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Point de la journée :
Le mercredi 31 mars 2021 nous avons assisté à une séance baissière, mettant fin à cinq séances haussières du CAC à la suite, avec une perte de 0.34% l’amenant de 6088.04 à 6067.23 points. Cette séance a vu le cours venir tester le support moyen terme à 6065 points qui a joué son rôle de support. De même, malgré cette baisse les indicateurs techniques restent bien orientés et seul le MACD reste mitigé. Le cours évolue dans le nous range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 6097 points et 5928 points.
Le cours évolue toujours à l’intérieur du canal haussier à forte pente dont la droite de support se situe à 5980 points et la ligne de résonance à 6110 points pour la séance du jeudi 1er avril 2021.
Le cours évolue toujours à l’extérieure du canal haussier dont la droite de résistance se situe à 5950 points pour la séance du jeudi 1er avril mars 2021.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 6097 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5928 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5823 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5738 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5653 points ;
Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5545 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5379 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 6111 points qui sont le niveau du sommet du 19 février 2020, puis à 6141 points qui sont le niveau actuel de la Bollinger supérieure. Les supports se situent à 6065 points qui sont le niveau du support moyen terme, puis à 6018 points qui sont le niveau du support court terme.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 6000 points reste croissante et évolue toujours au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 5984 points qui reste croissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 5791 points et reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. Le cours évoluant au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours haussière évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours haussière, nous donne une tendance haussière. Pour que l’on repasse dans une tendance baissière, il faut que le cours évolue en-dessous des MM7 et MM20, que la MM7 soit en-dessous de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux baissières.
Bonne orientation
Le MACD (12 26 9) est passé de 64.77 à 65.85, reste en territoire positif mais en-dessous de son signal qui se situe à 69.98, ce qui indique qu’il évolue dans une tendance neutre.
Orientation moyenne en amélioration
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et évolue en dehors de sa zone de survente et de surachat. Le RSI est passé de 69.49 à 66.22.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Bonne orientation
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des acheteurs car elle se situe au-dessus des 50. La Stochastique %K est passée de 70.32 à 81.98 et évolue maintenant au-dessus de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 63.48. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent en dehors de leur zone de survente et de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Bonne orientation
Le Momentum à 14 jours passe de 97.49 à 33.47 et évolue toujours en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Bonne orientation
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 3408M€ le 30 mars 2021 et on a eu 3759M€ le 31 mars 2021. Les volumes augmentent légèrement et évoluent au niveau de leur moyenne hausse.
Orientation stable
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollingers comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 6138 à 6141 points et la Bollinger inférieure est passée de 5807 à 5828 points. On peut se rendre compte que le cours évolue à l’intérieur des Bandes de Bollingers et qu’elles se rapprochent légèrement ce qui traduit que la volatilité reste relativement stable.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 2 février 2021 ;
- Le Gap Haussier du 5 février 2021 ;
- Le Gap Haussier du 26 mars 2021 ;
- Le Gap Haussier du 30 mars 2021.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et 4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 2 février 2021 entre 5481 points et 5509 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 5 février 2021 entre 5613 points et 5627 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5620 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 26 mars 2021 entre 5952 points et 5962 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 30 mars 2021 entre 6029 points et 6041 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 6095 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
Non, ce n’est pas une blague, le jeudi 1er avril sera le dernier jour de la semaine boursière. Le 2 avril, la Bourse de Paris sera fermée pour cause de Vendredi Saint. Elle ne rouvrira ses portes que le mardi 6 avril, le Lundi de Pâques étant férié.
Les opérateurs ne pourront donc pas réagir à la publication du rapport mensuel du Bureau of Labor Statistics sur le marché de l’emploi américain, prévue vendredi.
Pour cette dernière séance, ils se focaliseront sur les indices PMI définitifs de mars du sentiment des directeurs des achats dans le secteur manufacturier en zone euro et au Royaume-Uni. Tous devraient se maintenir au-dessus du seuil des 50, qui sépare la zone de contraction de la phase d’expansion de l’activité, mais, toutefois, avec des nuances selon les pays. Aux États-Unis, l’indice ISM, que le marché privilégie, est attendu en hausse à 61,4 en mars, contre 60,8 en février. La vigueur de l’activité industrielle alimente toutefois les pressions sur les prix en amont, on surveillera donc de près la composante ISM-prix payés.
|
Pays |
Consensus |
|
France |
58,8 |
|
Allemagne |
66,6 |
|
Zone euro |
62,4 |
|
Royaume-Uni |
57,8 |
En Chine, le même indicateur, calculé par le cabinet IHS Markit pour le groupe de médias Caixin, est attendu à 51,4 en mars, contre 50,9 en février et 51,9 selon la statistique officielle du gouvernement.
Plusieurs autres chiffres figurent au programme statistique : les immatriculations de véhicules neufs en France au mois de mars, les nouvelles inscriptions hebdomadaires au chômage aux États-Unis (consensus : 680.000) et les dépenses de construction aux États-Unis pour le mois de février (consensus : -1% sur un mois). A noter, enfin, que les pays membres de l’Opep+ se réuniront virtuellement pour discuter des quotas de production d’or noir pour le mois de mai. Le marché s’attend à un statu quo en raison de la faiblesse actuelle du marché du pétrole.
Au chapitre des valeurs, Abivax, Genfit et Vétoquinol publieront leurs résultats annuels, pendant que Sodexo présentera ses comptes du premier semestre 2020-2021.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 6111 points qui sont le niveau du sommet du 19 février 2020, puis dans un second temps les 6141 points qui sont le niveau actuel de la Bollinger supérieure. On peut se placer à l’ouverture et couper sa position si le cours casse le support moyen terme qui se situe à 6065 points.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 6041 points qui sont le haut du Gap haussier de continuation du 30 mars 2021, puis dans un second temps les 6018 points qui sont le niveau du support court terme. Attendre le franchissement à la baisse du support moyen terme qui se situe à 6065 points pour se placer.
Mon avis :
Pour information, durant la semaine du 22 au 26 mars 2021, l’indice parisien a perdu 0.15%, pour cette semaine, il gagne pour l’instant 1.31% et pour le mois de mars, il a gagné 6.38%. Cette séance a vu le cours s’appuyer sur le support moyen terme qui se situe à 6065 points qui sera surement encore testé demain. La tendance reste haussière puisque le cours évolue au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la MM7 haussière se situe au-dessus de la MM20 haussière. De plus, la moyenne mobile à 50 jours reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. De même, les indicateurs techniques restent dans l’ensemble bien orientés avec la Stochastique qui évolue au-dessus de sa moyenne mobile. Le cours évolue dans le nouveau range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 6097 points et 5928 points. Le cours évolue également à l’intérieur des Bandes de Bollingers qui se rapprochent ce qui traduit que la volatilité reste relativement stable. Si le cours reste au-dessus du support moyen terme qui se situe à 6065 points, il y a des chances qu’il vienne tester le sommet du 19 février 2020 qui se situe à 6111 points soit +0.73%. À contrario, si le cours franchit à la baisse le support moyen terme, il pourrait venir tester le support court terme qui se situent à 6018 points soit -0.81%. Il faudra surveiller pour cette séance, le point pivot des 6065 points pour suivre la tendance journalière.
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