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Point de la journée :
Le mardi 27 avril 2021, nous avons assisté à une séance stable du CAC avec une perte de 0.03% l’amenant de 6275.52 à 6273.76 points. Cette séance a vu le cours venir tester une nouvelle fois, à 3 points près, le bas du Gap baissier du 20 avril 2021 sans toutefois arriver à le fermer. De ce fait, le cours évolue toujours dans le range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 6319 points et 6216 points. Les indicateurs techniques restent encore mitigés mais dans l’ensemble bien orientés.
Le cours évolue toujours à l’intérieur du canal haussier dont la droite de support se situe à 6205 points et la ligne de résonance à 6335 points pour la séance du mercredi 28 avril 2021.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6319 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6216 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6153 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6102 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6051 points ;
Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5986 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5886 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 6293 points qui sont le niveau haut du Gap baissier du 20 avril 2021, puis à 6320 points qui sont le niveau de la résistance 2 de l’année 2000. Les supports se situent à 6225 points qui sont le niveau du support 1 de l’année 2000, puis à 6205 points qui sont le niveau de la droite de support du canal haussier.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 6249 points passe décroissante mais évolue toujours au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 6184 points qui reste également croissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe à 6006 points et reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière et la moyenne mobile à 200 jours actuellement à 5408 points reste également croissante ce qui indique que la tendance de long terme est haussière. Le cours évoluant au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours baissière évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours haussière, nous donne une tendance haussière à neutre. Pour que l’on repasse dans une tendance baissière, il faut que le cours évolue en-dessous des MM7 et MM20, que la MM7 soit en-dessous de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux baissières.
Bonne orientation
Le MACD (12 26 9) est passé de 80.72 à 79.18, reste en territoire positif mais évolue toujours en-dessous de son signal qui se situe à 82.22, ce qui indique qu’il évolue dans une tendance neutre.
Orientation moyenne
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et évolue toujours en dehors de sa zone surachat. Le RSI est passé de 66.58 à 66.31.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Bonne orientation
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des acheteurs car elle se situe au-dessus des 50. La Stochastique %K est passée de 75.79 à 73.82 et évolue toujours au-dessus de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 68.95. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent toujours en dehors de leur zone de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Bonne orientation
Le Momentum à 14 jours passe de 144.18 à 143.10 et évolue toujours en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Bonne orientation
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 2664M€ le 26 avril 2021 et on a eu 2992M€ le 27 avril 2021. Les volumes augmentent un peu mais évoluent au niveau bas de leur moyenne ce qui indique que la prudence est toujours de mise.
Orientation moyenne
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollinger comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 6341 à 6340 points et la Bollinger inférieure est passée de 5998 à 6029 points. On peut se rendre compte que le cours évolue à l’intérieur des Bandes de Bollinger et qu’elles se rapprochent encore ce qui traduit que la volatilité reste stable.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 2 février 2021 ;
- Le Gap Haussier du 5 février 2021 ;
- Le Gap Haussier du 26 mars 2021 ;
- Le Gap Haussier du 30 mars 2021 ;
- Le Gap Haussier du 6 avril 2021 ;
- Le Gap Baissier du 20 avril 2021.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et 4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 2 février 2021 entre 5481 points et 5509 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 5 février 2021 entre 5613 points et 5627 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5620 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 26 mars 2021 entre 5952 points et 5962 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 30 mars 2021 entre 6029 points et 6041 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 6095 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 6 avril 2021 entre 6106 points et 6125 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de continuation. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 6150 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Baissier du 20 avril 2021 entre 6293 points et 6285 points est pour l’instant un Gap commun. S’il n’est pas comblé rapidement, il pourra s’apparenter à un Gap de rupture.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
La saison des publications trimestrielles des sociétés du Cac 40 bat son plein : après Schneider Electric, qui a relevé mardi ses objectifs 2021, Dassault Systèmes et Sanofi publieront eux aussi leurs résultats à fin mars ce mercredi. Unibail-Rodamco-Westfield annoncera également son chiffre d’affaires des trois premiers mois. La croissance du leader mondial des logiciels de modélisation 3D et d’ingénierie devrait avoisiner 6% à 8%, après une hausse de 5% au dernier trimestre 2020. Quant au bénéfice du groupe pharmaceutique, il devrait reculer d’environ 10% en raison d’un effet de base défavorable (surstockage au premier trimestre 2020) et de l’impact des devises. Du côté de la foncière commerciale, les investisseurs espèreront en savoir davantage sur l’avancement du programme de désendettement par cession de centres commerciaux.
Scor et Valeo (après Bourse), composantes du Next 20, seront aussi attendues par les analystes. On notera également les annonces d’ADP, Fleury Michon, Sopra Steria Group, SES-Imagotag, TF1 et Wendel, qui dévoilera son actif net réévalué au 31 mars, Generix Group, Mersen, Nexity, SRP Group, Synegie, Verimatrix et Tarkett, qui s’est envolé en Bourse après sa suspension de cotation vendredi.
Seules statistiques prévues, ce mercredi, sur le Vieux Continent : les indices de confiance des consommateurs en Allemagne en mai (indice GdK) et en France en avril (indice Insee).
Aux États-Unis, l’agenda est également très fourni. D’une part, le président Joe Biden prononcera son premier discours devant les deux chambres du Congrès réunies, à l’occasion des 100 premiers jours de son mandat. « Ils ont été marqués par une campagne de vaccination plus rapide que prévue et le vote d’un plan de soutien budgétaire », rappelle la note hebdomadaire du cabinet Oddo BHF. Pour rappel, l’un des plans de relance les plus massifs de l’histoire des États-Unis (1.900 milliards de dollars), a été approuvé en mars par la Chambre des représentants. D’autre part, le comité de politique monétaire de la Réserve fédérale (Fed) se conclura à 20 heures par les annonces en matière de taux puis par la conférence de presse de son président, Jerome Powell, à 20h30. Oddo BHF table sur un statu quo : « Le FOMC (Federal Open Market Committee) juge sans doute prématuré de débattre du tapering » ou la réduction des achats d’actifs, « ces derniers mois, la Fed a délibérément suspendu le débat le tapering en attendant d’avoir la confirmation du redressement de l’emploi et de l’activité et de constater les progrès de la campagne de vaccination ».
Coté statistiques, les stocks hebdomadaires de pétrole du département de l’Energie seront dévoilés à 16h30, après le déficit commercial des biens de mars (14h30).
Le rythme des publications de résultats trimestriels ne sera pas non plus en reste avec Facebook, eBay, Deutsche Bank, ainsi qu’Apple (deuxième trimestre) et Boeing, toutes deux parties intégrantes du Dow Jones. Ce sera après la clôture de Wall Street pour les trois technologiques.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 6293 points qui sont le niveau haut du Gap baissier du 20 avril 2021, puis dans un second temps les 6320 points qui sont le niveau de la résistance 2 de l’année 2000. On peut se placer à l’ouverture et couper sa position si le cours franchit à la baisse le support 1 de l’année 2000 qui se situe à 6225 points.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps 6225 points qui sont le niveau du support 1 de l’année 2000, puis dans un second temps les 6205 points qui sont le niveau de la droite de support du canal haussier. Attendre de voir le comportement du cours au niveau du Gap baissier du 20 avril 2021 qui se situe à 6293 points pour se placer.
Les pourcentages :
- Semaine du 01 mars au 05 mars 2021 : + 1.39%
- Semaine du 08 mars au 12 mars 2021 : + 4.56%
- Semaine du 15 mars au 19 mars 2021 : - 0.80%
- Semaine du 22 mars au 26 mars 2021 : - 0.15%
- Semaine du 29 mars au 01 avril 2021 : + 1.91%
- Semaine du 06 avril au 09 avril 2021 : + 1.09%
- Semaine du 12 avril au 16 avril 2021 : + 1.91%
- Semaine du 19 avril au 23 avril 2021 : - 0.46%
- Semaine en cours : + 0.25%
- Mois de janvier : - 2.74%
- Mois de février : + 5.63%
- Mois de mars : + 6.38%
- Mois en cours : + 3.40%
- Année 2020 : - 7.14%
- Année en cours : + 13.01%
Mon avis :
Cette séance a vu le cours venir tester une nouvelle fois, à 3 points près, le bas du Gap baissier du 20 avril 2021 sans toutefois arriver à le fermer. La tendance passe haussière à neutre puisque le cours évolue au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la MM7 baissière se situe au-dessus de la MM20 haussière. Néanmoins, la moyenne mobile à 50 jours reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière et la moyenne mobile à 200 jours reste également croissante ce qui indique que la tendance de long terme est haussière. Les indicateurs techniques restent mitigés mais dans l’ensemble bien orientés avec, entre autres, la Stochastique qui évolue toujours au-dessus de sa moyenne mobile mais le MACD qui reste en-dessous de son signal. De plus, le cours évolue toujours dans le range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 6319 points et 6216 points. De même, le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollinger qui se rapprochent encore ce qui traduit que la volatilité reste relativement stable. Si le cours reste au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours qui se situe actuellement à 6249 points, il y a des chances qu’il vienne tester la résistance 1 de l’année 2000 qui se situe à 6320 points soit +0.74%. À contrario, si le cours franchit à la baisse la moyenne mobile à 7 jours, il pourrait venir tester le support 1 de l’année 2000 à 6225 points soit -0.78%. Il faudra surveiller pour cette séance comme pour celle d’hier, le point pivot des 6250 points pour suivre la tendance journalière.
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