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Point de la journée :
Le lundi 26 avril 2021, nous avons assisté à une séance haussière du CAC avec un gain de 0.28% l’amenant de 6257.94 à 6275.52 points. Cette séance a vu le cours venir tester une nouvelle fois la moyenne mobile à 7 jours ainsi que le bas du Gap baissier du 20 avril 2021 sans toutefois arriver à le fermer. De ce fait, le cours évolue toujours dans le range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 6319 points et 6216 points. Les indicateurs techniques restent encore mitigés mais sont améliorés.
Le cours évolue toujours à l’intérieur du canal haussier dont la droite de support se situe à 6192 points, la ligne de résonance à 6322 points et la droite de résistance à 6452 points pour la séance du mardi 27 avril 2021.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6319 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6216 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6153 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6102 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6051 points ;
Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5986 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5886 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 6293 points qui sont le niveau haut du Gap baissier du 20 avril 2021, puis à 6320 points qui sont le niveau de la résistance 2 de l’année 2000. Les supports se situent à 6225 points qui sont le niveau du support 1 de l’année 2000, puis à 6192 points qui sont le niveau de la droite de support du canal haussier.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 6251 points reste croissante et évolue toujours au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 6170 points qui reste également croissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe à 5995 points et reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière et la moyenne mobile à 200 jours actuellement à 5402 points reste également croissante ce qui indique que la tendance de long terme est haussière. Le cours évoluant au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours haussière évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours haussière, nous donne une tendance haussière. Pour que l’on repasse dans une tendance baissière, il faut que le cours évolue en-dessous des MM7 et MM20, que la MM7 soit en-dessous de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux baissières.
Bonne orientation
Le MACD (12 26 9) est passé de 81.34 à 80.72, reste en territoire positif mais évolue toujours en-dessous de son signal qui se situe à 82.97, ce qui indique qu’il évolue dans une tendance neutre.
Orientation moyenne
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et évolue toujours en dehors de sa zone surachat. Le RSI est passé de 65.27 à 66.58.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Bonne orientation
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des acheteurs car elle se situe au-dessus des 50. La Stochastique %K est passée de 69.07 à 75.79 et évolue maintenant au-dessus de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 69.80. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent toujours en dehors de leur zone de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Passé d’orientation moyenne à bonne orientation
Le Momentum à 14 jours passe de 154.98 à 144.18 et évolue toujours en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Bonne orientation
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 2871M€ le 23 avril 2021 et on a eu 2664M€ le 26 avril 2021. Les volumes baissent encore un peu et évoluent au niveau bas de leur moyenne ce qui indique que la prudence est toujours de mise.
Orientation moyenne
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollinger comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 6343 à 6341 points et la Bollinger inférieure est passée de 5965 à 5998 points. On peut se rendre compte que le cours évolue à l’intérieur des Bandes de Bollinger et qu’elles se rapprochent encore ce qui traduit que la volatilité reste stable.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 2 février 2021 ;
- Le Gap Haussier du 5 février 2021 ;
- Le Gap Haussier du 26 mars 2021 ;
- Le Gap Haussier du 30 mars 2021 ;
- Le Gap Haussier du 6 avril 2021 ;
- Le Gap Baissier du 20 avril 2021.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et 4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 2 février 2021 entre 5481 points et 5509 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 5 février 2021 entre 5613 points et 5627 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5620 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 26 mars 2021 entre 5952 points et 5962 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 30 mars 2021 entre 6029 points et 6041 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 6095 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 6 avril 2021 entre 6106 points et 6125 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de continuation. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 6150 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Baissier du 20 avril 2021 entre 6293 points et 6285 points est pour l’instant un Gap commun. S’il n’est pas comblé rapidement, il pourra s’apparenter à un Gap de rupture.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
Après la publication du chiffre d’affaires trimestriel de douze sociétés du Cac 40 la semaine dernière et celle de Michelin lundi, Schneider Electric se livrera à l’exercice, ce mardi. Les investisseurs seront sensibles au comportement de l’Asie. La croissance des ventes du fournisseur de solutions énergétiques et d’automatismes numériques devrait être plus rapide que la concurrence.
Hors indice phare, Memscap, Française de l’Energie, Sequans Communications, Transgène, Ucar, Wavestone et Lagardère communiqueront sur leurs performances commerciales et financières. Tout comme BioMérieux (Next 20). Le groupe devrait connaître une croissance très solide grâce à une activité forte dans les tests de biologie moléculaire contre la Covid-19. Après Bourse, viendra le tour de Bic, Cegedim, Coface, Exel Industries, Manitou, Micropole, Séché Environnement, SergeFerrari Group et SQLI.
En France, l’actualité économique sera aussi rythmée par le nombre de demandeurs d’emploi du premier trimestre. Le Parlement européen se prononcera pour sa part sur l’accord commercial post-Brexit, vote déjà maintes fois repoussé.
Aux États-Unis, l’indice de confiance des consommateurs du Conference Board du mois d’avril est programmé pour 16 heures. Le consensus table sur une hausse de l’indicateur, bien qu’il ait « encore beaucoup à rattraper pour atteindre son niveau de pré-pandémie », nuance la note hebdomadaire du cabinet Oddo BHF. Deux autres statistiques seront publiées outre-Atlantique ce mardi : l’indice S&P Case Shiller des prix immobilier de février et l’enquête manufacturière de la Réserve fédérale de Richmond du mois d’avril.
Par ailleurs, les analystes auront les yeux rivés sur les résultats des Gafa cette semaine. Alphabet et Microsoft, composante du Dow Jones, accapareront l’attention, ce mardi. Tous deux publieront après la clôture de Wall Street. La journée sera aussi ponctuée par les publications d’ABB, BP, General Electric, HSBC, Novartis, UBS, UPS ainsi que celles de trois autres composantes du Dow Jones : 3M, Amgen et Visa.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 6293 points qui sont le niveau haut du Gap baissier du 20 avril 2021, puis dans un second temps les 6320 points qui sont le niveau de la résistance 2 de l’année 2000. On peut se placer à l’ouverture et couper sa position si le cours franchit à la baisse le support 1 de l’année 2000 qui se situe à 6225 points.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps 6225 points qui sont le niveau du support 1 de l’année 2000, puis dans un second temps les 6192 points qui sont le niveau de la droite de support du canal haussier. Attendre de voir le comportement du cours au niveau du Gap baissier du 20 avril 2021 qui se situe à 6293 points pour se placer.
Les pourcentages :
- Semaine du 01 mars au 05 mars 2021 : + 1.39%
- Semaine du 08 mars au 12 mars 2021 : + 4.56%
- Semaine du 15 mars au 19 mars 2021 : - 0.80%
- Semaine du 22 mars au 26 mars 2021 : - 0.15%
- Semaine du 29 mars au 01 avril 2021 : + 1.91%
- Semaine du 06 avril au 09 avril 2021 : + 1.09%
- Semaine du 12 avril au 16 avril 2021 : + 1.91%
- Semaine du 19 avril au 23 avril 2021 : - 0.46%
- Semaine en cours : + 0.28%
- Mois de janvier : - 2.74%
- Mois de février : + 5.63%
- Mois de mars : + 6.38%
- Mois en cours : + 3.43%
- Année 2020 : - 7.14%
- Année en cours : + 13.04%
Mon avis :
Cette séance a vu le cours venir tester une nouvelle fois la moyenne mobile à 7 jours ainsi que le bas du Gap baissier du 20 avril 2021 sans toutefois arriver à le fermer. Toutefois, la tendance reste haussière puisque le cours évolue au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la MM7 haussière se situe au-dessus de la MM20 haussière. De plus, la moyenne mobile à 50 jours reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière et la moyenne mobile à 200 jours reste également croissante ce qui indique que la tendance de long terme est haussière. Les indicateurs techniques se sont améliorés mais restent mitigés avec, entre autres, la Stochastique qui évolue maintenant au-dessus de sa moyenne mobile mais le MACD qui reste en-dessous de son signal. Néanmoins, le cours évolue toujours dans le range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 6319 points et 6216 points. Le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollinger qui se rapprochent encore ce qui traduit que la volatilité est relativement stable. Si le cours reste au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours qui se situe actuellement à 6251 points, il y a des chances qu’il vienne tester la résistance 1 de l’année 2000 qui se situe à 6320 points soit +0.71%. À contrario, si le cours franchit à la baisse la moyenne mobile à 7 jours, il pourrait venir tester le support 1 de l’année 2000 à 6225 points soit -0.81%. Il faudra surveiller pour cette séance, le point pivot des 6250 points pour suivre la tendance journalière.
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