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Point de la journée :
Le mercredi 10 mars 2021 nous avons assisté à une troisième séance haussière du CAC à la suite avec un gain de 1.11% l’amenant de 5924.97 à 5990.55 points. Cette séance a vu le cours faire un nouveau plus haut, depuis le début de la crise sanitaire, et évolue maintenant dans un nouveau range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 5993 points et 5848 points. Le cours est venu à 1.51 points exactement du niveau du Gap baissier du 24 février 2020. Si on veut être un peu « tatillon » on peut considérer que le Gap n’est pas encore comblé ! Le cours évolue pour la troisième séance à la suite au-dessus des Bandes de Bollinger ce qui traduit que la volatilité reste forte.
Le cours évolue toujours à l’extérieure du canal haussier dont la droite de support se situe à 5525 points, la ligne de résonance à 5710 points et la droite de résistance à 5895 points pour la séance du jeudi 11 mars 2021. Le cours évoluant au-dessus de ce canal on peut appliquer un report de la hauteur entre la ligne de résonance et la droite de résistance au niveau de la cassure. Ce report théorique nous donne comme objectif les 6065 points qui sont également le niveau d’une résistance moyen terme.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5993 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5848 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5758 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5686 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5613 points ;
Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5521 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5379 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 6065 points qui sont le niveau de la résistance moyen terme et du report de la hauteur du canal haussier, puis à 6111 points qui sont le niveau du sommet du 19 février 2020. Les supports se situent à 5943 points qui sont le niveau actuel de la Bollinger supérieure, puis à 5895 points qui sont le niveau actuel de la droite de résistance du canal haussier.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 5867 points reste croissante et évolue toujours au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 5795 points qui reste également croissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 5675 points et reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. Le cours évoluant au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours haussière évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours haussière, nous donne une tendance haussière. Pour que l’on repasse dans une tendance baissière, il faut que le cours évolue en-dessous des MM7 et MM20, que la MM7 soit en-dessous de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux baissières.
Bonne orientation
Le MACD (12 26 9) est passé de 63.50 à 72.64, reste en territoire positif et au-dessus de son signal qui se situe à 58.68, ce qui indique qu’il évolue dans une tendance haussière.
Bonne orientation
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 mais évolue maintenant dans sa zone de surachat. Le RSI est passé de 67.12 à 70.86.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Bonne orientation mais est suracheté … A surveiller !
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des acheteurs car elle se situe au-dessus des 50. La Stochastique %K est passée de 80.71 à 96.53 et évolue toujours au-dessus de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 81.15. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent dans leur zone de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Bonne orientation mais est surachetée … A surveiller !
Le Momentum à 14 jours passe de 159.13 à 262.22 et évolue toujours en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Bonne orientation
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 4116M€ le 9 mars 2021 et on a eu 3634M€ le 10 mars 2021. Les volumes baissent un peu et évoluent légèrement au-dessus de leur moyenne.
Orientation stable
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue toujours à l’extérieur des Bandes de Bollingers comme dans seulement 5% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 5907 à 5943 points et la Bollinger inférieure est passée de 5651 à 5647 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers s’écartent encore ce qui traduit que la volatilité augmente.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Baissier du 24 février 2020 ;
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 2 février 2021 ;
- Le Gap Haussier du 5 février 2021.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Baissier du 24 février 2020 entre 5995 points et 5860 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap
Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et
4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la
hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché
repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter
fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 2 février 2021 entre 5481 points et 5509 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 5 février 2021 entre 5613 points et 5627 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5620 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
La conférence de presse de Christine Lagarde, à l’issue de la réunion du conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne, sera déterminante pour la performance des marchés financiers jeudi. Aucun changement de la politique monétaire n’est attendu, même si de nombreux officiels de l’institution se sont émus de la récente poussée des taux longs, notamment américains, et du durcissement des conditions de financement des entreprises. « La BCE est en pilotage automatique et estime que la configuration actuelle des instruments de politique monétaire est suffisamment souple et favorable, soulignait Konstantin VEIT, senior portfolio manager european rates chez Pimco, en début de semaine. Les commentaires de la présidente Lagarde porteront probablement sur la hausse des rendements obligataires et leur impact sur l'économie réelle, compte tenu des perspectives économiques encore fragiles. » L’activité reste déprimée dans la zone euro, plus qu’aux États-Unis, la vaccination y est plus lente et la stimulation budgétaire plus modeste. La BCE devrait mettre l’accent sur son engagement à maintenir des conditions de financement favorables et, si nécessaire, à recourir à des achats d'actifs grâce au programme d'achat d'urgence en cas de pandémie (PEPP).
Aux États-Unis, l’agenda économique est pauvre ce jeudi. Il se limite aux demandes d’allocation au chômage lors de la semaine qui s’est terminée le 6 mars. Elles devraient rester supérieures à 700.000, à 725.000 selon le consensus. A noter, enfin, que l’Opep publiera son rapport annuel sur le marché du pétrole, incluant ses prévisions de demande et ses estimations de production.
Sur le front des valeurs, plusieurs sociétés dévoileront leurs résultats annuels : Eurazeo, JCDecaux, Mersen, Rubis, SergeFerrari Group, Stef et Technicolor.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 6065 points qui sont le niveau de la résistance moyen terme et du report de la hauteur du canal haussier, puis dans un second temps les 6111 points qui sont le niveau du sommet du 19 février 2020. On peut se placer à l’ouverture si le cours ouvre au-dessus de la résistance psychologique des 6000 points.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 5943 points qui sont le niveau actuel de la Bollinger supérieure, puis dans un second temps les 5895 points qui sont le niveau actuel de la droite de résistance du canal haussier. Attendre un échec au niveau de la résistance psychologique des 6000 points pour se placer.
Mon avis :
Pour information, durant la semaine du 1er au 5 mars 2021, l’indice parisien a gagné 1.39%, pour cette semaine, il gagne pour l’instant 3.60% et pour le mois de mars, il gagne pour le moment 5.04%. La tendance reste haussière puisque le cours évolue au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la MM7 haussière se situe au-dessus de la MM20 haussière. De plus, la moyenne mobile à 50 jours reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. Les indicateurs techniques restent bien orientés avec notamment la Stochastique qui reste au-dessus de sa moyenne mobile. Le cours évolue dans le nouveau range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 5993 points et 5848 points. Si le cours passe au-dessus de la résistance psychologique des 6000 points, il y a des chances qu’il vienne tester la résistance moyen terme et le report de la hauteur du canal haussier qui se situent à 6065 points soit +1.24%. À contrario, si le cours n’arrive pas à passer les 6000 points, il pourrait venir tester la droite de résistance du canal haussier qui se situe actuellement à 5895 points soit -1.60%. Il faudra surveiller pour cette séance, le point pivot des 6000 points pour suivre la tendance journalière.
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