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Point de la journée :
Le mardi 20 avril 2021, nous avons assisté à une forte séance baissière, mettant fin à cinq séances haussières du CAC à la suite, avec une perte de 2.09% l’amenant de 6296.69 à 6165.11 points. Cette séance a vu le cours franchir à la baisse la ligne de résonance du canal haussier ainsi que le support 1 de l’année 2000 et le sommet du 1er juin 2007. Le cours a également ouvert en laissant apparaître un Gap baissier et a par la même fermé le Gap haussier de continuation du 14 avril 2021. Le cours évolue dans un nouveau range entre les 23.60% et les 38.20% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 6216 points et 6153 points. Les indicateurs techniques se sont dégradés et sont maintenant mitigés.
Le cours évolue toujours à l’intérieur du canal haussier dont la droite de support se situe à 6140 points, la ligne de résonance à 6270 points et la droite de résistance à 6400 points pour la séance du mercredi 21 avril 2021.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6319 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6216 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6153 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6102 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6051 points ;
Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5986 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5886 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 6225 points qui sont le niveau de la résistance 1 de l’année 2000, puis à 6270 points qui sont le niveau de la ligne de résonance du canal haussier. Les supports se situent à 6140 points qui sont le niveau de la droite de support du canal haussier, puis à 6102 points qui sont le niveau des 50% de retracement de Fibonacci.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 6219 points passe décroissante mais évolue toujours au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 6110 points qui reste croissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe à 5949 points et reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière et la moyenne mobile à 200 jours actuellement à 5377 points reste également croissante ce qui indique que la tendance de long terme est haussière. Le cours évoluant en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours baissière évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours haussière, nous donne une tendance neutre. Pour que l’on repasse dans une tendance baissière, il faut que le cours évolue en-dessous des MM7 et MM20, que la MM7 soit en-dessous de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux baissières.
Passé de bonne orientation à orientation moyenne
Le MACD (12 26 9) est passé de 95.03 à 86.44, reste en territoire positif et évolue toujours au-dessus de son signal qui se situe à 84.95, ce qui indique qu’il évolue dans une tendance haussière.
Bonne orientation
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et évolue maintenant en dehors de sa zone surachat. Le RSI est passé de 80.77 à 58.53.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Bonne orientation
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des acheteurs car elle se situe au-dessus des 50. La Stochastique %K est passée de 95.58 à 78.04 et évolue toujours en-dessous de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 92.56. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent maintenant en dehors de leur zone de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Orientation moyenne
Le Momentum à 14 jours passe de 307.88 à 1498.60 et évolue toujours en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Bonne orientation
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 2654M€ le 19 avril 2021 et on a eu 4414M€ le 20 avril 2021. Les volumes augmentent fortement et évoluent maintenant au-dessus de leur moyenne.
Passé d’orientation moyenne à mauvaise orientation
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollinger comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 6322 à 6327 points et la Bollinger inférieure est passée de 5881 à 5893 points. On peut se rendre compte que le cours évolue à l’intérieur des Bandes de Bollinger et qu’elles se rapprochent un peu ce qui traduit que la volatilité reste stable.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 2 février 2021 ;
- Le Gap Haussier du 5 février 2021 ;
- Le Gap Haussier du 26 mars 2021 ;
- Le Gap Haussier du 30 mars 2021 ;
- Le Gap Haussier du 6 avril 2021 ;
- Le Gap Baissier du 20 avril 2021.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et 4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 2 février 2021 entre 5481 points et 5509 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 5 février 2021 entre 5613 points et 5627 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5620 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 26 mars 2021 entre 5952 points et 5962 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 30 mars 2021 entre 6029 points et 6041 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 6095 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 6 avril 2021 entre 6106 points et 6125 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de continuation. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 6150 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Baissier du 20 avril 2021 entre 6293 points et 6285 points est pour l’instant un Gap commun. S’il n’est pas comblé rapidement, il pourra s’apparenter à un Gap de rupture.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 6225 points qui sont le niveau de la résistance 1 de l’année 2000, puis dans un second temps les 6270 points qui sont le niveau de la ligne de résonance du canal haussier. Attendre le franchissement du niveau du sommet du 1er juin 2007 qui se situe à 6168 points pour se placer.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps 6140 points qui sont le niveau de la droite de support du canal haussier, puis dans un second temps les 6102 points qui sont le niveau des 50% de retracement de Fibonacci. Attendre un échec au niveau du sommet du 1er juin 2007 qui se situe à 6168 points pour se placer.
Les pourcentages :
- Semaine du 01 mars au 05 mars 2021 : + 1.39%
- Semaine du 08 mars au 12 mars 2021 : + 4.56%
- Semaine du 15 mars au 19 mars 2021 : - 0.80%
- Semaine du 22 mars au 26 mars 2021 : - 0.15%
- Semaine du 29 mars au 01 avril 2021 : + 1.91%
- Semaine du 06 avril au 09 avril 2021 : + 1.09%
- Semaine du 12 avril au 16 avril 2021 : + 1.91%
- Semaine en cours : - 1.94%
- Mois de janvier : - 2.74%
- Mois de février : + 5.63%
- Mois de mars : + 6.38%
- Mois en cours : + 1.61%
- Année 2020 : - 7.14%
- Année en cours : + 11.05%
Mon avis :
Cette séance a vu le cours franchir à la baisse la ligne de résonance du canal haussier ainsi que le support 1 de l’année 2000 et le sommet du 1er juin 2007. Le cours a également ouvert en laissant apparaître un Gap baissier et a par la même fermé le Gap haussier de continuation du 14 avril 2021. La tendance passe neutre puisque le cours évolue en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours mais au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la MM7 baissière se situe au-dessus de la MM20 haussière. Néanmoins, la moyenne mobile à 50 jours reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière et la moyenne mobile à 200 jours reste également croissante ce qui indique que la tendance de long terme est haussière. Toutefois, les indicateurs techniques se sont dégradés avec la Stochastique qui évolue maintenant bien en-dessous de sa moyenne mobile. Également, le cours évolue maintenant dans le range entre les 23.60% et les 38.20% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 6216 points et 6153 points. Le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollinger qui se rapprochent légèrement ce qui traduit que la volatilité est stable. Comme je l’avais stipulé hier, la bougie pouvait s’apparenter à un Doji en pierre tombale tellement le cours d’ouverture et de clôture étaient proches et la mèche basse était courte. Cette bougie pouvait de ce fait être considérée comme un risque imminent de retournement de tendance, ce qui a été le cas. Si le cours ouvre au-dessus du sommet du 1er juin 2007 qui se situe à 6168 points, il y a des chances qu’il vienne tester la résistance 1 de l’année 2000 qui se situe à 6225 points soit +0.97%. À contrario, si le cours subit un échec au niveau du sommet du 1er juin 2007, il pourrait venir tester les 50% de retracement de Fibonacci qui se situe à 6102 points soit -1.01%. Il faudra surveiller pour cette séance, le point pivot des 6168 points pour suivre la tendance journalière.
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