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Point de la journée :
Le jeudi 11 mars 2021 nous avons assisté à une quatrième séance haussière du CAC à la suite avec un gain de 0.72% l’amenant de 5990.55 à 6033.76 points. Le cours évolue également depuis 4 séances au-dessus des Bandes de Bollinger signe que la volatilité est élevée. Cette séance a vu le cours faire un nouveau plus haut, depuis le début de la crise sanitaire, et évolue maintenant dans un nouveau range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 6033 points et 5879 points. Le cours est venu fermer le Gap baissier du 24 février 2020 et faire un petit Gap haussier d’environ 2 points.
Le cours évolue toujours à l’extérieure du canal haussier dont la droite de résistance ce situe à 5900 points pour la séance du vendredi 12 mars 2021. Le cours évoluant au-dessus de ce canal on peut appliquer un report de la hauteur entre la ligne de résonance et la droite de résistance au niveau de la cassure. Ce report théorique nous donne comme objectif les 6065 points qui sont également le niveau d’une résistance moyen terme.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6033 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5879 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5783 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5706 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5629 points ;
Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5531 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5379 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 6065 points qui sont le niveau de la résistance moyen terme et du report de la hauteur du canal haussier, puis à 6111 points qui sont le niveau du sommet du 19 février 2020. Les supports se situent à 5993 points qui sont le niveau du bas du Gap haussier du 11 mars 2021, puis à 5900 points qui sont le niveau actuel de la droite de résistance du canal haussier.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 5899 points reste croissante et évolue toujours au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 5813 points qui reste également croissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 5683 points et reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. Le cours évoluant au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours haussière évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours haussière, nous donne une tendance haussière. Pour que l’on repasse dans une tendance baissière, il faut que le cours évolue en-dessous des MM7 et MM20, que la MM7 soit en-dessous de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux baissières.
Bonne orientation
Le MACD (12 26 9) est passé de 72.64 à 82.42, reste en territoire positif et au-dessus de son signal qui se situe à 63.43, ce qui indique qu’il évolue dans une tendance haussière.
Bonne orientation
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 mais évolue toujours dans sa zone de surachat. Le RSI est passé de 70.86 à 73.03.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Bonne orientation mais est suracheté … A surveiller !
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des acheteurs car elle se situe au-dessus des 50. La Stochastique %K est passée de 96.53 à 97.94 et évolue toujours au-dessus de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 84.19. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent dans leur zone de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Bonne orientation mais est surachetée … A surveiller !
Le Momentum à 14 jours passe de 262.22 à 260.21 et évolue toujours en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Bonne orientation
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 3634M€ le 10 mars 2021 et on a eu 3666M€ le 11 mars 2021. Les volumes restent stables et évoluent légèrement au-dessus de leur moyenne.
Orientation stable
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue toujours à l’extérieur des Bandes de Bollingers comme dans seulement 5% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 5943 à 5983 points et la Bollinger inférieure est passée de 5647 à 5644 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers s’écartent encore ce qui traduit que la volatilité reste forte.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 2 février 2021 ;
- Le Gap Haussier du 5 février 2021 ;
- Le Gap Haussier du 11 mars 2021.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et 4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 2 février 2021 entre 5481 points et 5509 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 5 février 2021 entre 5613 points et 5627 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5620 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 11 mars 2021 entre 5993 points et 5995 points est pour l’instant un Gap commun. A surveiller !
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
Passée la réunion de la Banque centrale européenne (BCE), la fin de semaine sera moins intense en rendez-vous macroéconomiques, mais il sera encore question d’inflation. Les chiffres définitifs de février concernant l’Allemagne seront dévoilés avant l’ouverture du marché. La hausse de 1,6% de l’indice des prix à la consommation annoncée lors de l’estimation initiale devrait être confirmée. Avant Bourse, les opérateurs s’intéresseront aussi au PIB mensuel du Royaume-Uni. Avec le reconfinement décidé au début du mois de janvier par le Premier ministre Boris Johnson, l’économie a subi un sévère coup de frein, au point que les économistes tablent sur une contraction du PIB de 4,9% en glissement mensuel en janvier.
En cours de matinée, les opérateurs jetteront un œil sur la production industrielle en janvier dans la zone euro, puis, dans l’après-midi, ils seront sensibles aux prix à la production industrielle de février aux États-Unis (consensus : +0,4% sur un mois) et à l’indice de confiance de l’Université du Michigan de mars. La situation sanitaire s’améliorant progressivement et le plan de relance Joe Biden étant porteur d’espoir, l’indice devrait augmenter à 78 en mars, contre 76,8 en février.
Sur le front des valeurs, le géant de l’optique ophtalmique EssilorLuxottica publiera ses résultats annuels, tout comme la société de services techniques pour l'énergie et les communications Spie.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 6065 points qui sont le niveau de la résistance moyen terme et du report de la hauteur du canal haussier, puis dans un second temps les 6111 points qui sont le niveau du sommet du 19 février 2020. On peut se placer à l’ouverture si le cours ouvre au-dessus du sommet de retracement de Fibonacci qui se situe à 6033 points.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 5993 points qui sont le niveau du bas du Gap haussier du 11 mars 2021, puis dans un second temps les 5900 points qui sont le niveau actuel de la droite de résistance du canal haussier. Attendre un échec au niveau du sommet de retracement de Fibonacci qui se situe à 6033 points pour se placer.
Mon avis :
Pour information, durant la semaine du 1er au 5 mars 2021, l’indice parisien a gagné 1.39%, pour cette semaine, il gagne pour l’instant 4.34% et pour le mois de mars, il gagne pour le moment 5.80%. La tendance reste haussière puisque le cours évolue au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la MM7 haussière se situe au-dessus de la MM20 haussière. De plus, la moyenne mobile à 50 jours reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. Les indicateurs techniques restent bien orientés avec notamment la Stochastique qui reste au-dessus de sa moyenne mobile. Toutefois, la Stochastique et le RSI évoluent dans leur zone de surachat ! Le cours évolue dans le nouveau range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 6033 points et 5879 points. Si le cours ouvre au-dessus du sommet de retracement de Fibonacci qui se situe à 6033 points, il y a des chances qu’il vienne tester le sommet du 19 février 2020 qui se situe à 6111 points soit +1.28%. À contrario, si le cours n’arrive pas à passer les 6033 points, il pourrait venir tester la droite de résistance du canal haussier qui se situe actuellement à 5900 points soit -2.22%. Il faudra surveiller pour cette séance, le point pivot des 6033 points pour suivre la tendance journalière.
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