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Point de la journée :
Le vendredi 19 février 2021 nous avons assisté à une séance haussière du CAC avec un gain de 0.79% l’amenant de 5728.33 à 5773.55 points. Le cours évolue toujours dans le range entre le sommet du mouvement et les 23.60% de retracement de Fibonacci qui se situent entre 5801 points et 5701 points. Cette séance a vu le cours venir tester la résistance court terme qui se situe à 5785 points avant de repartir à la baisse mais de clôturer au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours. Une nouvelle fois le deuxième Gap haussier de continuation a été préservé démontrant que la force acheteuse est toujours présente.
Le cours évolue toujours à l’intérieur du canal haussier dont la droite de support se situe à 5475 points, la ligne de résonance à 5660 points et la droite de résistance à 5840 points pour la séance du lundi 22 février 2021.
Les retracements de Fibonacci :
Le sommet de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5801 points ;
Les 23.60% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5701 points ;
Les 38.20% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5640 points ;
Les 50.00% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5590 points ;
Les 61.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5540 points ;
Les 76.80% de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5477 points ;
La base de retracement de Fibonacci qui donne un cours à 5379 points.
Les résistances et supports :
Les résistances se situent à 5801 points qui sont le niveau du sommet de retracement de Fibonacci, puis à 5860 points qui sont le niveau du bas du Gap baissier du 24 mars 2020. Les supports se situent à 5722 points qui sont le niveau du haut du Gap haussier du 15 février 2021, puis à 5678 points qui sont le niveau du support moyen terme.
Les indicateurs de tendance :
La moyenne mobile à 7 jours actuellement à 5744 points reste croissante et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours actuellement à 5624 points qui reste également croissante. La moyenne mobile à 50 jours quant à elle se situe actuellement à 5598 points et reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. Le cours évoluant au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la moyenne mobile à 7 jours haussière évolue au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours haussière, nous donne une tendance haussière. Pour que l’on repasse dans une tendance baissière, il faut que le cours évolue en-dessous des MM7 et MM20, que la MM7 soit en-dessous de la MM20 et qu’elles soient toutes les deux baissières.
Bonne orientation
Le MACD (12 26 9) est passé de 52.79 à 55.13, reste en territoire positif et au-dessus de son signal qui se situe à 40.41, ce qui indique qu’il évolue dans une tendance haussière.
Bonne orientation
Les indicateurs d’élan :
Le RSI à 14 jours reste aux mains des acheteurs car il se situe au-dessus des 50 et reste en dehors de sa zone de surachat et de survente. Le RSI est passé de 59.15 à 62.64.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 30 et la zone de surachat se situe entre 70 et 100.
Bonne orientation
La Stochastique à 14 jours reste aux mains des acheteurs car elle se situe au-dessus des 50. La Stochastique %K est passée de 89.32 à 87.32 et évolue de peu en-dessous de sa moyenne mobile %D qui se trouve à 91.97. De plus, les indicateurs « fast %K » et « slow %D » réunis évoluent dans de leur zone de surachat.
Pour information la zone de survente se situe entre 0 et 20 et la zone de surachat se situe entre 80 et 100.
Orientation moyenne
Le Momentum à 14 jours passe de 329.12 à 311.87 et évolue toujours en territoire positif. Dès qu’il franchit le niveau 0, cela signifie qu’un retournement est en train de se produire. S’il devient alors fortement négatif, cela signifie que le marché entre dans une phase de retournement et s’il est fortement haussier, cela signifie que la tendance haussière est forte.
Bonne orientation
Les indicateurs de volumes :
Au niveau des volumes échangés, on avait 3567M€ le 18 février 2021 et on a eu 3944M€ le 19 février 2021. Les volumes augmentent légèrement et évoluent toujours un peu au-dessus de leur moyenne.
Orientation stable
Les indicateurs de volatilité :
Le cours évolue toujours à l’intérieur des Bandes de Bollingers comme dans 95% des cas. La Bollinger supérieure est passée de 5843 à 5862 points et la Bollinger inférieure est passée de 5383 à 5385 points. On peut se rendre compte que les deux Bollingers s’écartent encore ce qui traduit que la volatilité augmente légèrement.
La règle veut qu’il faille se positionner à l’achat lorsque les cours butent sur la bande inférieure et clôturer sa position lorsque les cours, après avoir franchi la moyenne mobile à la hausse, rebondissent sur la bande supérieure.
Les Gaps qui ne sont toujours pas comblés :
- Le Gap Baissier du 24 février 2020 ;
- Le Gap Haussier du 18 mai 2020 ;
- Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 ;
- Le Gap Haussier du 2 février 2021 ;
- Le Gap Haussier du 5 février 2021 ;
- Le Gap Haussier du 15 février 2021.
Vous me direz qu’est-ce qu’un Gap ? Les Gaps sont des espaces vierges de cotation. Ils sont consécutifs à l’absence de transactions sur certains niveaux de prix et illustrent un décalage entre l’offre et la demande de titres. Les Gaps traduisent un excès du marché. Cela signifie que, dans cet intervalle vide, aucune transaction n’a eu lieu entre les acheteurs et les vendeurs. Il y a alors une inadéquation entre l’offre et la demande de titres. L’une des parties est absente de la transaction dans cet intervalle de prix (plus de vendeurs dans le cas de Gap Haussier ou plus d’acheteurs dans le cas d’un Gap Baissier).
Les facteurs liés exclusivement à l’analyse technique :
- le début d’une nouvelle tendance ;
- la fin d’une tendance existante ;
- la force et l’accélération de la tendance en cours.
De manière générale, les Gaps ont vocation à être comblés. En revanche, certains Gaps ne sont pas systématiquement comblés.
Le Gap Baissier du 24 février 2020 entre 5995 points et 5860 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la baisse intervient lorsque les acheteurs n’ont plus rien à acheter. Le marché repasse aux mains des vendeurs. La forte pression vendeuse fait baisser fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de résistance. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap
Haussier du 18 mai 2020 entre 4335 points et
4354 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la
hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché
repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter
fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 3 novembre 2020 entre 4705 points et 4730 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 9 novembre 2020 entre 4997 points et 5021 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5300 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 2 février 2021 entre 5481 points et 5509 points est un Gap de rupture. Le Gap de rupture à la hausse intervient lorsque les vendeurs n’ont plus rien à vendre. Le marché repasse aux mains des acheteurs. La forte pression acheteuse fait augmenter fortement les cours.
Le Gap de rupture n’est généralement pas comblé dans l’immédiat. Cependant, les cours peuvent parfois revenir tester et combler partiellement le Gap de rupture. Il joue alors le rôle de support. On constate fréquemment un pull back sur le niveau de sortie du Gap qui traduit la consolidation du mouvement.
Le Gap Haussier du 5 février 2021 entre 5613 points et 5627 points est un Gap de continuation car il est apparu après un Gap de rupture. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la nouvelle tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5620 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Le Gap Haussier du 15 février 2021 entre 5705 points et 5722 points est un nouveau Gap de continuation car il est apparu après un Gap de continuation. Cela traduit l’accélération du mouvement haussier comme on a pu le constater. Il est venu confirmer la force de la tendance emportant avec lui le CAC au-dessus des 5720 points.
Les Gaps de continuations ne sont pas comblés dans l’immédiat. Il faut attendre un retournement de tendance pour qu’ils puissent être comblés.
Tout ce qui peut avoir une influence sur les marchés :
Sept. C’est le nombre de publications de résultats 2020 de la part des entreprises du Cac 40 cette semaine : Worldline, AXA, Safran, Saint-Gobain, Teleperformance, Veolia Environnement et Engie. Lundi, pas de valeur du Cac 40 au rendez-vous, mais Faurecia, Icade et Thermador Groupe.
A l’international, Berkshire Hathaway et Petronas Chemicals dévoileront leurs résultats du quatrième trimestre.
Sur le plan économique, deux indicateurs principaux figurent à l’ordre du jour : l’indice Ifo du climat des affaires en Allemagne en février (consensus : 91,8) et l’indice des indicateurs avancés du Conference Board de janvier (consensus : +0,3%). Enfin, la présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, s’exprimera dans le cadre de la Conférence semestrielle organisée par le Parlement européen.
Comment trader le CAC :
Pour les haussiers l’objectif est dans un premier temps les 5801 points qui sont le niveau du sommet de retracement de Fibonacci, puis dans un second temps les 5860 points qui sont le niveau du bas du Gap baissier du 24 mars 2020. On peut se placer à l’ouverture et couper sa position si le cours franchit à la baisse la moyenne mobile à 7 jours.
Pour les baissiers l’objectif est dans un premier temps les 5722 points qui sont le niveau du haut du Gap haussier du 15 février 2021, puis dans un second temps les 5678 points qui sont le niveau du support moyen terme. Attendre un échec au niveau de la résistance court terme qui se situe à 5785 points pour se placer.
Mon avis :
Pour information, durant la semaine du 8 au 12 février, l’indice parisien a gagné 0.78%, pour cette semaine, il a gagné 1.23% et pour le mois de février, il gagne pour le moment 6.93%. La tendance reste haussière puisque le cours évolue au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours et au-dessus de la moyenne mobile à 20 jours, dont la MM7 haussière se situe au-dessus de la MM20 haussière. De plus, la moyenne mobile à 50 jours reste croissante ce qui indique que la tendance de fond est haussière. Les indicateurs techniques restent dans l’ensemble bien orientés avec toutefois la Stochastique qui évolue toujours de peu en-dessous de sa moyenne mobile. De même, le cours reste sous l’impulsion de trois Gaps haussiers, ce qui conforte les positions acheteuses et donc le mouvement haussier. Si le cours reste au-dessus de la moyenne mobile à 7 jours qui se situe actuellement à 5744 points, il y a des chances qu’il vienne tester la droite de résistance du canal haussier qui se situe actuellement à 5840 points soit +1.15%. À contrario, si le cours n’arrive pas à franchir les 5785 points de la résistance court terme, il pourrait venir tester le niveau du haut du Gap haussier du 15 février 2021 qui se situe à 5722 points soit -0.89%. Il faudra surveiller pour cette séance, les points pivots des 5785 points et des 5745 points pour suivre la tendance journalière.
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