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Point de la journée :
Le mardi 2 mars 2021 nous avons assisté à une nouvelle séance haussière du CAC avec un gain de 0.29% l’amenant de 5792.79 à 5809.73 points. Cette séance a vu le cours faire un nouveau plus haut, depuis le début de la crise sanitaire, et tester le support court terme qui se situe à 5785 points ainsi que la moyenne mobile à 7 jours qui ont pleinement jouer leur rôle. Le cours évolue dans un nouveau range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 5835 points et 5728 points. Le cours évolue également dans un nouveau range de dérive latérale dont la résistance se situe à 5835 points et le support à 5670 points.
Le cours évolue toujours à l’intérieur du canal haussier dont la droite de support se situe à 5500 points, la ligne de résonance à 5685 points et la droite de résistance à 5865 points pour la séance du mercredi 3 mars 2021.
Le cours évolue dans un nouveau range de dérive latérale qui peut nous permettre de tenter de prendre des positions acheteuses et vendeuses au niveau de sa résistance qui se situe à 5835 points et de son support qui se situe à 5670 points. Si une sortie se produit et est validée le lendemain, il y a de forte chance qu’une accélération dans le sens de la sortie se produise.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5834 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5728 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5661 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5607 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5553 points ;
Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5485 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5379 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 5835 points qui sont le niveau du sommet du mouvement de retracement de Fibonacci, puis à 5860 points qui sont le niveau du bas du Gap baissier du 24 mars 2020. Les supports se situent à 5785 points qui sont le niveau du support court terme, puis à 5728 points qui sont le niveau des 23.60% de retracement de Fibonacci.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 5776 points reste croissante et évolue toujours au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 5726 points qui reste également croissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 5632 points et reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. Le cours évoluant au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours haussière évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours haussière, nous donne une tendance haussière. Pour que l’on repasse dans une tendance baissière, il faut que le cours évolue en-dessous des MM7 et MM20, que la MM7 soit en-dessous de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux baissières.
Bonne orientation
Le MACD (12 26 9) est passé de 50.75 à 52.03, reste en territoire positif et au-dessus de son signal qui se situe à 50.74, ce qui indique qu’il évolue dans une tendance haussière.
Bonne orientation
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et reste en dehors de sa zone de surachat et de survente. Le RSI est passé de 59.91 à 61.21.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Bonne orientation
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des acheteurs car elle se situe au-dessus des 50. La Stochastique %K est passée de 63.95 à 67.93 et évolue toujours en-dessous de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 75.78. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent en dehors de leur zone de surachat et de survente.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Mauvaise orientation
Le Momentum à 14 jours passe de 101.25 à 138.93 et évolue toujours en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Bonne orientation
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 3560M€ le 1er mars 2021 et on a eu 3310M€ le 2 mars 2021. Les volumes restent stables et évoluent au-niveau de leur moyenne.
Orientation stable
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollingers comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 5860 à 5860 points et la Bollinger inférieure est passée de 5567 à 5591 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers se rapprochent encore ce qui traduit que la volatilité baisse.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Baissier du 24 février 2020 ;
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 2 février 2021 ;
- Le Gap Haussier du 5 février 2021.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Baissier du 24 février 2020 entre 5995 points et 5860 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap
Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et
4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la
hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché
repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter
fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 2 février 2021 entre 5481 points et 5509 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 5 février 2021 entre 5613 points et 5627 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5620 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
Mercredi, place aux indices PMI dans le secteur des services. En Europe, la statistique, mesurée par IHS Markit auprès des directeurs des achats, est clairement affectée par les différentes mesures sanitaires mises en place pour lutter contre la pandémie de Covid-19. Les indices, dont c’est l’estimation définitive, devraient être confirmés à 43,6 en France, 45,9 en Allemagne et 44,7 dans la zone euro. Le maintien sous la barre des 50, qui sépare la zone de contraction de la phase d’expansion, traduit un sentiment négatif des dirigeants et une activité en recul. Aux États-Unis, le moral des directeurs d’achats reste, en revanche, bon. Il est notamment dopé par les mesures de relance budgétaire de l’administration Biden. L’indice PMI calculé par IHS Markit devrait en conséquence s’établir au-dessus des 50, à 58,9 selon les prévisions des économistes. Celui mesuré par l’Institute for Supply Management (ISM), auquel les marchés se réfèrent davantage, est attendu à 58,6. Enfin, en Chine, le PMI est anticipé à 51,5 en février, contre 52 en janvier.
Comme chaque premier mercredi du mois, les opérateurs seront sensibles au résultat de l’enquête du cabinet ADP sur l’emploi dans le secteur privé américain en février. La tendance à l’amélioration devrait se confirmer. Après avoir détruit 78.000 postes en décembre, les entreprises américaines en ont créé 174.000 en janvier puis encore 180.000 selon les estimations du marché. En revanche, ce document ne dit rien sur l’évolution du salaire horaire. Or, l’inflation est l’une des principales préoccupations des investisseurs ces derniers temps. Le Beige Book de la Fed, à paraître dans la soirée, pourrait donner des indications précieuses sur les tensions inflationnistes et les ruptures d’approvisionnement subies par les entreprises américaines ces dernières semaines.
Parmi les autres rendez-vous du jour figurent la situation budgétaire de la France en janvier, l’indice des prix à la production et à l’importation dans l’industrie en janvier dans la zone euro et l’évolution des stocks hebdomadaires de pétrole aux États-Unis.
A noter, enfin, que la chancelière Angela Merkel doit s’entretenir avec les présidents des Länder au sujet d’un éventuel allègement des restrictions sanitaires. Au Royaume-Uni, le Chancelier de l’Echiquier, Rishi Sunak, présentera son projet de budget au Parlement.
Au chapitre des entreprises, Vivendi et Stellantis dévoileront leurs résultats annuels. Plus que les performances passées du groupe de médias, ce sont les perspectives des activités autres qu’Universal Music qui seront suivies de près. Chez le constructeur automobile, la publication sera l’occasion de découvrir les données du nouvel ensemble, Stellantis unissant PSA et Fiat Chrysler depuis le 16 janvier. Parmi les autres valeurs, Ekinops, Neurones et Prodware publieront leurs comptes 2020, tandis que Vilmorin fera le point sur ses résultats du premier semestre 2020-2021.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 5835 points qui sont le niveau du sommet du mouvement de retracement de Fibonacci, puis dans un second temps les 5860 points qui sont le niveau du bas du Gap baissier du 24 mars 2020. On peut se placer à l’ouverture si le cours ouvre au-dessus du support court terme qui se situe à 5785 points.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 5785 points qui sont le niveau du support court terme, puis dans un second temps les 5728 points qui sont le niveau des 23.60% de retracement de Fibonacci. On peut se placer à l’ouverture si le cours ouvre en-dessous du support court terme qui se situe à 5785 points.
Mon avis :
Pour information, durant la semaine du 22 au 26 février 2021, l’indice parisien a perdu 1.22%, pour cette semaine, il gagne pour l’instant 1.87% et pour le mois de mars, il gagne pour le moment 1.87%. La tendance reste haussière puisque le cours évolue au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la MM7 haussière se situe au-dessus de la MM20 haussière. De plus, la moyenne mobile à 50 jours reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. Les indicateurs techniques restent bien orientés mais la Stochastique évolue toujours en-dessous de sa moyenne mobile bien qu’elle se rapproche de celle-ci. Le cours évolue également dans un nouveau range de dérive latérale dont la résistance se situe à 5835 points et le support à 5670 points. Si le cours reste au-dessus du support court terme qui se situe à 5785 points, il y a des chances qu’il vienne tester le bas du Gap baissier du 24 mars 2020 qui se situe à 5860 points soit +0.87%. À contrario, si le cours passe en-dessous des 5785 points du support court terme, il pourrait venir tester le niveau de la moyenne mobile à 20 jours qui se situe actuellement à 5726 points soit -1.43%. Il faudra surveiller pour cette séance comme hier, le point pivot des 5785 points pour suivre la tendance journalière.
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