mercredi 21 avril 2021

CAC 40 pour le jeudi 22 avril 2021

 

Vous pouvez agrandir le graphe en cliquant dessus

 

 

Point de la journée :

Le mercredi 21 avril 2021, nous avons assisté à une séance haussière du CAC avec un gain de 0.74% l’amenant de 6165.11 à 6210.55 points. Cette séance a vu le cours franchir à la hausse le sommet du 1er juin 2007 et venir tester la résistance 1 de l’année 2000. Le cours évolue toujours dans le range entre les 23.60% et les 38.20% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 6216 points et 6153 points. Les indicateurs techniques se sont améliorés mais restent mitigés et la moyenne mobile à 7 jours repasse haussière.

 

Le cours évolue toujours à l’intérieur du canal haussier dont la droite de support se situe à 6150 points, la ligne de résonance à 6285 points et la droite de résistance à 6415 points pour la séance du jeudi 22 avril 2021.

 

Les retracements de Fibonacci :

Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6319 points ;

Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6216 points ;

Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6153 points ;

Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6102 points ;

Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6051 points ;

Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5986 points ;

La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5886 points.

 

Les résistances et supports :

Les résistances se situent à 6225 points qui sont le niveau de la résistance 1 de l’année 2000, puis à 6285 points qui sont le niveau de la ligne de résonance du canal haussier. Les supports se situent à 6168 points qui sont le niveau du sommet du 1er juin 2007, puis à 6150 points qui sont le niveau de la droite de support du canal haussier.

 

Les indicateurs de tendance :

La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 6226 points repasse croissante et évolue toujours au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 6122 points qui reste croissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe à 5959 points et reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière et la moyenne mobile à 200 jours actuellement à 5383 points reste également croissante ce qui indique que la tendance de long terme est haussière. Le cours évoluant en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours haussière évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours haussière, nous donne une tendance neutre. Pour que l’on repasse dans une tendance baissière, il faut que le cours évolue en-dessous des MM7 et MM20, que la MM7 soit en-dessous de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux baissières.

Orientation moyenne

 

Le MACD (12 26 9) est passé de 86.44 à 82.35, reste en territoire positif mais évolue maintenant en-dessous de son signal qui se situe à 84.43, ce qui indique qu’il évolue dans une tendance neutre.

Passé de bonne orientation à orientation moyenne

 

Les indicateurs d’élan :

Le RSI à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et évolue toujours en dehors de sa zone surachat. Le RSI est passé de 58.53 à 62.38.

Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.

Bonne orientation

 

La Stochastique à 14 jours reste aux mains des acheteurs car elle se situe au-dessus des 50. La Stochastique %K est passée de 78.04 à 65.30 et évolue toujours en-dessous de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 86.59. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent toujours en dehors de leur zone de surachat.

Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.

Orientation moyenne

 

Le Momentum à 14 jours passe de 149.60 à 122.51 et évolue toujours en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.

Bonne orientation

 

Les indicateurs de volumes :

Au niveau des volumes échangés, on avait 4414M€ le 20 avril 2021 et on a eu 3517M€ le 21 avril 2021. Les volumes baissent fortement mais évoluent juste au-dessus de leur moyenne.

Bonne orientation

 

Les indicateurs de volatilité :

Le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollinger comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 6327 à 6333 points et la Bollinger inférieure est passée de 5893 à 5912 points. On peut se rendre compte que le cours évolue à l’intérieur des Bandes de Bollinger et qu’elles se rapprochent un peu ce qui traduit que la volatilité reste stable.

La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.

 

Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :

- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;

- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;

- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 ;

- Le Gap Haussier du 2 février 2021 ;

- Le Gap Haussier du 5 février 2021 ;

- Le Gap Haussier du 26 mars 2021 ;

- Le Gap Haussier du 30 mars 2021 ;

- Le Gap Haussier du 6 avril 2021 ;

- Le Gap Baissier du 20 avril 2021.

 

Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).

 

Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :

- le début d’une nouvelle tendance ;

- la fin d’une tendance existante ;

- la force et l’accélération de la tendance en cours.

 

De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.

 

Le Gap Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et 4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.

Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.

 

Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.

Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.

 

Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.

Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.

 

Le Gap Haussier du 2 février 2021 entre 5481 points et 5509 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.

Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.

 

Le Gap Haussier du 5 février 2021 entre 5613 points et 5627 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5620 points.

Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.

 

Le Gap Haussier du 26 mars 2021 entre 5952 points et 5962 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.

Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.

 

Le Gap Haussier du 30 mars 2021 entre 6029 points et 6041 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 6095 points.

Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.

 

Le Gap Haussier du 6 avril 2021 entre 6106 points et 6125 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de continuation. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 6150 points.

Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.

 

Le Gap Baissier du 20 avril 2021 entre 6293 points et 6285 points est pour l’instant un Gap commun. S’il n’est pas comblé rapidement, il pourra s’apparenter à un Gap de rupture.

 

Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :

Ce jeudi sera la journée la plus dense de la semaine en matière de publications de chiffres d’affaires trimestriels des sociétés du Cac 40. Pas moins de six d’entre elles seront au banc d’essai : Hermès International, Orange, Pernod Ricard (troisième trimestre 2020-2021), Renault, Vinci et enfin Vivendi, après Bourse.

 

Le sellier, qui a l’habitude de surprendre favorablement, a bénéficié en ce début d’année d’un effet de base favorable en Chine. Du côté d’Orange, le consensus FactSet table sur une inflexion de 0,8% des ventes et de l’excédent brut d’exploitation. Vinci, aussi, devrait être en difficulté, en raison de la contraction de 82% du trafic passagers des aéroports du groupe au premier trimestre. Pernod Ricard, qui affichera ses performances du troisième trimestre de son exercice, a promis de renouer avec la croissance interne pour son second semestre et devrait enfin préciser ses objectifs annuels. Le constructeur automobile sera, lui, attendu sur les indications données quant aux conséquences sur la production des problèmes d’approvisionnement en semi-conducteurs. Enfin, la candidature de Vivendi au rachat de M6 et ses commentaires sur la scission d’UMG seront davantage scrutés que ses chiffres trimestriels.

 

Quatre composantes du Next 20 dévoileront aussi leurs performances : Bureau Veritas, Edenred, Getlink et Gecina (après Bourse). Elles seront accompagnées de Boiron, Bolloré, Interparfums, Ipsen, Keyrus, Maurel & Prom, Orapi, Rexel, Savencia, Seb, Technip Energies puis de Balyo, Carmila, Guerbet, Ipsos et Lisi, après la clôture.

 

L’attention se portera aussi naturellement, ce jeudi, sur la conférence de presse de la présidente de la Banque centrale européenne (BCE), Christine Lagarde, à l’issue du Conseil des gouverneurs. Dans sa note de début de semaine, le bureau Oddo BHF rappelait qu’une hausse du montant des achats de titres au titre du programme PEPP (Pandemic Emergency Purchase Programme) a été décidée après la réunion du 11 mars dernier, 17 milliards d’euros hebdomadaires en moyenne, contre 12 milliards d’euros par semaine en janvier et en février. « Depuis cette réunion, les taux longs ont été assez stables. Il n’y a pas de pression pour que la BCE prenne d’autres actions », précise le cabinet d’analyses.

 

En France, l’indice de l’Insee sur le climat des affaires devrait reculer de deux points, à 95 en avril. Pour rappel, il avait fortement rebondi en mars, au regard d’un troisième confinement moins strict et des avancées de la vaccination. Il reste toutefois en deçà de la normale.

 

Outre-Atlantique, les inscriptions hebdomadaires au chômage sont attendues à 625.000 selon le consensus, contre 576.000 la semaine dernière. Par ailleurs, les ventes de logements anciens, au mois de mars, sont anticipées en baisse d’environ 11%, à 6,15 millions en rythme annualisé. Le rythme de publications ne s’essoufflera pas non plus aux États-Unis, puisque deux composantes du Dow Jones communiqueront leurs résultats du premier trimestre, le chimiste Dow et le fabricant de semi-conducteurs Intel. Pour conclure cette riche journée, American Airlines, AT&T, Credit Suisse, Mattel, SAP et Volvo se plieront à l’exercice des trimestriels.

 

Comment trader le CAC :

Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 6225 points qui sont le niveau de la résistance 1 de l’année 2000, puis dans un second temps les 6285 points qui sont le niveau de la ligne de résonance du canal haussier. On peut se placer à l’ouverture et couper sa position si le sommet du 1er juin 2007 qui se situe à 6168 points est enfoncé.

Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps 6168 points qui sont le niveau du sommet du 1er juin 2007, puis dans un second temps les 6150 points qui sont le niveau de la droite de support du canal haussier. Attendre un échec au niveau de la résistance 1 de l’année 2000 qui se situe à 6225 points pour se placer.

 

Les pourcentages :

- Semaine du 01 mars au 05 mars 2021 : + 1.39%

- Semaine du 08 mars au 12 mars 2021 : + 4.56%

- Semaine du 15 mars au 19 mars 2021 : - 0.80%

- Semaine du 22 mars au 26 mars 2021 : - 0.15%

- Semaine du 29 mars au 01 avril 2021 : + 1.91%

- Semaine du 06 avril au 09 avril 2021 : + 1.09%

- Semaine du 12 avril au 16 avril 2021 : + 1.91%

- Semaine en cours : - 1.22%

 

- Mois de janvier : - 2.74%

- Mois de février : + 5.63%

- Mois de mars : + 6.38%

- Mois en cours : + 2.36%

 

- Année 2020 : - 7.14%

- Année en cours : + 11.87%

 

Mon avis :

Cette séance a vu le cours franchir à la hausse le sommet du 1er juin 2007 et venir tester la résistance 1 de l’année 2000. La tendance reste neutre puisque le cours évolue en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours mais au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la MM7 haussière se situe au-dessus de la MM20 haussière. Néanmoins, la moyenne mobile à 50 jours reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière et la moyenne mobile à 200 jours reste également croissante ce qui indique que la tendance de long terme est haussière. Les indicateurs techniques se sont améliorés mais reste mitigés avec la Stochastique qui évolue toujours en-dessous de sa moyenne mobile. Également, le cours évolue toujours dans le range entre les 23.60% et les 38.20% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 6216 points et 6153 points. Le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollinger qui se rapprochent légèrement ce qui traduit que la volatilité est stable. Si le cours reste au-dessus du sommet du 1er juin 2007 qui se situe à 6168 points, il y a des chances qu’il vienne tester la ligne de résonance du canal haussier qui se situe actuellement à 6285 points soit +1.20%. À contrario, si le cours subit un échec au niveau de la résistance 1 de l’année 2000 qui se situe à 6225 points, il pourrait venir tester la droite de support du canal haussier à 6150 points soit -0.97%. Il faudra surveiller pour cette séance, les points pivots des 6168 points et des 6225 points pour suivre la tendance journalière.

 

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