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Point de la journée :
Le lundi 8 mars 2021 nous avons assisté à une forte séance haussière du CAC avec un gain de 2.08% l’amenant de 5782.65 à 5902.99 points. Cette séance a vu le cours franchir à la hausse le haut du range de dérive latérale avant d’accélérer sa hausse et de franchir la résistance des 5860 points et la droite de résistance du canal haussier qui se situait à 5880 points. Le cours a également franchi à la hausse la moyenne mobile à 7 jours qui, par la même, est repassée haussière. Le cours a fait un nouveau plus haut, depuis le début de la crise sanitaire, et évolue maintenant dans un nouveau range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 5912 points et 5786 points.
Le cours évolue maintenant à l’extérieure du canal haussier dont la droite de support se situe à 5515 points, la ligne de résonance à 5700 points et la droite de résistance à 5885 points pour la séance du mardi 9 mars 2021. J’ai de ce fait appliqué un report de la hauteur entre la ligne de résonance et la droite de résistance au niveau de la cassure. Ce report théorique nous donne comme objectif les 6065 points qui sont également une résistance moyen terme. Hum … bizarre !
Le cours évolue également à l’extérieur du range de dérive latérale et si la sortie de ce jour est validée demain, il y a de forte chance qu’une accélération haussière se produise.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5912 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5786 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5708 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5645 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5582 points ;
Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5502 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5379 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 5912 points qui sont le niveau du sommet de retracement de Fibonacci, puis à 5995 points qui sont le niveau du haut du Gap baissier du 24 février 2020. Les supports se situent à 5885 points qui sont le niveau de la droite de résistance du canal haussier, puis à 5835 points qui sont le niveau du haut du range de dérive latérale.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 5807 points repasse croissante et évolue toujours au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 5767 points qui reste croissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 5660 points et reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. Le cours évoluant au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours haussière évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours haussière, nous donne une tendance haussière. Pour que l’on repasse dans une tendance baissière, il faut que le cours évolue en-dessous des MM7 et MM20, que la MM7 soit en-dessous de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux baissières.
Passé d’orientation moyenne à bonne orientation
Le MACD (12 26 9) est passé de 51.43 à 57.58, reste en territoire positif et repasse au-dessus de son signal qui se situe à 53.11, ce qui indique qu’il évolue dans une tendance haussière.
Passé d’orientation moyenne à bonne orientation
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et reste en dehors de sa zone de surachat et de survente. Le RSI est passé de 56.59 à 65.76.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Bonne orientation
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des acheteurs car elle se situe au-dessus des 50. La Stochastique %K est passée de 70.75 à 75.00 et évolue toujours de peu en-dessous de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 75.97. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent en dehors de leur zone de surachat et de survente.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Orientation moyenne
Le Momentum à 14 jours passe de -3.60 à 116.46 et évolue à nouveau en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Passé d’orientation moyenne à bonne orientation
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 4110M€ le 5 mars 2021 et on a eu 4316M€ le 8 mars 2021. Les volumes augmentent un peu et évoluent au-dessus de leur moyenne.
Orientation stable
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue maintenant à l’extérieur des Bandes de Bollingers comme dans seulement 5% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 5858 à 5882 points et la Bollinger inférieure est passée de 5655 à 5653 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers s’écartent un peu ce qui traduit que la volatilité augmente légèrement.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Baissier du 24 février 2020 ;
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 2 février 2021 ;
- Le Gap Haussier du 5 février 2021.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Baissier du 24 février 2020 entre 5995 points et 5860 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap
Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et
4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la
hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché
repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter
fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 2 février 2021 entre 5481 points et 5509 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 5 février 2021 entre 5613 points et 5627 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5620 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
Rassurée par l’accélération de la vaccination contre la Covid-19 mais inquiète de l’arrivée d’une nouvelle vague de contamination, l’OCDE avait revu à la baisse, en septembre, son estimation du rebond du PIB mondial en 2021, le chiffrant à 4,2%, contre 4,5% trois mois plus tôt. L’Organisation de coopération et de développement économiques a-t-elle été trop pessimiste ? Les rythmes de croissance ont été en général meilleurs que prévus au quatrième trimestre et les indicateurs de ce début d’année, notamment aux États-Unis, sont solides, ce qui milite pour un redressement des prévisions même s’il reste des risques baissiers.
Ces derniers sont surtout perceptibles dans la zone euro, où il y a encore de nombreuses mesures de restrictions sanitaires et où les campagnes de vaccination connaissent des hauts et des bas. La publication de l’OCDE constituera le principal rendez-vous du jour, devant l’emploi du secteur privé en France au quatrième trimestre, le chiffre définitif du PIB de la zone euro au quatrième trimestre et la balance courante de janvier en Allemagne.
Au chapitre des entreprises, les publications de petites et moyennes valeurs seront nombreuses en France. Devoteam, Elis, Erytech Pharma, Frey, Jacquet Metals, McPhy Energy, Séché Environnement et Rothschild & Co présenteront leurs résultats annuels.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 5912 points qui sont le niveau du sommet de retracement de Fibonacci, puis dans un second temps les 5995 points qui sont le niveau du haut du Gap baissier du 24 février 2020. On peut se placer à l’ouverture et couper sa position si le cours casse par le bas la droite de résistance du canal haussier qui se situe à 5885 points.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 5885 points qui sont le niveau de la droite de résistance du canal haussier, puis dans un second temps les 5835 points qui sont le niveau du haut du range de dérive latérale. Attendre un échec au niveau du sommet de retracement de Fibonacci qui se situe à 5912 points pour se placer.
Mon avis :
Pour information, durant la semaine du 1er au 5 mars 2021, l’indice parisien a gagné 1.39%, pour cette semaine, il gagne pour l’instant 2.08% et pour le mois de mars, il gagne pour le moment 3.50%. La tendance passe haussière puisque le cours évolue au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la MM7 haussière se situe au-dessus de la MM20 haussière. De plus, la moyenne mobile à 50 jours reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. Les indicateurs techniques se sont améliorés avec néanmoins la Stochastique qui évolue toujours de peu en-dessous de sa moyenne mobile. Le cours évolue dans le nouveau range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 5912 points et 5786 points. Le cours évolue maintenant à l’extérieur du range de dérive latérale et si la sortie de ce jour est validée demain, il y a de forte chance qu’une accélération haussière se produise. Si le cours reste au-dessus de la droite de résistance du canal haussier qui se situe actuellement à 5885 points, il y a des chances qu’il vienne tester le haut du Gap baissier du 24 février 2020 qui se situe à 5995 points soit +1.56%. À contrario, si le cours réintégrer le canal haussier, il pourrait venir tester le haut du range de dérive latérale qui se situe à 5835 points soit -1.15%. Il faudra surveiller pour cette séance, le point pivot des 5885 points pour suivre la tendance journalière.
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