l’année 2000, puis dans un second temps les 6165 points qui sont le niveau de la droite de support du canal haussier. Attendre que le cours vienne fermer le Gap baissier du 20 avril 2021 qui se situe à 6293 points pour se placer.
Les pourcentages :
- Semaine du 01 mars au 05 mars 2021 : + 1.39%
- Semaine du 08 mars au 12 mars 2021 : + 4.56%
- Semaine du 15 mars au 19 mars 2021 : - 0.80%
- Semaine du 22 mars au 26 mars 2021 : - 0.15%
- Semaine du 29 mars au 01 avril 2021 : + 1.91%
- Semaine du 06 avril au 09 avril 2021 : + 1.09%
- Semaine du 12 avril au 16 avril 2021 : + 1.91%
- Semaine en cours : - 0.31%
- Mois de janvier : - 2.74%
- Mois de février : + 5.63%
- Mois de mars : + 6.38%
- Mois en cours : + 3.30%
- Année 2020 : - 7.14%
- Année en cours : + 12.90%
Mon avis :
Cette séance a vu le cours franchir à la hausse la résistance 1 de l’année 2000 et se rapprocher de la ligne de résonance du canal haussier. La tendance passe haussière puisque le cours évolue au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la MM7 haussière se situe au-dessus de la MM20 haussière. De plus, la moyenne mobile à 50 jours reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière et la moyenne mobile à 200 jours reste également croissante ce qui indique que la tendance de long terme est haussière. Les indicateurs techniques se sont améliorés mais reste mitigés avec, entre autres, la Stochastique qui évolue toujours en-dessous de sa moyenne mobile. Toutefois, le cours évolue maintenant dans le range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 6319 points et 6216 points. Le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollinger qui se rapprochent légèrement ce qui traduit que la volatilité est stable. Si le cours reste au-dessus du support 1 de l’année 2000 qui se situe à 6225 points, il y a des chances qu’il vienne tester la résistance 1 de l’année 2000 qui se situe à 6320 points soit +0.84%. À contrario, si le cours subit un échec au niveau de la ligne de résonance du canal haussier qui se situe actuellement à 6295 points, il pourrait venir tester les 23.60% de retracement de Fibonacci à 6216 points soit -0.82%. Il faudra surveiller pour cette séance, les points pivots des 6225 points et des 6295 points pour suivre la tendance journalière.
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