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Point de la journée :
Le vendredi 5 mars 2021 nous avons assisté à une séance baissière du CAC avec une perte de 0.82% l’amenant de 5830.65 à 5782.65 points. Cette séance a vu le cours tester une nouvelle fois le haut du range de dérive latérale avant de repartir à la baisse et de tester la moyenne mobile à 20 jours qui a joué son rôle de support. Le cours à franchi à la baisse la moyenne mobile à 7 jours et a clôturé juste en-dessous du support court terme des 5785 points qui change de polarité et qui devrait maintenant jouer son rôle de résistance. Le cours évolue toujours dans le range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 5871 points et 5755 points. Le cours évolue également dans le range de dérive latérale dont la résistance se situe à 5835 points et le support à 5670 points.
Le cours évolue toujours à l’intérieur du canal haussier dont la droite de support se situe à 5510 points, la ligne de résonance à 5700 points et la droite de résistance à 5880 points pour la séance du lundi 8 mars 2021.
Le cours évolue toujours dans le range de dérive latérale qui peut nous permettre de tenter de prendre des positions acheteuses et vendeuses au niveau de sa résistance qui se situe à 5835 points et de son support qui se situe à 5670 points. Si une sortie se produit et est validée le lendemain, il y a de forte chance qu’une accélération dans le sens de la sortie se produise.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5871 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5755 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5683 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5625 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5567 points ;
Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5493 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5379 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 5785 points qui sont le niveau de la résistance court terme, puis à 5835 points qui sont le haut du range de dérive latérale. Les supports se situent à 5755 points qui sont le niveau des 23.60% de retracement de Fibonacci, puis à 5722 points qui sont le niveau du support court terme.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 5790 points passe décroissante mais évolue toujours au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 5757 points qui reste croissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 5653 points et reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. Le cours évoluant en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours baissière évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours haussière, nous donne une tendance neutre. Pour que l’on repasse dans une tendance baissière, il faut que le cours évolue en-dessous des MM7 et MM20, que la MM7 soit en-dessous de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux baissières.
Passé de bonne orientation à orientation moyenne
Le MACD (12 26 9) est passé de 55.09 à 51.43, reste en territoire positif mais passe en-dessous de son signal qui se situe à 52.00, ce qui indique qu’il évolue dans une tendance neutre.
Passé de bonne orientation à orientation moyenne
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et reste en dehors de sa zone de surachat et de survente. Le RSI est passé de 62.82 à 56.59.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Bonne orientation
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des acheteurs car elle se situe au-dessus des 50. La Stochastique %K est passée de 82.74 à 70.75 et évolue maintenant de peu en-dessous de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 73.76. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent en dehors de leur zone de surachat et de survente.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Passé de bonne orientation à orientation moyenne
Le Momentum à 14 jours passe de 126.98 à -3.60 et évolue maintenant en territoire négatif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Passé de bonne orientation à orientation moyenne
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 3955M€ le 4 mars 2021 et on a eu 4110M€ le 5 mars 2021. Les volumes augmentent un peu et évoluent légèrement au-dessus de leur moyenne.
Orientation stable
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollingers comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 5860 à 5858 points et la Bollinger inférieure est passée de 5641 à 5655 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers se rapprochent encore un peu ce qui traduit que la volatilité baisse.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Baissier du 24 février 2020 ;
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 2 février 2021 ;
- Le Gap Haussier du 5 février 2021.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Baissier du 24 février 2020 entre 5995 points et 5860 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap
Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et
4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la
hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché
repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter
fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 2 février 2021 entre 5481 points et 5509 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 5 février 2021 entre 5613 points et 5627 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5620 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
Si ce lundi 8 mars est celui de la Journée internationale des droits de la femme, il faudra attendre jeudi pour voir Christine Lagarde, la présidente de la Banque centrale européenne, entrer en scène, à l’occasion du conseil des gouverneurs de l’institution de Francfort. C’est le rendez-vous le plus attendu de la semaine, sur fond de poussée des rendements un peu partout dans le monde, même si ce sont les taux américains qui sont les plus surveillés par les opérateurs boursiers.
Cette première séance s’annonce beaucoup plus calme, aucune publication d’entreprise ne figurant au menu. Une seule d’ailleurs à signaler au cours de ces prochains jours. Ce sera celle d’EssilorLuxottica, vendredi. C’est d’ailleurs elle qui marquera la fin de saison des résultats annuels pour les composantes de l’indice phare.
Parmi les quelques statistiques du jour, on notera l’indice du sentiment économique de février, tel que publié par la Banque de France, la production industrielle de janvier en Allemagne, l’indice Sentix de la confiance des investisseurs de mars dans la zone euro et les chiffres du commerce de gros de janvier aux États-Unis.
A noter enfin que ce lundi marque la première étape de l’assouplissement des mesures sanitaires au Royaume-Uni, avec notamment la réouverture des écoles.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 5835 points qui sont le haut du range de dérive latérale, puis dans un second temps les 5860 points qui sont le bas du Gap baissier du 24 février 2020. On peut se placer à l’ouverture si le cours ouvre au-dessus de la résistance court terme qui se situe à 5785 points.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 5755 points qui sont le niveau des 23.60% de retracement de Fibonacci, puis dans un second temps les 5722 points qui sont le niveau du support court terme. On peut se placer à l’ouverture si le cours ouvre en-dessous de la résistance court terme qui se situe à 5785 points.
Mon avis :
Pour information, durant la semaine du 22 au 26 février 2021, l’indice parisien a perdu 1.22%, pour cette semaine, il a gagné 1.39% et pour le mois de mars, il gagne pour le moment 1.39%. La tendance passe neutre puisque le cours évolue en-dessous de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la MM7 baissière se situe au-dessus de la MM20 haussière. Néanmoins, la moyenne mobile à 50 jours reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. Les indicateurs techniques se sont toutefois légèrement dégradés avec la Stochastique qui évolue maintenant de peu en-dessous de sa moyenne mobile. Le cours évolue toujours dans le range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 5871 points et 5755 points. Le cours évolue également dans le range de dérive latérale dont la résistance se situe à 5835 points et le support à 5670 points. Si le cours passe au-dessus de la résistance court terme qui se situe à 5785 points, il y a des chances qu’il vienne tester le bas du Gap baissier du 24 février 2020 qui se situe à 5860 points soit +1.34%. À contrario, si le cours reste en-dessous des 5785 points, il pourrait venir tester le support court terme qui se situe à 5722 points soit -1.05%. Il faudra surveiller pour cette séance, le point pivot des 5785 points pour suivre la tendance journalière. Après la clôture de l’indice parisien, les marchés américains ont fortement augmenté ce qui pourrait emmener le CAC à ouvrir à la hausse … A suivre !
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