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Point de la journée :
Le mardi 9 février 2021 nous avons assisté à une nouvelle séance haussière du CAC avec un gain de 0.10% l’amenant de 5686.03 à 5691.54 points. Le cours évolue toujours dans le range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 5721 points et 5623 points. Cette séance a vu le cours venir tester le support moyen terme qui se situe à 5678 points avant de repartir à la hausse.
Le cours évolue toujours à l’extérieur du canal horizontal qu’il avait intégré pour la première fois le 28 mai 2020 et dont la droite de résistance se situe à 5213 points, la ligne de résonance à 4950 points et la droite de support à 4690 points.
L’objectif théorique de cours est le report de la hauteur du canal horizontal à la date où il a été cassé. Cet objectif théorique donne un cours pour le moyen terme de 5736 points.
Le cours évolue toujours à l’intérieur du canal haussier dont la droite de support se situe à 5445 points, la ligne de résonance à 5625 points et la droite de résistance à 5810 points pour la séance du mercredi 10 février 2021.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5721 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5623 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5563 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5514 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5465 points ;
Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5402 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5306 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 5721 points qui sont le niveau du sommet de retracement de Fibonacci, puis à 5736 points qui sont l’objectif théorique du report de la hauteur du canal horizontal qui a été cassé. Les supports se situent à 5678 points qui sont le niveau du support moyen terme, puis à 5618 points qui sont également le niveau du support moyen terme.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 5604 points reste croissante et passe au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 5577 points qui reste croissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 5571 points et reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. Le cours évoluant au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours haussière évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours haussière, nous donne une tendance haussière. Pour que l’on repasse dans une tendance baissière, il faut que le cours évolue en-dessous des MM7 et MM20, que la MM7 soit en-dessous de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux baissières.
Passé d’orientation moyenne à bonne orientation
Le MACD (12 26 9) est passé de 12.93 à 20.85, reste en territoire positif et au-dessus de son signal qui se situe à 4.37, ce qui indique qu’il évolue dans une tendance haussière.
Bonne orientation
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et reste en dehors de sa zone de surachat et de survente. Le RSI est passé de 60.02 à 60.39.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Bonne orientation
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des acheteurs car elle se situe au-dessus des 50. La Stochastique %K est passée de 88.95 à 93.36 et reste au-dessus de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 75.94. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent en dehors de leur zone de survente et de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Bonne orientation
Le Momentum à 14 jours passe de 87.42 à 63.10 et évolue toujours en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Bonne orientation
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 3233M€ le 8 février 2021 et on a eu 3116€ le 9 février 2021. Les volumes baissent légèrement mais évoluent toujours au niveau de leur moyenne.
Orientation stable
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue à l’intérieur des Bandes de Bollingers comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 5734 à 5741 points et la Bollinger inférieure est passée de 5416 à 5413 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers restent relativement stables ce qui traduit que la volatilité est faible.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Baissier du 24 février 2020 ;
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 2 février 2021 ;
- Le Gap Haussier du 5 février 2021.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Baissier du 24 février 2020 entre 5995 points et 5860 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap
Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et
4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la
hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché
repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter
fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 2 février 2021 entre 5481 points et 5509 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 5 février 2021 entre 5613 points et 5627 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5620 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
Grosse séance en termes de statistiques mercredi. Avant même que les marchés européens n’ouvrent leurs portes, les opérateurs auront pris connaissance de deux indicateurs chinois : les prix à la consommation et ceux à la production en janvier. A en croire les économistes, ces derniers sont repassés en territoire positif pour la première fois en un an (+0,3% sur douze mois), sous l’impulsion des prix des matières premières. L’inflation est attendue à -0,1% sur un an, après +0,2% en décembre.
Il sera également question de prix à la consommation en Allemagne, où le chiffre définitif de janvier sera dévoilé durant la matinée (consensus : +1,6% sur un an), et aux États-Unis. Dans la première économie mondiale, l’inflation est attendue quasi stable en janvier à 1,5% sur un an (+0,3% en glissement mensuel), avant une possible forte accélération.
De nombreux autres indicateurs rythmeront la séance : le PIB du Royaume-Uni en 2020, l’indice de la production industrielle en France en décembre, le commerce de gros du même mois aux États-Unis, les stocks de pétrole du département américain de l’Energie, sans oublier la situation budgétaire de janvier dans le pays. A noter que le patron de la Réserve fédérale américaine, Jerome Powell, participera à un webinaire organisé par l’Economic Club de New York, tandis qu’en Europe, la chancelière Angela Merkel s’entretiendra avec les présidents des Länder au sujet d’une éventuelle extension des mesures sanitaires.
Au chapitre des entreprises, la cadence s’accélère. Trois poids lourds de la cote dévoileront leurs résultats annuels : Air Liquide, Société Générale et Unibail-Rodamco-Westflied (après Bourse). ALD Automotive, Amundi, Carmat, Coface et Lectra se livreront au même exercice, tandis que Claranova fera le point sur son chiffre d’affaires du premier semestre 2020-2021.
A l’international, ABN Amro Bank, Aperam, Coca-Cola (DJ), Deutsche Boerse, GM, Metro ou encore Uber Technologies publieront leurs résultats du quatrième trimestre.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 5721 points qui sont le niveau du sommet de retracement de Fibonacci, puis dans un second temps les 5736 points qui sont l’objectif théorique du report de la hauteur du canal horizontal qui a été cassé. On peut se placer à l’ouverture et couper sa position si le cours franchit à la baisse le support moyen terme qui se situe à 5678 points.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 5678 points qui sont le niveau du support moyen terme, puis dans un second temps les 5618 points qui sont également le niveau du support moyen terme. Attendre un échec au niveau des 5721 points qui sont le niveau du sommet de retracement de Fibonacci.
Mon avis :
Pour information, durant la semaine du 1er au 5 février, l’indice parisien a gagné 4.82%, pour cette semaine, il gagne pour l’instant 0.57% et pour le mois de février, il gagne pour le moment 5.41%. La tendance passe haussière puisque le cours évolue au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la MM7 haussière se situe au-dessus de la MM20 haussière. De plus, la moyenne mobile à 50 jours reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est également haussière. Les indicateurs techniques restent bien orientés avec entre autres la Stochastique qui reste au-dessus de sa moyenne mobile et le Momentum qui reste en territoire positif. Si le cours reste au-dessus des 5678 points du support moyen terme, il y a des chances qu’il vienne tester le report de la hauteur du canal horizontal qui se situe à 5736 points soit +0.78%. À contrario, si le cours passe en-dessous des 5678 points, il pourrait venir tester le support moyen terme qui se situe à 5618 points soit -1.29%. Il faudra surveiller pour cette séance, le point pivot des 5678 points pour suivre la tendance journalière.
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